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1、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對策分析 論文 關(guān)鍵詞：中小 企業(yè) 融資 對策 論文摘要：當前我國中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力，改善 經(jīng)濟 布局、維護市場競爭活力、促進經(jīng)濟協(xié)調(diào) 發(fā)展 等方面發(fā)揮著重要作用，已經(jīng)成為經(jīng)濟持續(xù)增長和社會穩(wěn)定進步最具活力的源泉之一，在國民經(jīng)濟中的地位和作用越來越明顯。但是，許多中小企業(yè)由于規(guī)模小、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、資信度低、缺乏有效的抵押資產(chǎn)，難以獲得銀行貸款，融資難已成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸。 一、我國中小企業(yè)融資難的主要成因 1.企業(yè)經(jīng)營管理不完善，戰(zhàn)略性失誤。中小企業(yè)普遍存在家族式管理，自身經(jīng)營管理不完善，是典型的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度集中、統(tǒng)一的管理模式，這種模式給企業(yè)
2、的財務管理帶來了負面影響，財務監(jiān)控不嚴等。由于缺乏 現(xiàn)代 企業(yè)經(jīng)營管理理論和實踐，戰(zhàn)略性失誤，導致負債過多，融資難，企業(yè)信用等級低，生產(chǎn)效率低、成本高、風險大，且易受經(jīng)濟環(huán)境的影響，嚴重制約其發(fā)展。部分企業(yè)自我積累意識差，仍存在重分配，輕積累的思想。 2.財務管理混亂，且可供抵押的財產(chǎn)不足。中小企業(yè)財務制度不健全，往往以個人經(jīng)驗管理和規(guī)范具有可操作性的財務控制方法，透明度較低，提供給銀行的財務報表含有水分，或完全為虛擬報表，可信度較低；對現(xiàn)金管理不嚴，造成資金應收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難；在存貨控制方面，很多中小企業(yè)往往超過其營業(yè)額的兩倍以上，造成資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。另外，中小企業(yè)資產(chǎn)較
3、少，負債能力有限，可供抵押的資產(chǎn)不夠，且提供的抵押物變現(xiàn)能力較差。這些原因造成企業(yè)很難得到銀行的信貸支持。 3.信貸管理高度集中，信貸結(jié)構(gòu)不合理。近幾年，國有商業(yè)銀行推行集約化經(jīng)營和授權(quán)經(jīng)營，實行嚴格的責任追究制，貸款審批權(quán)限逐漸上收。這種高度集中的信貸管理模式嚴重制約了信貸資金對中小企業(yè)的投入力度，同時造成了信貸人員的責、權(quán)、利嚴重不對稱。同時，商業(yè)銀行將盈利最大化作為主要經(jīng)營目標和執(zhí)行嚴格的不良貸率考核制度的前提下，對中小企業(yè)的貸款申請也相當謹慎，這就在一定程度上影響了銀行貸款的積極性。因此，信貸市場定位在重點行業(yè)、重點項目和重點企業(yè)，集中資金投向大企業(yè)、大項目。它們只青睞那些資信相對良好
4、的大企業(yè)，而對管理不甚規(guī)范、效益不穩(wěn)定、信用難以掌握的中小企業(yè)往往是冷漠疏遠，從而造成了一方面大企業(yè)實際借款數(shù)量明顯小于其授信額度，形成銀行部分資源閑置，另一方面中小企業(yè)卻融資困難的不合理現(xiàn)象。 4.直接融資市場體系不健全。由于經(jīng)濟發(fā)展水平的限制，現(xiàn)階段，企業(yè)進行融資的形式主要是發(fā)行股票和債券。就股票發(fā)行而言，由于證券市場對上市企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)、資信等級、利潤額等方面都有很高的要求。我國的中小企業(yè)普遍還不具備現(xiàn)行證券管理所要求的上市規(guī)模及投資回報，即使能夠上市的在中小企業(yè)總量中所占比例也極小，所以它們基本上是被主板證券市場忽略不計的一類群體。另外，從現(xiàn)行上市融資、發(fā)行債券的 法律 法規(guī)和政策
5、導向上看，對中小企業(yè)不利，因此中小企業(yè)很難通過債權(quán)和股權(quán)等直接融資渠道獲得資金。 5.缺乏市場化利率調(diào)節(jié)機制。銀行的贏利性、流動性、安全性原則是相統(tǒng)一的。在對中小企業(yè)進行高風險投資的時候， 自然 期待豐厚的收益。據(jù)此，銀行可根據(jù)風險的高低決定是否投放信貸產(chǎn)品和制定相應的利率。而我國央行規(guī)定：商業(yè)銀行貸款基準利率只許在基礎(chǔ)利率上作小范圍浮動，禁止因服務對象的不同和信貸產(chǎn)品的差異額外收取費用。這一規(guī)定無疑挫傷了銀行向中小企業(yè)提供信貸服務積極性。 二、解決我國中小企業(yè)融資難的相關(guān)對策 1.制定可行的企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，并進行戰(zhàn)略控制。從企業(yè)發(fā)展的過程中體會到，中小企業(yè)財務風險高、信用等級低、融資難最大的問
