商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論概述

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1、 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論發(fā)源于200多年前的西方商業(yè)銀行，至今已大體經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論和資產(chǎn)負(fù)債外管理理論四個(gè)階段。事實(shí)上，一種理論往往是一種實(shí)踐的抽象，又服務(wù)于實(shí)踐，并伴隨銀行的發(fā)展而成熟，因此，所謂階段只是一種理論上的概念或相對(duì)抽象的劃分。1 銀行資產(chǎn)管理理論20世紀(jì)60年代以前，由于資金來(lái)源渠道比較固定和狹窄（大多是吸收的活期存款），工商企業(yè)資金需求比較單一，加之金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的限制，銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)主要放在資產(chǎn)方面，即通過(guò)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的恰當(dāng)安排來(lái)滿足銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的需要。它產(chǎn)生于銀行經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)即利潤(rùn)最大化和資產(chǎn)流動(dòng)性

2、的相互矛盾性。商業(yè)銀行所強(qiáng)調(diào)的都是單純的資產(chǎn)管理理論，該理論是與當(dāng)時(shí)銀行所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境相適應(yīng)的。在資產(chǎn)管理理論的發(fā)展過(guò)程中，先后出現(xiàn)了三種不同的主要理論思想-商業(yè)貸款理論(Commercial-loan Theory)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論(The Shiftability Theory) 和預(yù)期收入理論(The Anticipated-income Theory)以及三種主要的資產(chǎn)管理方法-資金總庫(kù)法、資金分配法和線性規(guī)劃法。1.1 資產(chǎn)管理理論觀點(diǎn)資產(chǎn)管理理論是以商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性為重點(diǎn)的傳統(tǒng)管理方法。在20世紀(jì)60年代前，資產(chǎn)管理理論認(rèn)為商業(yè)銀行的負(fù)債主要取決于客戶的存款意愿，只能被動(dòng)的接受負(fù)

3、債；而銀行的利潤(rùn)主要來(lái)源于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而資產(chǎn)的主動(dòng)權(quán)卻掌握在銀行手中，因此，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)應(yīng)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，以保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，達(dá)到盈利性、安全性、流動(dòng)性的統(tǒng)一。資產(chǎn)管理理論產(chǎn)生于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的初級(jí)階段，是在經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論和超貨幣供給理論幾個(gè)不同發(fā)展階段逐漸形成的。1.商業(yè)貸款理論(Commercial-loan Theory)商業(yè)貸款理論也稱真實(shí)票據(jù)理論。這一理論是在18世紀(jì)英國(guó)銀行管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。u 其主要內(nèi)容為：銀行資金來(lái)源主要是吸收流動(dòng)性很強(qiáng)的活期存款，為滿足客戶兌現(xiàn)的要求，商業(yè)銀行必須保持資產(chǎn)的高流動(dòng)性才能避免因流動(dòng)性不足而給銀行帶來(lái)的經(jīng)

4、營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行的貸款應(yīng)以真實(shí)的、有商品買賣內(nèi)容的票據(jù)為擔(dān)保發(fā)放，在借款人出售商品取得貸款后就能按期收回貸款。一般認(rèn)為這一做法最符合銀行資產(chǎn)流動(dòng)性原則的要求，具有自償性。所謂自償性就是借款人在購(gòu)買貨物或生產(chǎn)產(chǎn)品時(shí)所取得的貸款可以用生產(chǎn)出來(lái)的商品或商品銷售收入來(lái)償還。根據(jù)這一理論要求，商業(yè)銀行只能發(fā)放與生產(chǎn)、商品聯(lián)系的短期流動(dòng)貸款，一般不能發(fā)放購(gòu)買證券、不動(dòng)產(chǎn)、消費(fèi)品或長(zhǎng)期農(nóng)業(yè)貸款。對(duì)于確有穩(wěn)妥的長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)源才能發(fā)放有針對(duì)性的長(zhǎng)期貸款。評(píng)價(jià)：這一理論與當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)尚不發(fā)達(dá)、商品交易限于現(xiàn)款交易、銀行存款以短期為主、對(duì)貸款的需要僅限于短期的現(xiàn)實(shí)相適應(yīng)，但是當(dāng)借款人的商品賣不出去、或應(yīng)收賬款收不回來(lái)、或其他

5、意外事故，貸款到期不能償還的情況還是會(huì)發(fā)生的，自償性就不能實(shí)現(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，銀行吸收存款不但數(shù)額龐大，其中定期存款所占比重也不斷升高，如果銀行貸款還僅限于自償性的短期貸款，會(huì)導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢，不能滿足經(jīng)濟(jì)對(duì)中、長(zhǎng)期貸款的需要，也會(huì)影響銀行的盈利水平。所以當(dāng)今的西方學(xué)者和銀行家已不再接受或不完全接受這一理論。2資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論是20世紀(jì)初在美國(guó)銀行界流行的理論。該理論要點(diǎn)：銀行保持流動(dòng)性的關(guān)鍵在于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，因而不必將資產(chǎn)業(yè)務(wù)局限于短期貸款上，還可將資金的一部分投資于具有轉(zhuǎn)讓條件的債券上，在需要時(shí)將證券兌換成現(xiàn)金，保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，銀行為了應(yīng)付提存所持現(xiàn)金的

6、一部分，投資于具備轉(zhuǎn)讓條件的證券，作為第二準(zhǔn)備金。這種證券只要信譽(yù)高、期限短、易于出售，銀行就可以達(dá)到保持其資產(chǎn)的流動(dòng)性的目的。如目前美國(guó)財(cái)政部發(fā)行的短期國(guó)庫(kù)券就符合這種要求。根據(jù)這一理論，銀行除繼續(xù)發(fā)放短期貸款外，還可以投資于短期證券。另外銀行也可以用活期存款和短期存款的沉淀額進(jìn)行長(zhǎng)期放款。資產(chǎn)與負(fù)債的期限沒必要嚴(yán)格對(duì)稱。評(píng)價(jià)：當(dāng)各家銀行競(jìng)相拋售證券的時(shí)候，有價(jià)證券將供大于求，持有證券的銀行轉(zhuǎn)讓時(shí)將會(huì)受到損失，因而很難達(dá)到保持資產(chǎn)流動(dòng)性的預(yù)期目標(biāo)。資產(chǎn)與負(fù)債期限的不對(duì)稱性也必須有一定的界限，在實(shí)際工作中這一界限往往很難準(zhǔn)確確定。3預(yù)期收入理論預(yù)期收入理論是在第二次世界大戰(zhàn)后，美國(guó)學(xué)者普魯克諾

7、于1949年在定期貸款與銀行流動(dòng)性理論（Term Loans and Theories of Banking）一書中提出的，它是在商業(yè)貸款理論和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，但又與這兩種理論不同。u 該理論要點(diǎn)：貸款的償還或證券的變現(xiàn)能力取決于將來(lái)的預(yù)期收入，只要預(yù)期收入以保證，商業(yè)銀行不僅可以發(fā)放短期商業(yè)性貸款，還可以發(fā)放中長(zhǎng)期貸款和非生產(chǎn)性消費(fèi)貸款。只要資金需要者經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，其未來(lái)經(jīng)營(yíng)收入和現(xiàn)金流量可以預(yù)先估算出來(lái)，并以此為基礎(chǔ)制定出分期還款計(jì)劃，銀行就可以籌措資金發(fā)放中長(zhǎng)期貸款。無(wú)論貸款期限長(zhǎng)短，只要借款人具有可靠的預(yù)期收入，資產(chǎn)的流動(dòng)性就可得到保證。這種理論強(qiáng)調(diào)的是借款人是否確有用

8、于還款的預(yù)期收入，而不是貸款能否自償，擔(dān)保品能否及時(shí)變現(xiàn)?；谶@一理論，銀行可以發(fā)放中長(zhǎng)期設(shè)備貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、房屋抵押貸款、設(shè)備租賃貸款等，使銀行貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，成為支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素。評(píng)價(jià)：這種理論的主要缺陷在于銀行把資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)建立在對(duì)借款人未來(lái)收入的預(yù)測(cè)上，而這種預(yù)測(cè)不可能完全準(zhǔn)確。而且借款人的經(jīng)營(yíng)情況可能發(fā)生變化，到時(shí)不一定具備清償能力，這就增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，從而損害銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。4超貨幣供給理論這一新理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代末。該理論要點(diǎn)：隨著貨幣形式的多樣化，不僅商業(yè)銀行能夠利用貸款方式提供貨幣，而且其他許許多多的非銀行金融機(jī)構(gòu)也可以提供貨幣，金融競(jìng)爭(zhēng)加劇。這要求銀行

