電信項(xiàng)目建設(shè)評(píng)審概述

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1、第九章 電信、廣電、電子、機(jī)械、汽車(chē)、紡織 項(xiàng)目評(píng)審 第一節(jié) 電信項(xiàng)目評(píng)審重點(diǎn) 電信行業(yè)是指經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)（提供公共網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、公共數(shù)據(jù)傳輸和基本話音通信服務(wù)）的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)業(yè)。 一、電信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和信貸政策要點(diǎn) （一）電信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃 1.電信行業(yè)的基本情況 我國(guó)電信業(yè)在改革開(kāi)放20多年的發(fā)展中實(shí)現(xiàn)了歷史性跨越，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的行業(yè)之一，從1984年開(kāi)始，電信業(yè)發(fā)展速度連續(xù)20年超過(guò)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。我國(guó)目前已建成的通信網(wǎng)絡(luò)水平、規(guī)模、覆蓋范圍、服務(wù)人口均位居世界前列，用戶(hù)數(shù)量成倍增加，業(yè)務(wù)收入迅速增長(zhǎng)。 我國(guó)電信行業(yè)的重組整合已經(jīng)基本完成，現(xiàn)已形成了

2、6家電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)（中國(guó)電信、中國(guó)網(wǎng)通、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)鐵通和中國(guó)衛(wèi)星）的寡頭競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)格局。中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信先后在境內(nèi)外上市，中國(guó)網(wǎng)通也計(jì)劃年內(nèi)上市。 2.電信建設(shè)情況 截止到2003年底，全國(guó)局用電話交換機(jī)總?cè)萘窟_(dá)到3.54億門(mén)，年增長(zhǎng)23.5%；移動(dòng)交換機(jī)容量達(dá)到3.36億戶(hù)，年增長(zhǎng)22.7%；我國(guó)傳輸網(wǎng)絡(luò)已具相當(dāng)規(guī)模，光纜線路總長(zhǎng)度達(dá)到271萬(wàn)公里；基礎(chǔ)數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模達(dá)到140萬(wàn)端口，年增長(zhǎng)28.4%，互聯(lián)網(wǎng)撥號(hào)服務(wù)器達(dá)到346萬(wàn)端口。寬帶化進(jìn)程明顯加快，國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)出口帶寬達(dá)到20G。2003年我國(guó)電話網(wǎng)已實(shí)現(xiàn)了向世界第一大網(wǎng)的跨越。 3.電信收入 2003年電

3、信業(yè)務(wù)收入達(dá)4635億元，同比增長(zhǎng)13.9%, 是同期GPD增速的1.5倍。各主要業(yè)務(wù)收入所占比重：長(zhǎng)途電話業(yè)務(wù)收入14.6%、數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)收入5.7%、移動(dòng)通信業(yè)務(wù)收入46.9%、固定本地電話網(wǎng)業(yè)務(wù)收入32.3%、其他電信網(wǎng)業(yè)務(wù)收入0.5%。 4.電信投資 到2003年底，全國(guó)固定資產(chǎn)投資完成2215億元，與上年基本持平。主要體現(xiàn)以下特點(diǎn)：電信市場(chǎng)處于結(jié)構(gòu)調(diào)整，新一代網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用尚未啟動(dòng)，在已具備大規(guī)模網(wǎng)絡(luò)覆蓋條件下，目前電信 主要是根據(jù)用戶(hù)的發(fā)展進(jìn)行必要的網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容，因此投資需求相對(duì)穩(wěn)定；投資主體多元化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等要求企業(yè)不斷提高管理效率和資金使用效果，使企業(yè)投資逐步從規(guī)模擴(kuò)張走向追求效益

4、；人才和經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，進(jìn)一步提高了運(yùn)營(yíng)管理水平和行業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，節(jié)約了投資成本；西部地區(qū)的投資增長(zhǎng)了5.6%，增長(zhǎng)明顯；運(yùn)營(yíng)商更加關(guān)注新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，投資比重有所增加；企業(yè)內(nèi)部管理和支撐系統(tǒng)的投入加大，提高了管理的科學(xué)性。 5.電信用戶(hù) 截止到2003年底我國(guó)電話用戶(hù)總數(shù)達(dá)到5.32億戶(hù)，比上年增加1.12億戶(hù)，增長(zhǎng)26.7%，用戶(hù)數(shù)居世界第一。移動(dòng)電話用戶(hù)數(shù)達(dá)到2.69億戶(hù)，比上年增加6300萬(wàn)戶(hù)，增長(zhǎng)30.6%，用戶(hù)數(shù)居世界第一，移動(dòng)電話普及率達(dá)到20.8%。固定電話用戶(hù)數(shù)達(dá)到2.63億戶(hù)，新增用戶(hù)達(dá)到4900萬(wàn)戶(hù)，增長(zhǎng)22.9%，固定電話主線普及率20.5%；全國(guó)上網(wǎng)人數(shù)達(dá)到795