6、題恰恰是非財務因素，企業(yè)發(fā)展過程當中的戰(zhàn)略決策以及戰(zhàn)略的運作，都是規(guī)避企業(yè)財務風險，解決企業(yè)融資難的非常重要的因素。因為，企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略是為了實現(xiàn)經(jīng)營目標，通過內(nèi)外環(huán)境的全面分析，從企業(yè)發(fā)展全局出發(fā)做出的長時期、方向性、總體性的謀劃。如果企業(yè)制定的戰(zhàn)略目標是錯誤的，企業(yè)就不可避免地陷入危機之中。因此，為保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動按戰(zhàn)略計劃的要求進行，達到預期的戰(zhàn)略目標，要對實施的實際效果不斷進行檢測評審，及時發(fā)現(xiàn)和糾正偏差，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目的性，增強企業(yè)應變能力，促進和保證企業(yè)順利發(fā)展。從而，降低財務風險、提高信用等級、提高自身融資能力，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。 2.建立中小 企業(yè) 信
7、用檔案。人民銀行提出了通過建設(shè)中小企業(yè)信用體系作為突破口，建立中小企業(yè)信用檔案，全面、客觀地記錄中小企業(yè)基本信息和經(jīng)營活動，以此來反映企業(yè)的信用狀況，達到銀企信息對稱。中小企業(yè)沒抵押、沒擔保，但有信用也可考慮。通過將企業(yè)基本信息、遵紀守法信息、經(jīng)營情況、財務信息等建成數(shù)據(jù)庫，并通過該系統(tǒng)的建設(shè)，影響和規(guī)范企業(yè)誠實守信、重合同講信用，同時幫助商業(yè)銀行控制信用風險，也為中小企業(yè)獲得貸款提供溝通渠道。其作用：一是便于企業(yè)與商業(yè)銀行建立長期的信用關(guān)系，通過企業(yè)信用檔案，銀行可以快速、便捷地了解到企業(yè)的信用狀況，從而在短時間內(nèi)決定是否為該企業(yè)提供融資，減少企業(yè)融資時間，降低企業(yè)融資成本。二是為企業(yè)間合作
8、和交易提供便利，信用檔案可以幫助企業(yè)更好地了解對方企業(yè)，增強企業(yè)間 經(jīng)濟 交易的透明度，從而幫助企業(yè)選擇信譽好的客戶進行合作和交易，對風險客戶提早進行防范。三是有助于企業(yè)獲取銀行的信貸優(yōu)惠，對于保持良好信用記錄的企業(yè)，銀行不僅縮短放貸的審批時間，而且在貸款額度、期限、利率和是否需要提供實物財產(chǎn)抵押等方面給予一定的優(yōu)惠政策。 3. 金融 機構(gòu)應改善和加強對中小企業(yè)的金融服務。首先，國有商業(yè)銀行要面向市場，加強對中小企業(yè)的金融服務?？稍O(shè)立中小企業(yè)信貸部，開拓信貸新品種；大力 發(fā)展 地方商業(yè)銀行，為中小企業(yè)提供充足的外源融資渠道；改革國有商業(yè)銀行現(xiàn)有的高度集權(quán)信貸管理制度，可按貸款風險度的不同來下放
9、貸款審批權(quán)限，建立和完善針對中小企業(yè)融資的信貸制度。其次，鼓勵各類銀行加強對中小企業(yè)的信貸支持。通過稅收支持、擴大利率浮動幅度以及再貸款、再貼現(xiàn)等方式鼓勵國有商業(yè)銀行，股份制銀行提高對中小企業(yè)的貸款比例，合理確定中小企業(yè)貸款期限和額度，切實發(fā)揮銀行內(nèi)中小城市企業(yè)信貸部門的作用。重點依托地方商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)，開展以中小企業(yè)為服務對象的擔保貸款，轉(zhuǎn)貸款業(yè)務。再次，各類銀行應改進中小企業(yè)的資信評估制度，開展授信業(yè)務，對符合條件的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款;對有市場、有效益、有信用的中小企業(yè)，開辦公司理財和賬戶托管業(yè)務;放寬融資租賃公司的準入條件，支持開辦融資租賃業(yè)務，開展專利權(quán)、商標權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款
10、試點;鼓勵保險機構(gòu)開展面向中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，改進對中小企業(yè)的服務方式和手段，進一步發(fā)揮典當在中小企業(yè)融資中的作用，為中小企業(yè)的融資渠道提供有力的保障。 4.爭取國家資金支持，享受中小企業(yè)基金。隨著我國中小企業(yè)促進法的實施，國家對中小企業(yè)在資金支持、創(chuàng)業(yè)扶持、技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓和社會服務等方面都作了具體明確的規(guī)定。中小企業(yè)可以由此享受發(fā)展基金。有進口經(jīng)營權(quán)的中小企業(yè)也因為中小企業(yè)國際市場開拓資金管理辦法的實施而可以享受中央財政用于支持中小企業(yè)開拓國際市場各項活動的政府性基金。這就使得中小企業(yè)利用多方資金支持降低籌資成本。 5.與企業(yè)合作，爭取企業(yè)資金支持。與企業(yè)合作，一方面與大企業(yè)合作或
11、依附于大企業(yè)，成為大企業(yè)的加工承攬單位，生產(chǎn)與大企業(yè)配套的中間產(chǎn)品，為大企業(yè)提供穩(wěn)定的貨源和配套服務，有利于兩者的共同發(fā)展。中小企業(yè)也可以成為大企業(yè)的子公司，進入企業(yè)集團化發(fā)展的渠道。這樣不但能和大企業(yè)同盈利，取得供應鏈管理的效果，而且可以獲得大企業(yè)的管理、技術(shù)和資金支持。另一方面中小企業(yè)相對大企業(yè)來說，屬于弱勢群體，它們具有共同的特點，相似的中小企業(yè)資金籌集的難度也基本相當。加強同類中小企業(yè)之間的合作，則有利于優(yōu)勢互補，提高它們風險共擔的能力，彼此之間的資金互補也可以緩解企業(yè)的財務危機。 參考 文獻 ： 1.任宏.中小企業(yè)的財務風險及其控制和防范.西部財會，2004（7） 2.鄭榮鳴.中外企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比較分析. 會計 研究，2004（7） 3.李緒豪. 現(xiàn)代 企業(yè)管理.高等 教育 出版社，2005
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