9、管理應(yīng)該改變觀念，不僅單純提供貨幣，而且還應(yīng)該提供各方面的服務(wù)。根據(jù)這種理論，銀行在發(fā)放貸款和購(gòu)買證券提供貨幣的同時(shí)，還應(yīng)積極開展投資咨詢、項(xiàng)目評(píng)估、市場(chǎng)調(diào)查、委托代理等多種服務(wù)，使銀行資產(chǎn)管理更加深化。評(píng)價(jià)：其缺陷是銀行在廣泛擴(kuò)展業(yè)務(wù)之后，增加了經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，如果處理不當(dāng)容易遭受損失。以上理論的產(chǎn)生是適應(yīng)當(dāng)時(shí)各階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的，但是這些理論又隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其缺陷越來(lái)越突出而難以滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)銀行的要求。1.2 資產(chǎn)管理方法商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的方法主要有：資金總庫(kù)法、資金分配法和線性規(guī)劃法。1 資金總庫(kù)法（1）資金總庫(kù)法的操作程序銀行的資金來(lái)源是多種多新的，有活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款、

10、自有資本，這些資金來(lái)源自身有不同的特性。資金集中法則不管這些特性，而將所有資金集中起來(lái)，再按銀行投資貸款的需要放到不同資產(chǎn)上去，只要這種配置符合銀行的總體管理目標(biāo)就行。這種方法要求銀行首先確定其流動(dòng)性和盈利性目標(biāo)，然后將資金配置到最能滿足這個(gè)目標(biāo)的資產(chǎn)上去。由于流動(dòng)性和盈利性是相互矛盾的，流動(dòng)性高的資產(chǎn)（如第一準(zhǔn)備）收益低，甚至完全沒有收益（如現(xiàn)金），因此，配置資金時(shí)要有優(yōu)先順序。優(yōu)先權(quán)按一定比例分配到第一準(zhǔn)備、第二準(zhǔn)備、貸款、證券投資上。在土地、建筑物及其他固定資產(chǎn)上的投資通常另行考慮。銀行資金管理的目標(biāo)，要使其流動(dòng)性、盈利性和安全性三者有機(jī)結(jié)合，雖然三者同時(shí)達(dá)到是很困難的。操作程序：由銀行

11、將各種渠道的資金集中起來(lái)，形成資金池，將資金池中的資金視為同質(zhì)的單一來(lái)源，將其按照資產(chǎn)流動(dòng)性大小進(jìn)行梯次分配。u 首先保證一級(jí)儲(chǔ)備(Primary Capital)u 其次保證二級(jí)儲(chǔ)備(Secondary Capital)u 再次各類貸款u 最后長(zhǎng)期證券（2）按流動(dòng)性分配資產(chǎn)：一級(jí)儲(chǔ)備：庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行存款、同業(yè)存款和托收中的現(xiàn)金等。主要用于滿足法定存款準(zhǔn)備金需求、日常營(yíng)業(yè)中的付款、支票清算需求、意外提存和意外貸款需求。二級(jí)儲(chǔ)備：短期國(guó)庫(kù)券、地方政府債券、金融債券等安全性較高、流動(dòng)性和市場(chǎng)性較強(qiáng)的證券。主要用于滿足意外提存和意外貸款需求。各類貸款：主要用于盈利。其他有價(jià)證券：用于盈利和改善

12、資產(chǎn)組合狀況。（3）特點(diǎn)：不考慮資金來(lái)源，在資金運(yùn)用時(shí)，在保證資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下再考慮其盈利性。資金分配主要靠管理人員主觀判斷，導(dǎo)致保留較多流動(dòng)性資產(chǎn)的情況，降低了盈利水平。2資金分配法又叫資金轉(zhuǎn)換法，認(rèn)為一家銀行所需的流動(dòng)性資金數(shù)量與其獲得的資金來(lái)源有關(guān)。資金集中法過(guò)分強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的管理，而沒有區(qū)分活期存款、儲(chǔ)蓄存款、定期存款和資本金等不同資金來(lái)源對(duì)流動(dòng)性的不同要求，這種缺陷引起商業(yè)銀行利潤(rùn)的極大流失。20世紀(jì)60年代以來(lái)，儲(chǔ)蓄存款和定期存款比活期存款增長(zhǎng)要快，而前二者對(duì)流動(dòng)的要求比后者要低。因而，資產(chǎn)配置法就被用來(lái)彌補(bǔ)這種缺陷。資產(chǎn)配置法試圖根據(jù)資金來(lái)源的流動(dòng)速度或周轉(zhuǎn)量和對(duì)法定準(zhǔn)備金

13、的不同要求，來(lái)區(qū)分不同資金來(lái)源。比如，活期存款比儲(chǔ)蓄存款、定期存款有更高的流動(dòng)速度或周轉(zhuǎn)率，要繳納更多的法定準(zhǔn)備金。所以，每單位活期存款中，應(yīng)有更大比例放在第一、第二準(zhǔn)備金上，而放在貸款或長(zhǎng)期債券上的比例則要小些。具體運(yùn)用這種方法時(shí)，常在一家銀行內(nèi)設(shè)立幾個(gè)“流動(dòng)性利潤(rùn)性中心”來(lái)分配它所獲得的各種資金，因此，就可能有“活期存款銀行”、“資本金銀行”等存在于商業(yè)銀行之中。一旦確立了這些中心，管理人員就每一中心所獲資金的配置問(wèn)題制定出政策。如活期存款中心就應(yīng)把中心吸收資金的較大比率放在第一準(zhǔn)備上，然后，剩下的大量資金主要投在短期政府證券上作為第二準(zhǔn)備，而把相當(dāng)小的一部分放到貸款上，而且主要是放在短期

14、商業(yè)貸款上。資產(chǎn)配置法的主要優(yōu)點(diǎn)是減少了流動(dòng)資產(chǎn)，把剩余的資金配置到貸款和投資上，這就增加了利潤(rùn)。利潤(rùn)性的改善是由于消除了定期儲(chǔ)蓄存款和資本金帳戶上的超額流動(dòng)性而獲得的。（1）操作程序銀行按照不同的資金來(lái)源的流動(dòng)性和法定準(zhǔn)備金要求，決定資產(chǎn)的分配方法和分配比例，建立資產(chǎn)項(xiàng)目與負(fù)債項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)關(guān)系，把各種資金來(lái)源按照周轉(zhuǎn)速度和法定準(zhǔn)備金的要求，分別按照不同的比重分配到不同的資產(chǎn)形式。（2）按資金來(lái)源和流動(dòng)性分配資產(chǎn)：活期存款：一級(jí)儲(chǔ)備和二級(jí)儲(chǔ)備。定期存款：二級(jí)儲(chǔ)備、貸款和長(zhǎng)期證券投資。股本：發(fā)放長(zhǎng)期貸款和公開市場(chǎng)長(zhǎng)期證券投資。（3）特點(diǎn)：通過(guò)流動(dòng)性和資金周轉(zhuǎn)速度將資產(chǎn)和負(fù)債聯(lián)系起來(lái)，使二者在規(guī)模和

15、結(jié)構(gòu)上保持一致。減少了流動(dòng)性資產(chǎn)數(shù)量，相應(yīng)增加了投資于長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金規(guī)模，提高了銀行盈利水平。將流動(dòng)性的取得完全局限于負(fù)債方面，在資金運(yùn)作方面不考慮資產(chǎn)的流動(dòng)性，束縛了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的主動(dòng)性。把現(xiàn)有的資金分配到各類資產(chǎn)上時(shí)，應(yīng)使各種資金來(lái)源的流通速度或周轉(zhuǎn)率與相應(yīng)的資產(chǎn)期限相適應(yīng)，即銀行資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)保持高度的對(duì)稱關(guān)系。資金分配法示意圖3線性規(guī)劃法線性規(guī)劃法從20世紀(jì)70年代開始用于銀行資產(chǎn)管理，主要是通過(guò)建立線性規(guī)劃模型來(lái)解決銀行的資產(chǎn)分配。在運(yùn)用這種方法時(shí)，一般采取三個(gè)步驟：建立目標(biāo)函數(shù)、確定約束條件和求解線性模型。（1）操作程序：建立目標(biāo)函數(shù)：選定目標(biāo)變量；確定目標(biāo)變量的系數(shù)。商業(yè)銀