5、0萬(wàn),比上年增加2040萬(wàn), 34.5%增長(zhǎng)，其中寬帶用戶(hù)1740萬(wàn)。全國(guó)上網(wǎng)計(jì)算機(jī)數(shù)達(dá)到3089萬(wàn)臺(tái)，比上年增加1006萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng)48.3%；網(wǎng)絡(luò)出口帶寬達(dá)到27216M，CN下注冊(cè)的域名數(shù)為34萬(wàn)個(gè)，CN下注冊(cè)的網(wǎng)站數(shù)為59.6萬(wàn)個(gè)，比上年增長(zhǎng)60.3%。寬帶產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展促進(jìn)了我國(guó)寬帶用戶(hù)的迅速增長(zhǎng), 到2003年底,我國(guó)電話用戶(hù)總數(shù)、電話普及率提前二年完成“十五”計(jì)劃規(guī)定發(fā)展目標(biāo)。 6.行業(yè)規(guī)劃要點(diǎn) 根據(jù)信息產(chǎn)業(yè)部規(guī)劃, “十五”期間電信業(yè)的投資規(guī)模為11500億元。信息產(chǎn)業(yè)部近期預(yù)測(cè)，2006年全國(guó)電信業(yè)務(wù)收入將達(dá)到7433億元，占當(dāng)年GPD的5.51%；局用固定電話交換機(jī)容量

6、將達(dá)到4億門(mén)，固定電話用戶(hù)將突破3億戶(hù)；移動(dòng)電話交換機(jī)容量將達(dá)到4.4億門(mén)，移動(dòng)電話用戶(hù)將達(dá)到3.8億戶(hù)；互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)將達(dá)到2.5億戶(hù)。 2004年中國(guó)電信業(yè)的宏觀發(fā)展目標(biāo)是:電信業(yè)務(wù)收入達(dá)到5190億元; 新增固定電話用戶(hù)4000萬(wàn)戶(hù), 移動(dòng)電話用戶(hù)5200萬(wàn)戶(hù), 固定電話住線普及率和移動(dòng)電話普及率分別達(dá)到23.5%和24.5%; 電信固定資產(chǎn)投資約2100億元。 移動(dòng)通信業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展。移動(dòng)電話是全部電信業(yè)務(wù)發(fā)展速度最快和盈利能力最強(qiáng)的業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)今后五年移動(dòng)通信業(yè)務(wù)、短消息業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)交換業(yè)務(wù)、多媒體業(yè)務(wù)漸次擴(kuò)展，移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)將出現(xiàn)第二代繼續(xù)發(fā)展、第二代和第三代并存的局面。 固定電話業(yè)

7、務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。在“十五”后三年和“十一五”期間將繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率將超過(guò)7%，業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)水平較為穩(wěn)定，地域特點(diǎn)：東部平穩(wěn)增長(zhǎng)，中西部快速增長(zhǎng)。業(yè)務(wù)特點(diǎn)：電話上網(wǎng)產(chǎn)生新的話務(wù)量增長(zhǎng)點(diǎn)，出租網(wǎng)絡(luò)、對(duì)其他運(yùn)營(yíng)商、專(zhuān)網(wǎng)、ISP開(kāi)展服務(wù)是新市場(chǎng)。 數(shù)據(jù)通信和互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展?jié)摿ψ畲?。?shù)據(jù)通信市場(chǎng)逐步由窄帶向?qū)拵U(kuò)展，由大中城市向小城市、城鎮(zhèn)和富裕農(nóng)村擴(kuò)展。預(yù)計(jì)今后五年寬帶批發(fā)、VPDN、數(shù)據(jù)中心（IDC）、高速專(zhuān)線等各種數(shù)據(jù)通信市場(chǎng)將快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)仍將保持迅猛發(fā)展態(tài)勢(shì)。 無(wú)線尋呼下滑趨勢(shì)明顯。隨著移動(dòng)通信的發(fā)展和手機(jī)普及率的提高，移動(dòng)電話的各種業(yè)務(wù)如短消息、語(yǔ)音信箱、WAP等數(shù)椐業(yè)務(wù)的出現(xiàn)及發(fā)

8、展日趨完善，小靈通市場(chǎng)的迅速擴(kuò)展，尋呼業(yè)務(wù)將逐步萎縮。 （二）開(kāi)發(fā)銀行信貸政策要點(diǎn) 1.電信行業(yè)重點(diǎn)支持范圍 ①移動(dòng)通信擴(kuò)容改造； ②固定電話通信網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容和改造； ③數(shù)據(jù)及多媒體通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)； ④集團(tuán)公司的資產(chǎn)重組及整合。 二、關(guān)于電信項(xiàng)目借款人評(píng)審 （一）電信行業(yè)項(xiàng)目借款人的種類(lèi)、特點(diǎn) 1.電信項(xiàng)目特點(diǎn) 電信項(xiàng)目以通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和擴(kuò)容、改造為主，設(shè)備購(gòu)置比重大，一般沒(méi)有大規(guī)模土建工程，建設(shè)工期短，大部分項(xiàng)目當(dāng)年列計(jì)劃，當(dāng)年施工，當(dāng)年建成投產(chǎn)，項(xiàng)目前期工作時(shí)間短，資金到位時(shí)間要求緊，前期工作進(jìn)展情況差異較大，統(tǒng)一評(píng)審時(shí)，條件成熟情況多不一致。 電信項(xiàng)目投資額度大，審批渠

