上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)定及方案

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1、1 上市上市公司公司股權(quán)激勵(lì)股權(quán)激勵(lì)規(guī)定及方案規(guī)定及方案 一、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的一、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的前提前提 上市公司具有下列情形之一的，不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃：1、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；2、最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰；3、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。注意：上市公司若在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)后發(fā)生上述情形之一時(shí)，應(yīng)當(dāng)終止實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，不得向激勵(lì)對(duì)象繼續(xù)授予新的權(quán)益，激勵(lì)對(duì)象根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃已獲授但尚未行使的權(quán)益應(yīng)當(dāng)終止行使。二、股權(quán)激勵(lì)二、股權(quán)激勵(lì)的的對(duì)象對(duì)象 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象可以包括上市公司的董事、高級(jí)管理人員、核心技

2、術(shù)（業(yè)務(wù)）人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工，但不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事和監(jiān)事。持股 5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對(duì)象。除非經(jīng)股東大會(huì)表決通過(guò)，且股東大會(huì)對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行投票表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東須回避表決。持股 5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人的配偶及直系近親屬若符合成為激勵(lì)對(duì)象的條件，可以成為激勵(lì)對(duì)象，但其所獲授權(quán)益應(yīng)關(guān)注是否與其所任職務(wù)相匹配。同時(shí)股東大會(huì)對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行投票表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東須回避表決。激勵(lì)對(duì)象不能同時(shí)參加兩個(gè)或以上上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。下列人員不得成為激勵(lì)對(duì)象：1、最近 3 年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；2、最近 3 年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)

3、予以行政處罰的；3、具有中華人民共和國(guó)公司法規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的。注意：在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中，激勵(lì)對(duì)象出現(xiàn)上述規(guī)定的不得成為激勵(lì)對(duì)象的情形的，上市公司不得繼續(xù)授予其權(quán)益，其已獲授但尚未行使的權(quán)益應(yīng)當(dāng)終止行使。2 三、股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間三、股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間 1、上市公司發(fā)生上市公司信息披露管理辦法第三十條規(guī)定的重大事件，應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù)，在履行信息披露義務(wù)期間及履行信息披露義務(wù)完畢后 30 日內(nèi)，不得推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。2、上市公司提出增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)動(dòng)議至上述事項(xiàng)實(shí)施完畢后 30 日內(nèi)，上市公司不得提出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)

4、債實(shí)施完畢指所募集資金已經(jīng)到位；資產(chǎn)注入實(shí)施完畢指相關(guān)產(chǎn)權(quán)過(guò)戶手續(xù)辦理完畢。3、公司披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案至股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)后 30 日內(nèi)，上市公司不得進(jìn)行增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)。上市公司董事會(huì)審議通過(guò)撤銷實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃決議或股東大會(huì)審議未通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，自決議公告之日起 6 個(gè)月內(nèi)，上市公司董事會(huì)不得再次審議和披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。四、股權(quán)激勵(lì)的形式四、股權(quán)激勵(lì)的形式 截止 2011 年 9 月，上市公司采取的股權(quán)激勵(lì)形式如下表所示，其中授予期權(quán)（行權(quán)股票來(lái)源為上市公司定向發(fā)行股票）、授予限制性股票（股票來(lái)源為上市公司定向發(fā)行股票）是最主要的形式。序號(hào)序號(hào)

5、 激勵(lì)標(biāo)的物激勵(lì)標(biāo)的物 激勵(lì)方式激勵(lì)方式 上市公司數(shù)上市公司數(shù) 1 期權(quán) 授予期權(quán),行權(quán)股票來(lái)源為上市公司定向發(fā)行股票 153 2 股票 上市公司定向發(fā)行股票 49 3 股票 股東轉(zhuǎn)讓股票 12 4 股票 上市公司提取激勵(lì)基金買入流通 A 股 10 5 股票增值權(quán) 股票增值權(quán) 7 6 期權(quán) 授予期權(quán),行權(quán)股票來(lái)源為股東轉(zhuǎn)讓股票 1（一）限制性股票 1、限制性股票是指激勵(lì)對(duì)象按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的條件，從上市公司獲得的一定數(shù)量的本公司股票。2、定價(jià) 3 如果標(biāo)的股票的來(lái)源是存量，即從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入股票，則按照公司法關(guān)于回購(gòu)股票的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行；如果標(biāo)的股票的來(lái)源是增量，即通過(guò)定向增發(fā)方式取得股票，其