16、行通常把利潤(rùn)作為該模型的目標(biāo)，然后根據(jù)資產(chǎn)的收益率來(lái)選擇不同的資產(chǎn)組合，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)的最大值。確定約束條件：在建立目標(biāo)函數(shù)的基礎(chǔ)上，附加下列約束條件，主要包括可貸資金總量限制、貸款需求限制、其他限制。主要是a.政策法規(guī)的約束；b.流動(dòng)性約束；c.安全性約束；d.其他方面的約束，如銀行章程的有關(guān)規(guī)定、貸款需求的不確定因素等等。求解線性規(guī)劃模型：借助圖解法和計(jì)算機(jī)求解。求解各種資產(chǎn)的具體數(shù)值。在利潤(rùn)最大的前提下，根據(jù)各種資產(chǎn)約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產(chǎn)組合。與資金總庫(kù)法、資產(chǎn)分配法相比，線性規(guī)劃法具有很多優(yōu)點(diǎn)，這是商業(yè)銀行使用得最多的方法。如可以使銀行確定具體的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，比較分析各種

17、決策的結(jié)果，并根據(jù)約束條件的變動(dòng)來(lái)調(diào)動(dòng)資金的分配，從而使資產(chǎn)流動(dòng)性管理更趨向科學(xué)化。（2） 特點(diǎn)：是一種定量分析，更具有科學(xué)性和可操作性?，F(xiàn)實(shí)情況比較復(fù)雜，線性規(guī)劃模型會(huì)變得更加復(fù)雜。例題：假設(shè)某銀行有5000萬(wàn)美元的資金來(lái)源，這些資金可用作貸款（X1）和二級(jí)儲(chǔ)備即短期債券（X2），貸款收益率為12%，短期證券收益率為8%，存款成本忽略不及。再假設(shè)銀行管理短期資產(chǎn)的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)為投資資產(chǎn)的25%，即短期證券與總貸款的比例至少為25%。用線性規(guī)劃法，求解銀行的最佳資產(chǎn)組合。解：首先確定目標(biāo)函數(shù)及約束條件：目標(biāo)函數(shù) 定義Max（Y）=0.12X1+0.08X2 利潤(rùn)目標(biāo)約束條件X1+X25000萬(wàn)美

18、元 總資產(chǎn)負(fù)債約束X20.25X1 流動(dòng)性約束X10與X20 非負(fù)約束條件下面以直觀的幾何圖示來(lái)表示，見下圖所示：縱坐標(biāo)：短期證券X2 橫坐標(biāo)： 貸款X1 單位：萬(wàn)美元目標(biāo)函數(shù)表示了各種盈利性資產(chǎn)對(duì)銀行總盈利的貢獻(xiàn)。圖中，目標(biāo)函數(shù)表現(xiàn)為一條常數(shù)利潤(rùn)線，給定Z函數(shù)上的每一點(diǎn)都代表產(chǎn)生同樣收益的貸款和短期證券的不同組合點(diǎn)。第一個(gè)約束條件X1+X2 5000萬(wàn)美元，表明銀行的貸款與短期證券的組合受資金來(lái)源總量的制約，可行的資產(chǎn)選擇必須在AB線及其下。第二個(gè)約束條件X2 0.25X1表明，用來(lái)作為二級(jí)儲(chǔ)備的短期證券必須等于或大于總貸款的25%，以符合流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)，因此可行的資產(chǎn)組合應(yīng)在OD線及其上。第三

19、個(gè)約束條件 X1 0與X2 0表明，貸款和短期證券不可能為負(fù)數(shù)。三角形AOE區(qū)域表示滿足三個(gè)約束條件的所有組合點(diǎn)。 為了確定最佳資產(chǎn)組合，通過(guò)反復(fù)驗(yàn)證，利潤(rùn)函數(shù)Z向右上方移動(dòng)代表更高的總利潤(rùn)水平。只有在E點(diǎn)，所選擇的貸款和二級(jí)儲(chǔ)備金組合在同時(shí)滿足了三個(gè)約束條件，才能使銀行利潤(rùn)最大化，這個(gè)點(diǎn)被稱為最佳資產(chǎn)組合點(diǎn)。在這一點(diǎn)上，銀行資金管理者在短期證券上投資1000萬(wàn)美元，貸款4000萬(wàn)美元，目標(biāo)函數(shù)Z*代表總的收益560萬(wàn)美元。以上假定的是銀行在一組約束條件下單獨(dú)使用一個(gè)目標(biāo)函數(shù)達(dá)到最大值，而實(shí)際中的情況要復(fù)雜得多，銀行往往要求實(shí)現(xiàn)多重目標(biāo)最優(yōu)。因此，運(yùn)用線性規(guī)劃模型的資產(chǎn)管理方法要求銀行擁有一批

20、專業(yè)技術(shù)人員。該方法只在一些大銀行中獲得成功，而一些小銀行因缺乏專業(yè)技術(shù)人才，其運(yùn)用的效果并不令人滿意。2 銀行負(fù)債管理理論負(fù)債管理理論（The Liability Management Theory）商業(yè)銀行的負(fù)債管理出現(xiàn)于20世紀(jì)60年代初期，以負(fù)債為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)來(lái)保證流動(dòng)性和盈利性的經(jīng)營(yíng)管理理論。它指商業(yè)銀行以借入資金的方式來(lái)保持銀行流動(dòng)性，從而增加資產(chǎn)，增加銀行的收益。在負(fù)債管理出現(xiàn)之前，只要銀行的借款市場(chǎng)擴(kuò)大，它的流動(dòng)性就有一定的保證。這就沒有必要保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，而應(yīng)將它們投入高盈利的貸款或投資中。在必要時(shí)，銀行甚至可以通過(guò)借款來(lái)支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大。20世紀(jì)50-60年代，大額可轉(zhuǎn)

21、讓存單的出現(xiàn)、銀行競(jìng)爭(zhēng)的激烈和利率管制嚴(yán)格化等變化，構(gòu)成了負(fù)債管理出現(xiàn)的客觀條件。2.1 負(fù)債管理理論產(chǎn)生的背景激烈競(jìng)爭(zhēng)金融管制金融創(chuàng)新存款保險(xiǎn)制度銀行既要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中占領(lǐng)和保持市場(chǎng)份額又要避免流動(dòng)性壓力，只有選擇負(fù)債經(jīng)營(yíng)。政府制定了銀行法尤其是規(guī)定了存款利率的上限，使銀行界出現(xiàn)了脫媒的現(xiàn)象。 1961年花旗銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單引導(dǎo)的金融創(chuàng)新潮流，擴(kuò)大了銀行資金來(lái)源。 加強(qiáng)了存款人的信心，同時(shí)也激發(fā)了銀行的冒險(xiǎn)精神和進(jìn)取意識(shí)。我國(guó)金融脫媒現(xiàn)象之一：首份地下金融調(diào)查報(bào)告2006年中國(guó)地下金融調(diào)查1月5日出版，報(bào)告顯示：我國(guó)地下金融規(guī)模約8000億 本報(bào)訊（記者張誠(chéng)）中央財(cái)經(jīng)大學(xué)日期發(fā)布了我國(guó)