9、道多；受審批權(quán)限的影響，一般項(xiàng)目都是拆分成若干個(gè)子項(xiàng)報(bào)批。 2.支持的重點(diǎn)企業(yè)： 中國(guó)聯(lián)合通信有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)聯(lián)通）及其子公司或分公司； 中國(guó)網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)網(wǎng)通）及其子公司； 中國(guó)電信集團(tuán)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)電信）及其子公司； 中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)移動(dòng)）及其子公司； 中國(guó)鐵通集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)鐵通）； 中國(guó)聯(lián)通和鐵通公司是一級(jí)法人，省級(jí)分公司不具備法人資格； 中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)網(wǎng)通為兩級(jí)管理體制，各省分公司為二級(jí)法人，具有獨(dú)立法人資格。 （三） 電信行業(yè)借款人會(huì)計(jì)報(bào)表 1.特點(diǎn)和表式 電信行業(yè)項(xiàng)目借款人的會(huì)計(jì)報(bào)表與一般加工工業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的表式

10、是一致的。 2.評(píng)價(jià)指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn) 需對(duì)借款人近三年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表進(jìn)行綜合分析，并重點(diǎn)分析借款人資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)效益。關(guān)注以下指標(biāo)： ① 負(fù)債率。電信行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率一般不得超過(guò)70%。 ②關(guān)注借款人近三年凈現(xiàn)金流變化趨勢(shì)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性、投資、籌資現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流較大，凈現(xiàn)金流一般為正。 ③關(guān)注企業(yè)折舊，分析可用于還款的折舊額。 ④關(guān)注企業(yè)自有資金的投資額。 評(píng)審報(bào)告中需披露的內(nèi)容 ①借款人的股權(quán)結(jié)構(gòu)。 ②借款人近三年的財(cái)務(wù)狀況，并加以分析。 ③簡(jiǎn)要介紹借款人未來(lái)3-5年發(fā)展戰(zhàn)略、投資規(guī)劃。 ④法人治理結(jié)構(gòu)。 ⑤法人代表及企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)情況

11、及管理能力。 風(fēng)險(xiǎn)提示 ①了解借款人在其他銀行的信用狀況、涉及的經(jīng)濟(jì)糾紛等情況。 ②分析借款人的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、管理體制等，關(guān)注借款人對(duì)項(xiàng)目建設(shè)、管理和運(yùn)營(yíng)的實(shí)際控制力。 三、關(guān)于電信項(xiàng)目政策、技術(shù)和完工風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審 （一）常見(jiàn)政策風(fēng)險(xiǎn) 1.國(guó)家對(duì)電信行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策和投資政策的變化。 2.國(guó)家法律及行業(yè)法規(guī)的變化對(duì)電信行業(yè)的影響。 3.通信行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的政策變化對(duì)電信行業(yè)的影響。 （二）常見(jiàn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 1.目前所采用技術(shù)的應(yīng)用情況及其先進(jìn)性。 2.新技術(shù)的應(yīng)用情況。 （三）造成完工風(fēng)險(xiǎn)的的常見(jiàn)因素 1.項(xiàng)目建設(shè)的各項(xiàng)審批手續(xù)及建設(shè)條件不落實(shí)。 2.項(xiàng)目配套資金不落實(shí)或無(wú)法同步到

12、位。 四、關(guān)于電信項(xiàng)目建設(shè)資金評(píng)審 （一）資金落實(shí)的標(biāo)準(zhǔn)和分析方法 1.根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)展，逐項(xiàng)核定項(xiàng)目總投資，并列表說(shuō)明總投資與上報(bào)總投資的差異。 2.總投資中應(yīng)說(shuō)明其各項(xiàng)資金的落實(shí)情況及可靠性。 3.在貸款資金有節(jié)余時(shí)，可經(jīng)開(kāi)發(fā)銀行同意滾動(dòng)使用。 （二）項(xiàng)目資本金 1.電信擴(kuò)容、改造項(xiàng)目資本金比例掌握在25%以上；對(duì)于專(zhuān)項(xiàng)購(gòu)置設(shè)備進(jìn)行改造的項(xiàng)目，資本金不低于20%。 2.項(xiàng)目資本金包括借款人利潤(rùn)、折舊和攤銷(xiāo)，應(yīng)結(jié)合財(cái)務(wù)分析是否可以落實(shí)。 3.集團(tuán)公司用于股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)整合的軟貸款項(xiàng)目可以不考慮資本金。 （三）其他配套資金 其他資金來(lái)源應(yīng)核實(shí)有無(wú)出資文件、協(xié)議及相應(yīng)出資條