6、實(shí)質(zhì)屬于定向發(fā)行，則參照現(xiàn)行 上市公司證券發(fā)行管理辦法 中有關(guān)定向增發(fā)的定價(jià)原則和鎖定期要求確定價(jià)格和鎖定期，同時(shí)考慮股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效應(yīng)。（1）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易日公司股票均價(jià)的 50%；（2）自股票授予日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，激勵(lì)對(duì)象為控股股東、實(shí)際控制人的，自股票授予日起三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。若低于上述標(biāo)準(zhǔn)，則需由公司在股權(quán)激勵(lì)草案中充分分析和披露其對(duì)股東權(quán)益的攤薄影響，提交重組審核委員會(huì)討論決定。3、授予股票限制：上市公司以股票市價(jià)為基準(zhǔn)確定限制性股票授予價(jià)格的，在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予股票：（1）定期報(bào)告公布前 30 日；（2）重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至

7、該事項(xiàng)公告后 2 個(gè)交易日；（3）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后 2 個(gè)交易日。（二）股票期權(quán) 1、股票期權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。激勵(lì)對(duì)象可以其獲授的股票期權(quán)在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買上市公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利 2、行權(quán)限制 股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于 1 年。3、定價(jià) 上市公司在授予激勵(lì)對(duì)象股票期權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)確定行權(quán)價(jià)格或行權(quán)價(jià)格的確定方法。行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者：（1）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤(pán)價(jià)；4（2）股權(quán)

8、激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前 30 個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤(pán)價(jià)。4、授予股權(quán)期權(quán)的限制 上市公司在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán)：（1）定期報(bào)告公布前 30 日；（2）重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后 2 個(gè)交易日；（3）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后 2 個(gè)交易日。五、股權(quán)激勵(lì)的股票五、股權(quán)激勵(lì)的股票 （一）股權(quán)激勵(lì)的股票來(lái)源 擬實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的上市公司，可以根據(jù)本公司實(shí)際情況，通過(guò)以下方式解決標(biāo)的股票來(lái)源：1、向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份；2、回購(gòu)本公司股份；3、法律、行政法規(guī)允許的其他方式。股東不得直接向激勵(lì)對(duì)象贈(zèng)予（或轉(zhuǎn)讓）股份。股東擬提供股份的，應(yīng)當(dāng)先將股份贈(zèng)

9、予（或轉(zhuǎn)讓）上市公司，并視為上市公司以零價(jià)格（或特定價(jià)格）向這部分股東定向回購(gòu)股份。然后，按照經(jīng)證監(jiān)會(huì)案無(wú)異議的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，由上市公司將股份授予激勵(lì)對(duì)象。（二）股權(quán)激勵(lì)的股票數(shù)量 上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的 10%。非經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對(duì)象通過(guò)全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股票累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的 1%。上述所稱股本總額是指股東大會(huì)批準(zhǔn)最近一次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)公司已發(fā)行的股本總額。六、上市后可采取的股權(quán)激勵(lì)方案六、上市后可采取的股權(quán)激勵(lì)方案 （方案中的內(nèi)容均為假設(shè)，屆時(shí)公司可根據(jù)具體情況進(jìn)行設(shè)定）方案一：授予限制性股

10、票，股票來(lái)源為公司定向發(fā)行股票 1、數(shù)量 5 不超過(guò) 800 萬(wàn)股（發(fā)行上市后的股本預(yù)計(jì)為 8000 萬(wàn)股）2、價(jià)格 15 元/股（假定公司發(fā)行上市后的價(jià)格為 30 元/股）3、股票來(lái)源 公司定向發(fā)行股票 4、激勵(lì)對(duì)象及數(shù)量 由公司按照規(guī)定進(jìn)行確定 5、激勵(lì)模式（屆時(shí)可另行確定）本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期為 5 年，自公司股東大會(huì)批準(zhǔn)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之日起計(jì)。自授予日起 1 年為禁售期，在禁售期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象根據(jù)本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的標(biāo)的股票被鎖定，不得轉(zhuǎn)讓。獲授的限制性股票在生效（解鎖）前也不得轉(zhuǎn)讓。授予后（包括禁售期在內(nèi)）的 4 年為解鎖期，在解鎖期內(nèi)，若達(dá)到本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的解鎖條件，激勵(lì)對(duì)象可分

11、四次申請(qǐng)解鎖：1）第一次解鎖期為授予日后的第一個(gè)周年日，解鎖數(shù)量是獲授標(biāo)的股票總數(shù)的 25%；2）第二次解鎖期為授予日后的第二個(gè)周年日，解鎖數(shù)量是獲授標(biāo)的股票總數(shù)的 25%；3）第三次解鎖期為授予日后的第三個(gè)周年日，解鎖數(shù)量是獲授標(biāo)的股票總數(shù)的 25%；4）第四次解鎖期為授予日后的第四個(gè)周年日，解鎖數(shù)量是獲授標(biāo)的股票總數(shù)的 25%。解鎖期的任一年度公司績(jī)效條件未達(dá)到解鎖條件的，該部分股票不得解鎖，公司必須回購(gòu)并注銷該部分標(biāo)的股票，解鎖安排如圖所示：解鎖所要求的公司業(yè)績(jī)條件：（1）以 2011 年凈利潤(rùn)為固定基數(shù)，公司解鎖日上一年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)較 2011 年度的凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到或超過(guò)