22、首個(gè)地下金融調(diào)查報(bào)告中國(guó)地下金融調(diào)查，該報(bào)告將在1月5日正式出版發(fā)行。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)這一課題由國(guó)家自然科學(xué)基金委員會(huì)資助。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授李建軍表示，據(jù)調(diào)查測(cè)算，目前中國(guó)地下信貸規(guī)模介于7405億元至8164億元之間，其中近九成集中在證券、期貨領(lǐng)域。地下金融規(guī)模平均指數(shù)為28.07，也就相當(dāng)于地下融資規(guī)模占正規(guī)途徑融資規(guī)模的比重為28.07。2.2 負(fù)債管理理論觀點(diǎn)進(jìn)入20世紀(jì)60年代以后，各國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，迫切需要銀行提供更多的資金，因而促使銀行不斷尋求新的資金來(lái)源，滿足客戶借款的需要，此外，由于銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、實(shí)施存款利率最高限制，迫使商業(yè)銀行必須開拓新的負(fù)債業(yè)務(wù)，不斷增加資金來(lái)

23、源。除傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)以外，商業(yè)銀行還積極向中央銀行借款，發(fā)展同業(yè)拆借，向歐洲貨幣市場(chǎng)借款，發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，簽定“再回購(gòu)協(xié)議”借款等。負(fù)債管理理論的基本觀點(diǎn)：銀行資金流動(dòng)性不僅可以通過(guò)強(qiáng)化資產(chǎn)管理獲得，還可以通過(guò)靈活地調(diào)劑負(fù)債實(shí)現(xiàn)，通過(guò)發(fā)展主動(dòng)型負(fù)債的形式，擴(kuò)大籌集資金的渠道和途徑，也能夠滿足多樣化的資金需求，以向外借款的方式也能夠保持銀行資金的流動(dòng)性。評(píng)價(jià)：負(fù)債管理理論的缺陷是：提高了銀行的融資成本，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。2.3 負(fù)債管理方法1負(fù)債管理方法核心內(nèi)容銀行通過(guò)從市場(chǎng)借入資金，調(diào)整負(fù)債流動(dòng)性來(lái)滿足資產(chǎn)的需要，以此擴(kuò)大負(fù)債與資產(chǎn)的規(guī)模。2分類（1）內(nèi)容：銀行借入資

24、金補(bǔ)足一級(jí)儲(chǔ)備，以滿足存款提取和貸款需求，通過(guò)運(yùn)作頭寸調(diào)度來(lái)保持高收益、低流動(dòng)性的資產(chǎn)。例如，在美國(guó)，儲(chǔ)備頭寸負(fù)債管理的主要工具是購(gòu)買期限為一天的聯(lián)儲(chǔ)資金，或使用回購(gòu)協(xié)議。這樣，當(dāng)一家銀行的儲(chǔ)備由于存款人提款或增加了對(duì)有收益的資產(chǎn)投放而暫時(shí)不足時(shí)，購(gòu)買聯(lián)儲(chǔ)資金來(lái)補(bǔ)充；而當(dāng)儲(chǔ)備有暫時(shí)盈余時(shí)，就售出聯(lián)儲(chǔ)資金。從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，這種負(fù)債管理方法提高了資金的運(yùn)用效率，也減緩了銀行體系由于儲(chǔ)備的突然減少帶來(lái)的震動(dòng)性影響。優(yōu)點(diǎn)：提高資金使用效率；緩解流動(dòng)性不足。缺點(diǎn)：存在借入風(fēng)險(xiǎn)。是用增加短期負(fù)債向銀行有計(jì)劃地提供流動(dòng)性資金的管理方式，它購(gòu)入資金以補(bǔ)充銀行的流動(dòng)性資金需要。但切不可把這種短期借入作為長(zhǎng)期資金來(lái)

25、源，因?yàn)橐坏┻@些銀行管理上出現(xiàn)問(wèn)題并被公眾知道時(shí)，它們就不可能在聯(lián)儲(chǔ)資金市場(chǎng)上再借到資金，結(jié)果面臨破產(chǎn)。資產(chǎn) 負(fù)債存款提取一級(jí)儲(chǔ)備借入資金二級(jí)儲(chǔ)備存 款貸 款資本賬戶投 資 2（1）內(nèi)容：銀行通過(guò)借入資金持續(xù)擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模。（2）優(yōu)點(diǎn)：提高資金使用效率；緩解流動(dòng)性不足。（3）缺點(diǎn)：存在借入風(fēng)險(xiǎn)。（4）對(duì)策：建立流動(dòng)性緩沖機(jī)制。全面負(fù)債管理方法示意圖 資產(chǎn) 負(fù)債一級(jí)準(zhǔn)備存 款二級(jí)儲(chǔ)備貸 款資本賬戶投 資貸款增加借入資金3 銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論20世紀(jì)70年代中期起，由于市場(chǎng)利率大幅上升，負(fù)債管理在負(fù)債成本及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上的壓力越來(lái)越大，商業(yè)銀行迫切需要一種新的更為有效的經(jīng)營(yíng)管理指導(dǎo)理論。而在此時(shí)，

26、電腦技術(shù)有了很大的發(fā)展，在銀行業(yè)務(wù)與管理上的運(yùn)用越來(lái)越廣泛，銀行經(jīng)營(yíng)管理的觀念逐漸改變，由負(fù)債管理轉(zhuǎn)向更高層次的系統(tǒng)管理-資產(chǎn)負(fù)債綜合管理。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的形成背景（1）、70年代末、80年代初，西方經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退，并伴隨較強(qiáng)的通貨膨脹，出現(xiàn)“滯脹”局面，銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化。（2）、70年代末、80年代初，西方金融市場(chǎng)利率大幅度上升，從而使銀行負(fù)債的成本提高，影響銀行的盈利。（3）、60年代開始負(fù)債經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，使銀行自有資本的比重越來(lái)越小，短期資金的比重越來(lái)越大，銀行的安全性和流動(dòng)性受到威脅。（4）、80年代初西方國(guó)家對(duì)存款利率管制的放松，使負(fù)債管理的必要性下降。3.1 銀行資產(chǎn)負(fù)債管

27、理理論資產(chǎn)負(fù)債管理是要求商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行全面管理，而不能只偏重于資產(chǎn)或負(fù)債某一方的一種新的管理理論，20世紀(jì)80年代初，金融市場(chǎng)利率大幅度上升，存款管制的放松導(dǎo)致存款利率的上升，從而使銀行吸收資金成本提高，這就要求商業(yè)銀行必須合理安排資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，在保證流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)最大限度盈利。資產(chǎn)負(fù)債管理理論認(rèn)為單靠資產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以形成商業(yè)銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡，通過(guò)資產(chǎn)和負(fù)債的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目在期限、利率、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性方面的搭配，盡可能使資產(chǎn)、負(fù)債達(dá)到均衡，以實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的完美統(tǒng)一。由于資產(chǎn)負(fù)債管理理論是從資產(chǎn)和負(fù)債之間相互聯(lián)系、相互制約的

28、整體出發(fā)來(lái)研究管理方法，因而被認(rèn)為是現(xiàn)代商業(yè)銀行最為科學(xué)、合理的經(jīng)營(yíng)管理理論。資產(chǎn)負(fù)債管理理論主要內(nèi)容：（1）流動(dòng)性問(wèn)題：從資產(chǎn)負(fù)債兩個(gè)方面預(yù)測(cè)（2）風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題：通過(guò)有效的資產(chǎn)和負(fù)債管理防范各種風(fēng)險(xiǎn)，保證安全經(jīng)營(yíng)（3）資產(chǎn)與負(fù)債對(duì)稱：調(diào)整各類資產(chǎn)負(fù)債搭配商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行經(jīng)營(yíng)方式上的一次重大變革，它對(duì)商業(yè)銀行、金融界和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。對(duì)商業(yè)銀行本身來(lái)講，它增加了銀行抵御外界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的能力。資產(chǎn)負(fù)債管理運(yùn)用現(xiàn)代化的管理方法及技術(shù)手段，從資產(chǎn)負(fù)債的總體上協(xié)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債的矛盾，并圍繞解決這一矛盾關(guān)鍵因素利率，建立了一整套的防御體系，形成了一個(gè)“安全網(wǎng)”，使得銀行在調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)