13、件。 注：打捆評(píng)審時(shí)，要列表介紹各子項(xiàng)基本情況（子項(xiàng)名稱(chēng)、建設(shè)規(guī)模、建設(shè)內(nèi)容、總投資和前期工作進(jìn)展等） 五、關(guān)于電信項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)審 （一）需要收集的市場(chǎng)資料和數(shù)據(jù) 1.主要收集電信行業(yè)市場(chǎng)需求狀況，包括國(guó)際和國(guó)內(nèi)以及項(xiàng)目所在地區(qū)市場(chǎng)情況。 2.收集借款人今后3-5年的發(fā)展規(guī)劃和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況。 3.企業(yè)年度實(shí)施計(jì)劃方案。 4.全國(guó)和地區(qū)電信資費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。 （二）市場(chǎng)分析方法 電信網(wǎng)絡(luò)是全國(guó)性的，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是地區(qū)性的。在做電信項(xiàng)目市場(chǎng)分析時(shí)，要收集介紹全國(guó)同類(lèi)電信業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)，再對(duì)電信業(yè)成長(zhǎng)性、借款人的競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)進(jìn)行分析，還要介紹借款人今后3-5年的發(fā)展規(guī)劃和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)

14、手的情況。市場(chǎng)分析的重點(diǎn)是本地區(qū)前3年市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況、普及率、市場(chǎng)占有率和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)測(cè)未來(lái)5年本地區(qū)市場(chǎng)需求，測(cè)算用戶(hù)增長(zhǎng)率、普及率、市場(chǎng)占有率和平均單用戶(hù)收費(fèi)變化情況等。 （三）行業(yè)對(duì)比標(biāo)準(zhǔn) 根據(jù)具體項(xiàng)目情況收集有關(guān)資料。 評(píng)審報(bào)告中需披露的內(nèi)容 1.項(xiàng)目所覆蓋的地區(qū)基本電信業(yè)務(wù)和增值電信業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)分析。 2.當(dāng)?shù)赝衅髽I(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析。 3.項(xiàng)目?jī)r(jià)格水平的分析。 注：以上分析需列表說(shuō)明 風(fēng)險(xiǎn)提示 1.增值業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓的風(fēng)險(xiǎn)因素。 2.電信市場(chǎng)價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。 3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度測(cè)算表。 六、關(guān)于電信項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審 （一）主要行業(yè)對(duì)比標(biāo)準(zhǔn) 參照

15、電信項(xiàng)目的現(xiàn)行行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。 （二）收入、費(fèi)率和成本計(jì)算依據(jù)、計(jì)算方法 考慮電信項(xiàng)目建設(shè)周期短、發(fā)展迅速、企業(yè)現(xiàn)金流量大和設(shè)備購(gòu)置比重大的特點(diǎn)，評(píng)審的重點(diǎn)是對(duì)分析借款人的綜合償債能力分析。評(píng)審時(shí)，要編制借款人的總成本表，再分配收入表、經(jīng)營(yíng)稅金表、損益表和綜合還本付息測(cè)算表。 根據(jù)電信業(yè)務(wù)的技術(shù)特點(diǎn)，移動(dòng)通信最大用戶(hù)數(shù)可按照網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)容量的100%來(lái)考慮，固定電話的用戶(hù)數(shù)最高按照交換機(jī)容量的80%計(jì)算。要分析單個(gè)用戶(hù)的投資額、月平均話費(fèi)指標(biāo)，測(cè)算時(shí)注意下降趨勢(shì)變化，成本和費(fèi)用的取值應(yīng)在分析前三年實(shí)際情況及變化趨勢(shì)的基礎(chǔ)上確定。 風(fēng)險(xiǎn)提示 1.基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取值不合理。 2.對(duì)可能的重大變化預(yù)計(jì)不

16、足，影響財(cái)務(wù)測(cè)算結(jié)果。 3.關(guān)注借款人公司章程中對(duì)利潤(rùn)分配的規(guī)定，是否為先還款，后分紅。 4.分析借款人短期償債能力。 5.電信項(xiàng)目的綜合償債覆蓋率應(yīng)不小于130%。 七、關(guān)于償債能力評(píng)審 1.根據(jù)企業(yè)初步提出的還款計(jì)劃，結(jié)合項(xiàng)目的實(shí)際情況，分析項(xiàng)目綜合還貸能力，對(duì)財(cái)務(wù)測(cè)算結(jié)果列表說(shuō)明，包括綜合償債覆蓋率、分年償債覆蓋率。 2.電信企業(yè)的還款資金來(lái)源主要是折舊、攤銷(xiāo)和利潤(rùn)，畫(huà)出項(xiàng)目還款資金來(lái)源示意圖, 并標(biāo)出各項(xiàng)還款資金來(lái)源的比例。 3.借款人的綜合效益 八、關(guān)于信用結(jié)構(gòu)評(píng)審 （一）擔(dān)保方式 電信項(xiàng)目的信用結(jié)構(gòu)主要是企業(yè)信用，以電信網(wǎng)絡(luò)收費(fèi)權(quán)益質(zhì)押和第三方擔(dān)保為主，對(duì)部分實(shí)

17、力較強(qiáng)、資信較高的電信企業(yè)可采用信用貸款。 （三）操作要點(diǎn) 1.評(píng)審階段通過(guò)會(huì)議紀(jì)要方式初步落實(shí)擔(dān)保措施。 2.要求保證人、出質(zhì)人出具擔(dān)保意向文件。如為股份制企業(yè)，應(yīng)要求出具董事會(huì)決議。 3.采用第三方連帶責(zé)任保證時(shí)，重點(diǎn)分析擔(dān)保人的財(cái)務(wù)狀況和銀行信譽(yù)，判斷是否具有足夠的代為清償能力。 由集團(tuán)公司一般責(zé)任擔(dān)保時(shí)也要與企業(yè)和資金歸集行簽定三方協(xié)議，或在開(kāi)行分行（或收集資金歸集行）建立還貸專(zhuān)戶(hù)，并承諾存入一定數(shù)額資金。 對(duì)目前實(shí)力還不夠強(qiáng)但發(fā)展前景好、有上市等資本運(yùn)作題材的電信客戶(hù)，也可探討以企業(yè)承諾用未來(lái)募集資金還貸等其他貸款條件，建立市場(chǎng)信用結(jié)構(gòu)。 4.在合同談判中，盡量明確違約

18、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。 5.采取收費(fèi)權(quán)益質(zhì)押時(shí)要辦理登記和公證手續(xù)，并在收費(fèi)資金歸集行建立質(zhì)押專(zhuān)戶(hù)，與企業(yè)及資金歸集行簽定三方協(xié)議。 6.抵押率、質(zhì)押率及擔(dān)保系數(shù)應(yīng)符合開(kāi)發(fā)銀行有關(guān)規(guī)定。 風(fēng)險(xiǎn)提示 1.要與擔(dān)保人、出質(zhì)人和抵押人見(jiàn)面，落實(shí)擔(dān)保措施。 2.通過(guò)擔(dān)保人上、下游客戶(hù)和其他銀行，了解擔(dān)保人信用狀況及是否設(shè)計(jì)重大經(jīng)濟(jì)糾紛。 3.如果需要，應(yīng)對(duì)抵質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估。 4.了解擔(dān)保人有無(wú)重大資產(chǎn)重組規(guī)劃。 八、中國(guó)聯(lián)通項(xiàng)目的評(píng)審 根據(jù)開(kāi)發(fā)銀行與中國(guó)聯(lián)通簽訂的《金融合作協(xié)議》和行內(nèi)有關(guān)規(guī)定，對(duì)中國(guó)聯(lián)通及其子公司、各省分公司貸款項(xiàng)目采取簡(jiǎn)化的評(píng)審方式，對(duì)聯(lián)通運(yùn)營(yíng)公司和聯(lián)通新時(shí)空的貸款項(xiàng)目參

19、照?qǐng)?zhí)行。 操作程序 1.每年年初由企業(yè)局根據(jù)中國(guó)聯(lián)通年度投資規(guī)模和資金需求情況，對(duì)其進(jìn)行承貸能力分析，提交承貸能力的評(píng)審報(bào)告 ； 2.經(jīng)貸委會(huì)審議，承諾對(duì)聯(lián)通公司年度貸款規(guī)模； 3.年度執(zhí)行中，中國(guó)聯(lián)通公司（包括各子公司和分公司）申請(qǐng)開(kāi)行貸款，由企業(yè)局和分行按屬地化管理分別受理，在我行承諾貸款規(guī)模內(nèi)，提出辦理正式承諾貸款的報(bào)告，主送評(píng)審管理局，抄送企業(yè)局和評(píng)審二局。報(bào)告主要內(nèi)容：借款人目前經(jīng)營(yíng)情況，項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容，總投資、資金構(gòu)成，我行貸款額、貸款期限及信用結(jié)構(gòu)。附件為借款申請(qǐng)書(shū)、項(xiàng)目可研批復(fù)（或上報(bào)可研）或投資計(jì)劃。 4.評(píng)審管理局根據(jù)企業(yè)局或分行的報(bào)告，貸款額在我行承諾貸款規(guī)模內(nèi)