29、構(gòu)方面具有極大的靈活性和應(yīng)變力，從而增加了銀行對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。資產(chǎn)負(fù)債管理有助于減輕銀行“借短放長(zhǎng)”的矛盾。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業(yè)銀行減少冒險(xiǎn)性、放棄性、進(jìn)攻性的放款和投資策略，采取更為謹(jǐn)慎的態(tài)度對(duì)待放款和投資。對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)而言，為顧客提供日益多樣化的金融工具、服務(wù)與融資方式，通過(guò)提高放款利率，以保持存貸款合理的利差，這在一定程度上能緩和通貨膨脹的壓力。資產(chǎn)負(fù)債管理也存在一些缺陷，主要表現(xiàn)在：資產(chǎn)負(fù)債管理促使競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈，銀行倒閉數(shù)量增加。不利于貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的監(jiān)控。金融放松管制、技術(shù)進(jìn)步促成新金融工具的涌現(xiàn)，使得銀行業(yè)務(wù)日益多樣化、復(fù)雜化。尤其是表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，使得貨幣

30、監(jiān)督機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方面面臨更多的困難。這一切都增大了貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)的管理難度，提高了社會(huì)管理成本。商業(yè)銀行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使企業(yè)的投資成本提高，阻礙經(jīng)濟(jì)的全面高漲。3.2 資產(chǎn)負(fù)債的綜合管理方法1核心內(nèi)容商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行組合而獲取相當(dāng)收益，并承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。2. 方法商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的方法主要有：資產(chǎn)負(fù)債利差管理法、資產(chǎn)負(fù)債差額管理法和資產(chǎn)負(fù)債期限管理法。（1）資產(chǎn)負(fù)債利率管理法a商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債利率管理的原理根據(jù)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)核算原理：商業(yè)銀行的利潤(rùn)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的利差收入中間業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入之和營(yíng)業(yè)費(fèi)用、稅金、資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失以及營(yíng)業(yè)外支出因此，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的

31、利差收入與中間業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入是商業(yè)銀行的全部收入來(lái)源。一般情況下，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入主要為各項(xiàng)手續(xù)費(fèi)收入，受外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的因素的影響較小，因而，利率的變化成為影響商業(yè)銀行收入變動(dòng)的重要影響因素。這種影響對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比較均衡的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，主要通過(guò)存貸款產(chǎn)品利率變動(dòng)過(guò)程中的利息收入和利息支出的增減表現(xiàn)出來(lái)；對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例失調(diào)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，則還要通過(guò)貨幣市場(chǎng)的籌資成本或投資收益體現(xiàn)出來(lái)，基準(zhǔn)利率是最為直接的影響變量，因而利率的管理，對(duì)商業(yè)銀行的收入起著重要作用。例子基于以上原理，結(jié)合2003年我國(guó)11家商業(yè)銀行收入構(gòu)成情況進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，2003年11家銀行的營(yíng)業(yè)收入總額為5401

32、.04億元，其中，資產(chǎn)業(yè)務(wù)利息收入為5018.51億元，主要為貸款的利息收入以及在貨幣市場(chǎng)購(gòu)買票據(jù)、國(guó)債、央行票據(jù)、債券等相應(yīng)的利息收入或稱之為投資收益，利息支出主要為存款業(yè)務(wù)的利息支出以及在貨幣市場(chǎng)進(jìn)行拆入資金的利息支出，合計(jì)為1894.58億元。根據(jù)以上分析，在11家商業(yè)銀行的各類營(yíng)業(yè)收入中，資產(chǎn)業(yè)務(wù)利息收入的占比達(dá)到了94.24%，是商業(yè)銀行收入的主體，另外，負(fù)債業(yè)務(wù)的利息支出占資產(chǎn)業(yè)務(wù)利息收入的39.69%。（見下表1）表1：中國(guó)部分商業(yè)銀行主要收支指標(biāo)狀況（億元,%）序號(hào)名稱營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)業(yè)務(wù)利息收入負(fù)債業(yè)務(wù)利息支出資產(chǎn)業(yè)務(wù)利息收入營(yíng)業(yè)收入負(fù)債業(yè)務(wù)利息支出資產(chǎn)業(yè)務(wù)利息收入1中國(guó)工商銀行

33、1698.521614.52638.4595.39.2中國(guó)建設(shè)銀行1309.831214.05424.3392.34.3中國(guó)銀行1243.351103.24402.9588.36.4交通銀行320.66297.21104.9392.35.5中國(guó)實(shí)業(yè)銀行130.2124.0356.5495.45.6中國(guó)光大銀行129.56123.9255.9295.45.7招商銀行162.46151.2649.3893.32.8浦東發(fā)展銀行134.98129.1648.795.37.9民生銀行120.37117.1354.5797.46.10華夏銀行84.7980.9730.595.37.11深圳發(fā)展銀行66.

34、3263.0228.3195.44.12平均5401.045018.511894.5894.39.注：營(yíng)業(yè)收入=利息收入+其他營(yíng)業(yè)收入 利息收入=貸款利息收入+金融企業(yè)往來(lái)收入+投資收益數(shù)據(jù)來(lái)源：各商業(yè)銀行2004年發(fā)布的年報(bào)從商業(yè)銀行的利息支出來(lái)看，民生銀行的利息支出占利息收入的比例最高，達(dá)到46.59%，最低的招商銀行為32.65%，前者要比后者高出近50%。這在很大程度上反映出各商業(yè)銀行在貨幣市場(chǎng)中的資金營(yíng)運(yùn)水平資金營(yíng)運(yùn)的好壞，就能夠?qū)⒏挥嗟馁Y金拆借出去或拆借入較低的資金，減少內(nèi)部資金沉淀，提高資金的利用效率，在一定程度上反映了商業(yè)銀行利用利率進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理能力的差異。國(guó)

35、外先進(jìn)商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)平均占營(yíng)業(yè)收入的比例一般為10%，鑒于目前我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)在銀行收支中所占的核心地位，銀行各項(xiàng)利率與凈利潤(rùn)存在較大的彈性關(guān)系，其中：銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的利率與凈利潤(rùn)的彈性是1：9，即資產(chǎn)業(yè)務(wù)的利率每變動(dòng)1%，商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)就會(huì)變動(dòng)9%左右，負(fù)債業(yè)務(wù)的利率與凈利潤(rùn)的彈性為負(fù)的1：3，即負(fù)債業(yè)務(wù)的利率每變動(dòng)1%，商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)就會(huì)向相反的方向變動(dòng)3%，因此，進(jìn)一步強(qiáng)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)于商業(yè)銀行的收益水平的提高具有重要的作用。b.資產(chǎn)負(fù)債利差管理法利差是指盈利資產(chǎn)和負(fù)債的利息之間的差額。利差又稱凈利息收入，是銀行利息收入與利息支出的差額。絕對(duì)數(shù)利差：幫助銀行估價(jià)凈

36、利息收入能否抵銷其他開支，估計(jì)銀行的盈利狀況利差有兩種表示方法相對(duì)數(shù)利差（即利差率）：用于銀行估計(jì)利差的變化與發(fā)展趨勢(shì)，也用于銀行間經(jīng)營(yíng)的比較利差是銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，而利差的敏感性或波動(dòng)性，則構(gòu)成了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，利差的大小及其變化決定了銀行的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況。 銀行資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu) 內(nèi)部因素 貸款的質(zhì)量及償還期 吸收存款及借款的成本和償還期影響利差的因素 總的經(jīng)濟(jì)情況 外部因素 市場(chǎng)利率水平 區(qū)域和全國(guó)范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)狀況利差管理主要從理論上分析商業(yè)銀行的利差及影響利差的因素，從追求最大利潤(rùn)這一目標(biāo)出發(fā)，利用利差和資產(chǎn)負(fù)債之間的內(nèi)在關(guān)系來(lái)管理資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的一種方法，從而為銀行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理、降

37、低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益創(chuàng)造條件。西方銀行運(yùn)用利差的“差異分析法”（即分別分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對(duì)利差的影響程度的方法）分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對(duì)銀行利差的影響。具體分析時(shí)，首先要假設(shè)其中兩個(gè)因素不變，改變第三個(gè)因素，然后觀察第三個(gè)因素對(duì)利差的影響，依此類推。除此之外，利率周期也對(duì)利差產(chǎn)生周期性的影響。銀行的利率管理就是要根據(jù)利率的周期性變化，不斷地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而使利差最大化并保持相對(duì)穩(wěn)定。2.資產(chǎn)負(fù)債差額管理法差額管理法誕生于20世紀(jì)70年代，是目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中了廣泛的管理利率風(fēng)險(xiǎn)的方法之一。資產(chǎn)負(fù)債差額管理法指銀行管理者根據(jù)利率變化預(yù)測(cè)，積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或