20、，在3個(gè)工作日內(nèi)起草《貸款承諾函》報(bào)主管副行長(zhǎng)、行長(zhǎng)審批。 九、金融租賃公司通信設(shè)備貸款項(xiàng)目的評(píng)審 開(kāi)發(fā)銀行對(duì)金融租賃公司的貸款，主要用于金融租賃公司（借款人）向供應(yīng)商購(gòu)買(mǎi)承租人所需租賃的通信設(shè)備（含買(mǎi)方信貸）。若借款人和承租人不在同一地點(diǎn)，應(yīng)由借款人所在地分行提出意見(jiàn)，承租人所在地分行協(xié)助評(píng)審。 金融租賃公司貸款項(xiàng)目評(píng)審除按電信項(xiàng)目一般要求進(jìn)行外，還應(yīng)對(duì)以下內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整： (一)項(xiàng)目概況評(píng)審 增加對(duì)評(píng)審租賃方式（含保險(xiǎn)方式）、租賃合同、擔(dān)保合同和購(gòu)銷(xiāo)合同的評(píng)審。借款人需提供與設(shè)備供應(yīng)商簽訂的購(gòu)銷(xiāo)合同（或協(xié)議）、與承租人簽訂的租賃合同（或協(xié)議）及擔(dān)保合同。 (二)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審 項(xiàng)

21、目資本金比例不得低于20%，資金來(lái)源可以是承租人的自有資金，也可以是借款人的自有資金。 (三)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審 評(píng)審應(yīng)分析借款人、承租人的綜合償債能力，重點(diǎn)對(duì)承租人近三年的經(jīng)營(yíng)狀況及今后發(fā)展前景進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，確定貸款償還期內(nèi)各項(xiàng)資金來(lái)源。 注：評(píng)審時(shí)除編制借款人的總成本表、再分配收入及經(jīng)營(yíng)稅金表、損益表和綜合還本付息測(cè)算表外，還要編制承租人的總成本表、損益表和綜合還本付息測(cè)算表。 (四)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 增加對(duì)租賃方式的風(fēng)險(xiǎn)分析，要求借款人和承租人均在開(kāi)發(fā)銀行設(shè)立資金專(zhuān)戶(hù)，保證償債資金封閉運(yùn)行。評(píng)審應(yīng)提出相應(yīng)的操作方式，并按一般貸款項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)分析方法測(cè)算貸款風(fēng)險(xiǎn)分值和預(yù)期損失率。 (

22、五)信用結(jié)構(gòu)評(píng)審 增加借款人將租賃合同（及相應(yīng)的擔(dān)保合同）項(xiàng)下的權(quán)益質(zhì)押給開(kāi)發(fā)銀行；將借款人對(duì)租賃物享有的產(chǎn)權(quán)抵（質(zhì)）押給開(kāi)發(fā)銀行；將借款人享有的租賃物保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給開(kāi)發(fā)銀行。評(píng)審中要落實(shí)具體的操作方案，并分析擔(dān)保能力或風(fēng)險(xiǎn)化解能力。 十、通信設(shè)備買(mǎi)方信貸業(yè)務(wù) 通信設(shè)備買(mǎi)方信貸是在買(mǎi)方企業(yè)購(gòu)買(mǎi)賣(mài)方企業(yè)通信設(shè)備時(shí)向開(kāi)發(fā)銀行提出貸款申請(qǐng)，由開(kāi)發(fā)銀行向買(mǎi)方企業(yè)發(fā)放貸款，用于購(gòu)買(mǎi)賣(mài)方企業(yè)生產(chǎn)的通信設(shè)備的信貸業(yè)務(wù)。 買(mǎi)方信貸業(yè)務(wù)的金額是按照設(shè)備買(mǎi)賣(mài)雙合同金額的一定比例確定，總投資和貸款額比較易于控制，可防止夸大總投資以多爭(zhēng)取貸款、資本金比例減少的現(xiàn)象出現(xiàn)；同時(shí)，通過(guò)買(mǎi)方信貸業(yè)務(wù)在開(kāi)發(fā)銀行申請(qǐng)的貸

23、款，只能用于支付預(yù)定設(shè)備款項(xiàng)，而不能用于其他用途，因此可較有效地防止挪用貸款現(xiàn)象。 買(mǎi)方企業(yè)是指基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商，目前特指中國(guó)鐵通、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通及其分公司或子公司，部分條件較好的金融租賃公司也可成為買(mǎi)方企業(yè)。 賣(mài)方企業(yè)必須是國(guó)內(nèi)大型通信設(shè)備制造企業(yè)，具有較大的市場(chǎng)份額、完善的銷(xiāo)售服務(wù)系統(tǒng)、較強(qiáng)的研發(fā)能力和國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平的產(chǎn)品，在開(kāi)發(fā)銀行信用評(píng)級(jí)為AA-級(jí)以上，目前特指已經(jīng)與開(kāi)發(fā)銀行簽定了《買(mǎi)方信貸合作協(xié)議》的深圳市中興通訊股份有限公司和華為技術(shù)有限公司。 (一)主辦分行與協(xié)辦分行的責(zé)任 買(mǎi)方企業(yè)所在地的開(kāi)發(fā)銀行分行為主辦分行，負(fù)責(zé)當(dāng)?shù)赝ㄐ旁O(shè)備買(mǎi)方信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)、受理、評(píng)審、