38、縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩(wěn)定或增長(zhǎng)。銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所運(yùn)用的工具主要是銀行在短期內(nèi)在主動(dòng)控制權(quán)的資產(chǎn)和負(fù)債，如聯(lián)儲(chǔ)資金、回購(gòu)協(xié)議、大額定期存單、可變利率放款等。GAP（利率敏感性缺口）=ISAISL 其中，ISA：利率敏感性資產(chǎn)，ISL：利率敏感性負(fù)債GAP0，稱為正缺口，意味著利率浮動(dòng)的資產(chǎn)中有一部分來(lái)自固定利率負(fù)債。GAP1；當(dāng)銀行存在負(fù)缺口時(shí)，SR1；當(dāng)銀行存在零缺口時(shí)，SR1；因此，西方商業(yè)銀行能夠利用敏感性缺口謀求利益或者套期保值。銀行凈利息收入的變化量與敏感性缺口及利率變化量三者的關(guān)系可表示如下： II（凈利息收入變化量）= i （利率變化量）X GAP = i

39、X （ISA ISL）敏感性缺口管理的重點(diǎn)是銀行的短期凈利息收入。根據(jù)公式可知，缺口為正，利率上升時(shí)，由于資產(chǎn)收入增加多于借入資金成本的上升，凈利息收入增加；缺口為負(fù)，利率下降時(shí)，凈利息收入也會(huì)增加；只有缺口的符號(hào)與利率變化量的符號(hào)相反時(shí)，銀行凈利息收入變化量為負(fù)。這就為商業(yè)銀行在預(yù)測(cè)利率變化的基礎(chǔ)上，通過(guò)協(xié)調(diào)、控制資產(chǎn)負(fù)債表中的各個(gè)項(xiàng)目，利用敏感性缺口來(lái)增加利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)，同時(shí)銀行也必須承擔(dān)相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)。 穩(wěn)健型管理差額管理法 進(jìn)取型管理（1）穩(wěn)健型管理指努力使銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的差額接近于零，從而把利率風(fēng)險(xiǎn)降至最低限，保持銀行收益的穩(wěn)定。（2）進(jìn)取型管理指銀行根據(jù)利率預(yù)

40、測(cè)，在利率的周期性變化中積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而獲得更高的收益。進(jìn)取型管理的結(jié)果不僅取決于利率變化的方向，同時(shí)也取決于未來(lái)利率的不確定程度。差額管理法不同于其它的管理方法，它認(rèn)為決定資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)在聯(lián)系的關(guān)鍵因素是利率，主張把管理的重點(diǎn)放在根據(jù)不同利率特點(diǎn)確定的差額上，并根據(jù)利率周期的變化及時(shí)地調(diào)整各種利率類型的資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模組合，從而使差額管理具有更大的靈活性和應(yīng)變力。從這個(gè)角度講，差額管理可謂是銀行經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)域內(nèi)的一場(chǎng)變革。它的難點(diǎn)和缺陷表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）在確定利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題時(shí)，銀行選取多長(zhǎng)時(shí)間作為規(guī)定利率敏感性的標(biāo)準(zhǔn)，這在銀行實(shí)際業(yè)務(wù)

41、經(jīng)營(yíng)中十分重要，但也很難確定。 利率敏感性資產(chǎn)及負(fù)債係指其收益或成本受利率變動(dòng)影響之生利資產(chǎn)及付息負(fù)債。利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債比率利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債（指一年內(nèi)新臺(tái)幣利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債）。利率敏感性缺口= 利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債。（2）銀行能否預(yù)測(cè)利率變化的方向、大小及時(shí)間，值得懷疑。（3）銀行能否靈活地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，這受許多因素（如市場(chǎng)、制度因素等）的限制。資源的限制，如小的區(qū)域性銀行，其資金來(lái)源有限，因而不具備靈活調(diào)節(jié)的條件。差額管理與顧客心理的矛盾。因?yàn)殂y行和顧客對(duì)利率預(yù)期的心理是完全相反的。調(diào)節(jié)差額必須有足夠的時(shí)間，如果利率周期短，那么銀行就無(wú)法改變差額。（

42、4）銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)很難權(quán)衡，利率風(fēng)險(xiǎn)的降低可能招致更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。（5）差額管理法忽略了利率變化對(duì)固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響。一般認(rèn)為，利率風(fēng)險(xiǎn)有兩方面：一是改變?cè)偻顿Y利率，二是改變現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值（價(jià)格）。差額管理法只集中分析資金流量的變化，強(qiáng)調(diào)了再投資風(fēng)險(xiǎn)，而未注意到利率變化對(duì)銀行長(zhǎng)期固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響，忽略了利率變化對(duì)銀行凈值（股東產(chǎn)權(quán)）的影響，因而具有極大的片面性。（6）差額管理法使得銀行成本提高。綜上所述，差額管理法雖非十全十美，但卻更接近商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的實(shí)際，它能夠抓住溝通資產(chǎn)與負(fù)債之間聯(lián)系的關(guān)鍵因素利率，以部分帶動(dòng)全體，根據(jù)，市場(chǎng)情況的變化，采取積極

43、有效的經(jīng)營(yíng)措施，使差額管理法更富有靈活性、準(zhǔn)備性和嚴(yán)密性。3.資產(chǎn)負(fù)債期限管理法3.1資產(chǎn)負(fù)債的期限差額管理“期限”是近年來(lái)金融市場(chǎng)上對(duì)債券保值時(shí)常用的一個(gè)概念。它是指一種有價(jià)證券的壽命或距到期日（重新訂價(jià)日）的實(shí)際時(shí)間，是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)即金融資產(chǎn)的現(xiàn)值對(duì)利率變化的敏感性反映?！捌谙蕖钡母拍羁捎糜谏虡I(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中，因?yàn)殂y行是信用中介機(jī)構(gòu)，包含了一系列的現(xiàn)金流入和流出，構(gòu)成了銀行的負(fù)債和資產(chǎn)。銀行的凈值某資產(chǎn)現(xiàn)值負(fù)債現(xiàn)值之差由于期限能直接反映市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響程度，同時(shí)包括了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，在進(jìn)行差額管理時(shí)，不應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債的到期日作尺度，而應(yīng)以資產(chǎn)而負(fù)

44、債的期限作為標(biāo)準(zhǔn)，期限差額資產(chǎn)的加權(quán)平均期限減去負(fù)債的加權(quán)平均期限各銀行就是根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化，不斷調(diào)整銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的期限，以期達(dá)到理想目標(biāo)。如當(dāng)資產(chǎn)期限比負(fù)債期限長(zhǎng)時(shí)，利率上升將導(dǎo)致銀行凈值下降，此時(shí)應(yīng)縮短銀行資產(chǎn)的期限，擴(kuò)大負(fù)債的期限。期限差額隨市場(chǎng)利率的變化而不斷變化，因而難以掌握，所以，用期限搭配法來(lái)消除一部分利率風(fēng)險(xiǎn)。3.2資產(chǎn)負(fù)債的期限搭配法期限搭配法又稱風(fēng)險(xiǎn)免除法，是金融市場(chǎng)上消除利率風(fēng)險(xiǎn)常用的一種方法。它是指持有這樣一組有價(jià)證券，使投資者在持有這組有價(jià)證券的時(shí)期內(nèi)，在再投資率和證券價(jià)格變化的情況下，投資期滿時(shí)實(shí)際獲得的年收益率不低于設(shè)計(jì)時(shí)的預(yù)期收益率。即如果這組證券的期限等

45、于持有期，則此組證券就消除了利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理同樣可用期限搭配法部分地消除資產(chǎn)負(fù)債表中的風(fēng)險(xiǎn)。即令部分存款及資產(chǎn)的期限相等，則此部分資產(chǎn)負(fù)債表消除了利率風(fēng)險(xiǎn)，從而可以固定住某一特定的資產(chǎn)負(fù)債的利差。比如，15年期固定利率抵押放款，若期限為4年，則銀行中發(fā)行4年期貼水大額定期存單（中間無(wú)利息支付）。這樣，這部分資產(chǎn)和負(fù)債就不受利率變化的影響，為銀行管理者進(jìn)行其他決策創(chuàng)造了方便條件。期限管理法的真正價(jià)值在于它把投資負(fù)債管理的重點(diǎn)集中在更加廣泛的利率風(fēng)險(xiǎn)上，使銀行管理者同時(shí)注重利率風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)方面：再投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，并能準(zhǔn)確估計(jì)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值及銀行凈值的影響程度。因此，它

46、比利率敏感性差額管理法在管理利率方面更具有精確性。此外，期限管理法能使不同利率特點(diǎn)的各種金融工具進(jìn)行比較，從而提供計(jì)算上的便利，降低成本。因此，以期限為基礎(chǔ)的期限差額管理法確定了資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展趨勢(shì)。盡管期限管理法更具優(yōu)越性，但它也明顯地存在許多缺欠，主要表現(xiàn)在：（1）需要銀行信息系統(tǒng)提供大量的有關(guān)現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)銀行未來(lái)所有的現(xiàn)金流量。然而，現(xiàn)金流量信息對(duì)大多數(shù)銀行是有限的，期限差額管理法目前仍不是銀行的常規(guī)決策。（2）期限概念上的錯(cuò)誤同樣不容忽視。因?yàn)槠谙薜募僭O(shè)前提是：當(dāng)利率變化時(shí)，收益曲線平等移動(dòng)，在食用風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下，不同期限的利率發(fā)生同種程度的變化。而研究表明，收益曲線的平行

47、移動(dòng)是罕見的。收益率及期限的變化，同樣影響資產(chǎn)的價(jià)格。但是，期限管理法的優(yōu)越性隨著銀行信息系統(tǒng)的完善而不斷顯示出來(lái)，使銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理建立在更加科學(xué)、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)上。此外，資產(chǎn)負(fù)債管理方法還包括期權(quán)交易法，金融期貨交易法和利率調(diào)換法等。小結(jié)：商業(yè)銀行的管理模式經(jīng)歷“資產(chǎn)管理”、“負(fù)債管理”以及“資產(chǎn)負(fù)債管理”后，已經(jīng)全面向“資本金管理”邁進(jìn)，根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的原則，未來(lái)一個(gè)時(shí)期“銀行經(jīng)營(yíng)與管理”這一概念的靈魂就是“資本金管理”。打一個(gè)比方來(lái)說(shuō)明這種轉(zhuǎn)變的深刻含義。如果我們說(shuō)銀行是一個(gè)有機(jī)體在一定意義上，有機(jī)體這一類概念是很難界定的，如果說(shuō)可以消耗氧氣、進(jìn)行新陳代謝、能運(yùn)動(dòng)的東西是有生命的，

48、那么我們就不得不承認(rèn)“汽車”是有生命的。那么，資產(chǎn)管理理念就相當(dāng)于是注重“大塊頭”，負(fù)債管理理念就相當(dāng)于是注重營(yíng)養(yǎng)，而資本管理為核心的管理理念就相當(dāng)于是注重心臟功能健康，資本金相當(dāng)于銀行這個(gè)有機(jī)體的心臟，巴塞爾新資本協(xié)議通過(guò)對(duì)每一個(gè)信用客戶、每一筆業(yè)務(wù)的資本分配，把全部銀行業(yè)務(wù)聯(lián)系到“資本金”；就如同有機(jī)體全身的動(dòng)脈、靜脈和無(wú)數(shù)細(xì)微的毛細(xì)血管將每處機(jī)體對(duì)血液的需求傳遞到了心臟（資本金）。銀行經(jīng)營(yíng)中根據(jù)一項(xiàng)業(yè)務(wù)消耗的資本與其帶來(lái)的收益相比較，從資本成本與資本收益確定是否符合發(fā)展的重點(diǎn)，從而決定業(yè)務(wù)取舍和發(fā)展方向。4 資產(chǎn)負(fù)債比例管理4.1 資產(chǎn)負(fù)債比例管理的基本要求和重要意義1994年中國(guó)人民銀

49、行根據(jù)國(guó)際慣例和我國(guó)實(shí)際制定商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理暫行監(jiān)控指標(biāo)，要求商業(yè)銀行全面推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度，即以比例加限額控制方法，對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債實(shí)行綜合管理。管理制度的基本要求：以資金來(lái)源控制資金運(yùn)用，防止超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)，保持資產(chǎn)與負(fù)債的期限，數(shù)量結(jié)構(gòu)相對(duì)應(yīng)，建立指標(biāo)監(jiān)控體系；提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，堅(jiān)持盈利性，安全性、流動(dòng)性的統(tǒng)一，降低不良資產(chǎn)負(fù)債比例，提高經(jīng)濟(jì)效益。重要意義：有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，增強(qiáng)自我約束、自我發(fā)展的能力；有利于人民銀行加強(qiáng)宏觀調(diào)控；有利于商業(yè)銀行的公平競(jìng)爭(zhēng)和金融秩序的穩(wěn)定，有利于我國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)際慣例接軌，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。4.2 資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系1資本充足率

50、指標(biāo)2存貸款比例指標(biāo)3中長(zhǎng)期貸款比例指標(biāo)4資產(chǎn)流動(dòng)性比例指標(biāo)5備付金比例指標(biāo)6單個(gè)貸款比例指標(biāo)7拆借資金比例指標(biāo)8對(duì)股東貸款比例9貸款質(zhì)量指標(biāo)各銀行在執(zhí)行上述中國(guó)人民銀行規(guī)定的統(tǒng)一指標(biāo)前提下，可以根據(jù)自身資金營(yíng)運(yùn)的特點(diǎn)和強(qiáng)化管理的需要，制定一些補(bǔ)充指標(biāo)。報(bào)經(jīng)人民銀行同意后組織實(shí)施，如中國(guó)工商銀行補(bǔ)充了匯差清算比例。資產(chǎn)利潤(rùn)比例，負(fù)債成本比例，應(yīng)收利息比例；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行補(bǔ)充了二級(jí)存款準(zhǔn)備金比例；中國(guó)建設(shè)銀行補(bǔ)充了信用貸款比例、資金損失比例、負(fù)債成本比例、資產(chǎn)英盈利比例、實(shí)收利息比例、資本回報(bào)比例；交通銀行補(bǔ)充了可購(gòu)置固定資產(chǎn)指標(biāo)、投資限額指標(biāo)、本身回收率指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)收益率，指標(biāo)等。4.3 資產(chǎn)負(fù)債

51、比例管理的分類管理分類管理是針對(duì)不同類型的商業(yè)銀行，分別提出不同的比例要求，并根據(jù)比例指標(biāo)的性質(zhì)，歸類劃分為總量管理、流動(dòng)性管理、安全性管理和效益性管理。1總量管理總量管理是資金來(lái)源與資金運(yùn)用的平衡管理，包括存貸款比例、拆借資金比例、匯差清算比例等指標(biāo)。其作用在于使商業(yè)銀行認(rèn)真貫徹資金來(lái)源制約資金運(yùn)用的原則，在業(yè)務(wù)活動(dòng)中自求資金平衡，防止超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)。存貸款比例是總量控制的重要指標(biāo)，商業(yè)銀行必須在存款總額中扣除上繳人民銀行存款準(zhǔn)備金，并保留必要的備用金以后，才能發(fā)放貸款；還要按核定指標(biāo)購(gòu)買國(guó)家債券和政策性銀行的金融債券。對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行按增量控制，其他商業(yè)銀行按存量控制。拆借資金比例中規(guī)定了拆入資