24、日常管理和回收工作，將評(píng)審意見(jiàn)上報(bào)總行，根據(jù)貸款承諾函與買(mǎi)方企業(yè)簽訂借款合同，發(fā)放貸款，管理并回收貸款本息。 賣(mài)方企業(yè)所在地的開(kāi)發(fā)銀行分行為協(xié)辦分行，負(fù)責(zé)將開(kāi)發(fā)銀行買(mǎi)方信貸業(yè)務(wù)說(shuō)明書(shū)及開(kāi)發(fā)銀行買(mǎi)方信貸借款申請(qǐng)表提供給賣(mài)方企業(yè)，必要時(shí)負(fù)責(zé)協(xié)助主辦分行核實(shí)買(mǎi)賣(mài)雙方的設(shè)備買(mǎi)賣(mài)合同。為賣(mài)方企業(yè)開(kāi)設(shè)存款帳戶(hù)并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)。對(duì)賣(mài)方企業(yè)為買(mǎi)方信貸提供第三方保證的，協(xié)助主辦分行落實(shí)擔(dān)保手續(xù)。 (二)買(mǎi)方信貸的操作流程 (三)操作要點(diǎn) 1.每年初由主辦分行和企業(yè)局對(duì)各有意向的買(mǎi)方企業(yè)進(jìn)行貸款額度的評(píng)審，給出年度貸款控制總量，經(jīng)貸委會(huì)確認(rèn)后，由評(píng)審管理局負(fù)責(zé)監(jiān)督和控制，該額度可跨年滾動(dòng)使用； 2

25、.與開(kāi)發(fā)銀行合作的賣(mài)方企業(yè)在向買(mǎi)方企業(yè)推銷(xiāo)設(shè)備時(shí)，向買(mǎi)方企業(yè)提供開(kāi)發(fā)銀行買(mǎi)方信貸業(yè)務(wù)說(shuō)明書(shū)及開(kāi)發(fā)銀行買(mǎi)方信貸借款申請(qǐng)表。在買(mǎi)賣(mài)雙方設(shè)備買(mǎi)賣(mài)合同談判期間，若買(mǎi)方企業(yè)愿意使用開(kāi)發(fā)銀行貸款，則按開(kāi)發(fā)銀行要求出具有關(guān)資料，向主辦分行提出貸款申請(qǐng)： 3.主辦分行受理買(mǎi)方企業(yè)的貸款申請(qǐng)后，在5個(gè)工作日內(nèi)提出評(píng)審意見(jiàn)。對(duì)符合開(kāi)發(fā)銀行貸款條件的企業(yè)，將評(píng)審意見(jiàn)上報(bào)總行評(píng)審管理局； 4.評(píng)審管理局收到分行評(píng)審意見(jiàn)后，在3個(gè)工作日內(nèi)完成對(duì)貸款申請(qǐng)的審查，若分行建議承諾貸款額在貸委會(huì)確定的額度內(nèi)，根據(jù)行長(zhǎng)授權(quán)，辦理貸款承諾函； (四)評(píng)審報(bào)告內(nèi)容及要求 主辦分行和企業(yè)局負(fù)責(zé)提交各電信集團(tuán)公司及下屬獨(dú)立法人子

26、公司償債貸能力的評(píng)審報(bào)告，確定開(kāi)發(fā)銀行買(mǎi)方信貸控制總量及可采取的覆蓋貸款風(fēng)險(xiǎn)的信用結(jié)構(gòu)。開(kāi)發(fā)銀行與設(shè)備制造商簽定的《買(mǎi)方信貸合作協(xié)議》作為評(píng)審報(bào)告的附件。 1.概況評(píng)審 主要介紹我國(guó)電信行業(yè)現(xiàn)狀及“十五”發(fā)展目標(biāo)。簡(jiǎn)要分析國(guó)家對(duì)電信行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策和投資政策，以及國(guó)家法律及行業(yè)法規(guī)的影響，特別是我國(guó)加入WTO以后對(duì)電信行業(yè)的影響。了解各電信總公司近3年業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r及“十五”發(fā)展規(guī)劃，當(dāng)年固定資產(chǎn)投資計(jì)劃和融資方案。 2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審 總體評(píng)價(jià)各電信集團(tuán)公司網(wǎng)絡(luò)總體規(guī)模、技術(shù)水平、市場(chǎng)占有率及資費(fèi)調(diào)整趨勢(shì)，業(yè)務(wù)發(fā)展方向及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。 3.償債能力評(píng)審 根據(jù)目前各電信集團(tuán)公司及下屬獨(dú)立

27、法人子公司的財(cái)務(wù)狀況，依據(jù)其現(xiàn)金流量分析償債資金來(lái)源，結(jié)合公司上市（或準(zhǔn)備上市）的情況，確定各電信總公司及下屬獨(dú)立法人子公司的償債能力，并對(duì)其借款方式進(jìn)行分析。 4.資金需求評(píng)審 根據(jù)各電信集團(tuán)公司年度固定資產(chǎn)投資計(jì)劃及融資方案（購(gòu)買(mǎi)通信設(shè)備的需求），通信設(shè)備制造商提供的有關(guān)材料，初步確定各電信總公司及下屬獨(dú)立法人子公司年度買(mǎi)方信貸需求量。 5.風(fēng)險(xiǎn)分析 評(píng)審對(duì)各電信集團(tuán)公司及獨(dú)立法人子公司采用買(mǎi)方信貸方式的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并按附表九要求測(cè)算貸款風(fēng)險(xiǎn)分值。 6.信用結(jié)構(gòu)評(píng)審 主辦分行和企業(yè)局在確定各電信集團(tuán)公司買(mǎi)方信貸總量時(shí)，應(yīng)一次設(shè)計(jì)信用結(jié)構(gòu)，近期主要是企業(yè)信用結(jié)構(gòu)的評(píng)審。評(píng)審

28、重點(diǎn)是對(duì)不同借款人可能采取的不同擔(dān)保方式進(jìn)行分析，對(duì)由此帶來(lái)的貸款風(fēng)險(xiǎn)及損失，提出風(fēng)險(xiǎn)防范和補(bǔ)償措施。 7.結(jié)論與建議 根據(jù)各電信集團(tuán)公司及下屬獨(dú)立法人子公司的償債能力及對(duì)買(mǎi)方信貸的需求，提出開(kāi)發(fā)銀行對(duì)各電信集團(tuán)公司及獨(dú)立法人子公司年度買(mǎi)方信貸的控制總量，并為分行下一步開(kāi)展工作提出建議及需要關(guān)注的問(wèn)題。 注：評(píng)審報(bào)告對(duì)各集團(tuán)公司分別列表說(shuō)明。 單位：億元 項(xiàng) 目 申請(qǐng)開(kāi)行 買(mǎi)方信貸 其中：設(shè)備供應(yīng)商1 其中：設(shè)備供應(yīng)商2 中國(guó)××××公司 1.××獨(dú)立法人子公司 ----- ----- …… ----- ----- (五)分行評(píng)審意見(jiàn)

29、的內(nèi)容及要求 買(mǎi)方企業(yè)所在地分行根據(jù)買(mǎi)方企業(yè)的貸款申請(qǐng)，負(fù)責(zé)上報(bào)買(mǎi)方信貸評(píng)審意見(jiàn)，重點(diǎn)分析借款人經(jīng)營(yíng)狀況、信譽(yù)情況、償債能力和信用結(jié)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)借款申請(qǐng)材料進(jìn)行審核，并對(duì)材料的真實(shí)性負(fù)責(zé)。 1.項(xiàng)目概況 借款人近3年業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、今后3～5年發(fā)展規(guī)劃及當(dāng)年固定資產(chǎn)投資和設(shè)備購(gòu)置計(jì)劃。借款人通信網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、通信設(shè)備利用率及在所轄區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)占有率。 2.資金需求 根據(jù)借款人提供的通信設(shè)備購(gòu)置清單及價(jià)格，在總行確定的貸款規(guī)模內(nèi)，提出貸款數(shù)額。開(kāi)發(fā)銀行貸款額不得超過(guò)通信設(shè)備合同金額的80%，每次申請(qǐng)貸款額不得低于1000萬(wàn)元，貸款期限一般不超過(guò)8年，利率按開(kāi)行同期貸款利率執(zhí)行。 3.償債能力

30、 分行根據(jù)借款人近2～3年的財(cái)務(wù)報(bào)表和資信狀況，了解借款人負(fù)債總量和結(jié)構(gòu)，明確還貸資金來(lái)源，分析借款人的綜合償債能力，計(jì)算分年及平均的綜合償債覆蓋率。 注：對(duì)金融租賃公司為借款人的買(mǎi)方信貸項(xiàng)目，測(cè)算承租人的綜合償債能力，僅編制借款人和承租人本息綜合償還測(cè)算表。 4.貸款風(fēng)險(xiǎn)分值測(cè)算 按要求測(cè)算貸款的風(fēng)險(xiǎn)分值。 5.信用結(jié)構(gòu) 開(kāi)發(fā)銀行買(mǎi)方信貸可采用的擔(dān)保方式包括：第三方保證（賣(mài)方企業(yè)可以提供擔(dān)保）；通信網(wǎng)絡(luò)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押；資產(chǎn)抵押。 對(duì)開(kāi)行信用評(píng)級(jí)為AA-級(jí)以上，在開(kāi)行指定的商業(yè)行開(kāi)立償債資金專(zhuān)戶(hù)的企業(yè)，在買(mǎi)方企業(yè)、開(kāi)行及開(kāi)戶(hù)行簽定三方協(xié)議的前提下，可以發(fā)放信用貸款。 注：若擔(dān)保人提供一般保證擔(dān)保，應(yīng)要求借款人在開(kāi)行指定的商業(yè)銀行開(kāi)立償債資金專(zhuān)戶(hù)，并簽定三方合作協(xié)議。若總公司提供擔(dān)保，則不需要進(jìn)一步分析總公司的擔(dān)保能力。