52、金、拆出資金兩個(gè)比例，目的在于控制同業(yè)之間盲目拆進(jìn)拆出資金，控制商業(yè)銀行過(guò)量借款，擴(kuò)張貸款規(guī)模，從而影響總量平衡。2流動(dòng)性管理流動(dòng)性管理是關(guān)于支付能力、變現(xiàn)能力的管理，包括備付金比例，資產(chǎn)流動(dòng)性比例和中長(zhǎng)期貸款比例等指標(biāo)。備付金反映銀行隨時(shí)支付客戶款項(xiàng)的準(zhǔn)備能力，低于5%7%說(shuō)明支付能力不足，但也不宜過(guò)高，否則浪費(fèi)資金。資產(chǎn)流動(dòng)性比例反映銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，比例越高，變現(xiàn)能力越強(qiáng)。中長(zhǎng)期貸款比例反映長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債的對(duì)應(yīng)關(guān)系，比例越高，流動(dòng)性越差；比例越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。3安全性管理安全性管理是關(guān)于防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)銀行信譽(yù)的管理，包括資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)比例、貸款質(zhì)量比例、單個(gè)貸款比例和股東

53、貸款比例等指標(biāo)。資本充足率指標(biāo)反映銀行資本金（含核心資本與附屬資本）與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資本的比例關(guān)系，各商業(yè)銀行這一比例要達(dá)到8%，其中核心資本要達(dá)到4%。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)比例反映按風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)折算后的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額與總資產(chǎn)的比例關(guān)系。要求這一比例關(guān)系不能超過(guò)6%，超過(guò)則為高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。在具體工作中應(yīng)通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，即壓縮風(fēng)險(xiǎn)度高、效益低的資產(chǎn)項(xiàng)目，增加風(fēng)險(xiǎn)度低、效益高的資產(chǎn)項(xiàng)目，以便從總體上降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)比例。貸款質(zhì)量已通過(guò)五級(jí)分類管理進(jìn)行監(jiān)控。單個(gè)貸款比例和股東貸款比例是為防止貸款風(fēng)險(xiǎn)過(guò)分集中而設(shè)置的指標(biāo)，如果銀行對(duì)某一企業(yè)或某一股東貸款金額過(guò)大，一旦這家企業(yè)或股東出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)嫁到銀行，使銀

54、行資產(chǎn)遭受損失，因此必須加以控制。4效益性管理效益性管理指標(biāo)均由各商業(yè)銀行自行設(shè)置，主要有負(fù)債成本比例、資產(chǎn)盈利比例、資產(chǎn)損失比例、應(yīng)收利息比例、本息回報(bào)比率、經(jīng)營(yíng)收益率比例等。通過(guò)對(duì)這些指標(biāo)的分析，找出產(chǎn)生問(wèn)題的原因，以便采取措施，提高獲利水平。資產(chǎn)負(fù)債外管理理論盡管80年代以來(lái)，資產(chǎn)負(fù)債管理理論仍是西方商業(yè)銀行推崇的主要經(jīng)營(yíng)管理理論，但這種理論也有明顯的缺陷。在80年代放松管制、金融自由化的形勢(shì)下，商業(yè)銀行之間及其他金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈；尤其在80年代后期西方經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退的情況下，銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化。上述因素抑制了銀行利率的提高和銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，銀行存放款的利差收益越來(lái)越小。資

55、產(chǎn)負(fù)債外管理理論主張銀行應(yīng)從正統(tǒng)的負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)以外的范圍去尋找新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，從而開辟新的盈利源泉。這種理論認(rèn)為，存貸業(yè)務(wù)只是銀行經(jīng)營(yíng)的一條主軸，在其旁側(cè)，可以延伸發(fā)展起多樣化的金融服務(wù)。同時(shí)，這種理論還提倡原本資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，以降低成本在信息時(shí)代到來(lái)和電子計(jì)算機(jī)技術(shù)普及運(yùn)用的今天，以信息處理為核心的服務(wù)領(lǐng)域成為銀行資產(chǎn)負(fù)債以外業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。如商業(yè)銀行通過(guò)貸款轉(zhuǎn)讓、存款轉(zhuǎn)售(在資產(chǎn)和負(fù)債上分別銷帳)等方法，使表內(nèi)經(jīng)營(yíng)規(guī)模維持現(xiàn)狀甚至縮減，銀行收取轉(zhuǎn)讓的價(jià)格差額，既可增加收益，又可逃避審計(jì)和稅務(wù)部門的檢查。在資產(chǎn)負(fù)債外管理理論的影響下，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，各種服務(wù)費(fèi)收

56、益在銀行盈利中比重已日益上升。二，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)踐：（一），我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理提出的背景：我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的要求是在專業(yè)銀行企業(yè)化改革的過(guò)程中提出的，其背景主要在于：1， 1984年中國(guó)人民銀行獨(dú)立行使中央銀行職能以后，人民銀行成為了專門掌管貨幣信用業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，這就切斷了銀行信貸收支逆差自動(dòng)由貨幣發(fā)行彌補(bǔ)的機(jī)制；2， 1985年開始實(shí)行“統(tǒng)一計(jì)劃，劃分資金，實(shí)貸實(shí)存，相互融通”的信貸資金管理體制，中央銀行不再包專業(yè)銀行的資金供應(yīng)，與此同時(shí)，聯(lián)行制度由過(guò)去的“大聯(lián)行”制度改為各家銀行自成聯(lián)行體系，銀行間吃資金大鍋飯的途徑也被基本堵死；3， 1988年下半

57、年以來(lái)，全國(guó)各地程度不同的經(jīng)歷了幾次“擠兌風(fēng)潮”，不少銀行被迫停業(yè)關(guān)門，經(jīng)過(guò)這段艱難的歷程，專業(yè)銀行各級(jí)行對(duì)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理有了更深刻的認(rèn)識(shí)，同時(shí)在實(shí)踐中開始積極探索資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的制度和方法。（二），我國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債的現(xiàn)狀：1， 我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)現(xiàn)狀：（1），貸款占較大比重，資產(chǎn)形式單一；（2），短期貸款被長(zhǎng)期占用；（3），各種形式的政策性資金占用仍占有一定的比重；（4），資產(chǎn)質(zhì)量較差，機(jī)構(gòu)調(diào)整困難，銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。2， 我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債現(xiàn)狀： （1），居民儲(chǔ)蓄存款成為資金來(lái)源的主要渠道，負(fù)債形式單一； （2），國(guó)有銀行資本金不足； （3），長(zhǎng)期以來(lái)養(yǎng)成了對(duì)中央銀行資金的過(guò)度依賴

58、； （4），主動(dòng)性負(fù)債量少，形式單一。3， 資產(chǎn)負(fù)債對(duì)稱的現(xiàn)狀： （1），負(fù)債的硬約束與資產(chǎn)的軟約束并存； （2），資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)對(duì)稱性差； （3），貸款對(duì)存款的彈性弱； （4），負(fù)債成本高，資產(chǎn)贏利性差，銀行經(jīng)營(yíng)性贏利能力弱。（三），我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的定義 1、資產(chǎn)負(fù)債比例管理的定義：從資產(chǎn)負(fù)債雙方入手，根據(jù)“三性”經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求設(shè)置一系列比率，規(guī)范商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債行為，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)的一種管理模式。（四）我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的意義：1，推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行由傳統(tǒng)總量管理轉(zhuǎn)向?qū)嵭行刨J資金質(zhì)量管理；2，促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)作規(guī)范化、程序化、科學(xué)化、國(guó)際化，迎接金融開放

59、后的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)；3，降低金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，維護(hù)社會(huì)公眾的合法利益；4，有利于商業(yè)銀行建立健全“自主經(jīng)營(yíng)、自我約束、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我發(fā)展、自求資金平衡”的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制；5商業(yè)銀行適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，建立健全“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代金融企業(yè)制度。（五）進(jìn)一步提高我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的幾點(diǎn)建議：1，我國(guó)商業(yè)銀行要提高認(rèn)識(shí)。要充分認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)負(fù)債比例管理的重要意義，要看到這是由傳統(tǒng)的數(shù)量管理、粗放經(jīng)營(yíng)向質(zhì)量管理、集約經(jīng)營(yíng)的根本轉(zhuǎn)變；2，多渠道補(bǔ)充資本金。3，修整部分比例指標(biāo)。4，加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部分工與協(xié)調(diào)。5，明確比例指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)范圍，確定考核監(jiān)督的頻度。6，創(chuàng)造外部環(huán)境，推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債比例管理的規(guī)范有序進(jìn)行。2019整理的各行業(yè)企管，經(jīng)濟(jì)，房產(chǎn)，策劃，方案等工作范文，希望你用得上，不足之處請(qǐng)指正