12、30%；（2）解鎖日上一年度的凈利潤(rùn)不低于授予日前最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的平均水平且不得為6 負(fù)；（3）2012 年、2013 年、2014 年、2015 年公司凈資產(chǎn)收益率分別不低于 8%、10%、11%、12%。若公司發(fā)生再融資行為，則融資當(dāng)年及下一年指標(biāo)值以扣除融資數(shù)量后的凈資產(chǎn)及該等凈資產(chǎn)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù)。其中，凈利潤(rùn)的指標(biāo)以扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)與不扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)二者孰低者作為計(jì)算依據(jù)，凈利潤(rùn)指歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)。解鎖所要求的個(gè)人業(yè)績(jī)條件：激勵(lì)對(duì)象每次申請(qǐng)限制性股票解鎖需要滿足：上一年度個(gè)人績(jī)效考核結(jié)果必須達(dá)到合格或以上。6、授權(quán)日（股東大會(huì)通過(guò)后，開(kāi)董事會(huì)確定）

13、董事會(huì)確定授權(quán)日為 2012 年 10 月 30 日，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為 50 元。7、預(yù)計(jì)的會(huì)計(jì)成本 對(duì)會(huì)計(jì)成本的估計(jì)如下：以 2012 年 10 月 30 日（當(dāng)日公司股票的收盤(pán)價(jià)為 50 元）作為估值基準(zhǔn)日估算的激勵(lì)對(duì)象獲授的每股限制性股票的會(huì)計(jì)成本估算結(jié)果為 35 元。首期授予限制性股票的會(huì)計(jì)總成本估算為人民幣 28000 萬(wàn)元，按照在生效（解鎖）期內(nèi)勻速攤銷的成本見(jiàn)下表。首次授予成本（萬(wàn)元）前 12 個(gè)月 第二個(gè) 12 個(gè)月 第三個(gè) 12 個(gè)月 第四個(gè) 12 個(gè)月 28000 7000 7000 7000 7000 其中，會(huì)計(jì)成本 35=50-15，首次授予成本 28000=35*800，

14、各期的成本,7000=28000/4 影響：如果采取定向發(fā)行的方式進(jìn)行限制性股票股權(quán)激勵(lì)，在授予日當(dāng)期，股本增加，所有者權(quán)益增加，凈資產(chǎn)收益率下降，籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量增加；在授予日當(dāng)期及解鎖期間，費(fèi)用增加，利潤(rùn)減少，每股收益減少；資本公積其他資本公積增加，所有者權(quán)益增加，凈資產(chǎn)收益率降低，資產(chǎn)負(fù)債率降低；7 方案二：授予股票期權(quán)，股票來(lái)源為公司定向發(fā)行股票 1、期權(quán)數(shù)量 股票期權(quán)數(shù)量為 800 萬(wàn)份；2、股票來(lái)源 公司定向發(fā)行股票 3、激勵(lì)對(duì)象及數(shù)量 由公司按照規(guī)定進(jìn)行確定 4、行權(quán)價(jià)格 行權(quán)價(jià)格確定方法 行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者：（1）本股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司股

15、票收盤(pán)價(jià)（為 28 元）；（2）本股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前 30 個(gè)交易日公司股票算術(shù)平均收盤(pán)價(jià)（為30 元）。首次授予的股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為 30 元，即滿足行權(quán)條件后，激勵(lì)對(duì)象獲授的每份期權(quán)可以 30 元的價(jià)格和行權(quán)條件購(gòu)買一股公司股票。5、行權(quán)模式 分四次行權(quán) 行權(quán)期 可行權(quán)數(shù)量占本期授出期權(quán)比例 T日+12個(gè)月至T日+24個(gè)月 25%T日+24個(gè)月至T日+36個(gè)月 25%T日+36個(gè)月至T日+48個(gè)月 25%T日+48個(gè)月至T日+60個(gè)月 25%（T 日為股票期權(quán)的授予日）6、行權(quán)的業(yè)績(jī)條件 8 解鎖所要求的公司業(yè)績(jī)條件：（1）以 2011 年凈利潤(rùn)為固定基數(shù)，公司解鎖日上一年度

16、經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)較 2011 年度的凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到或超過(guò) 30%；（2）解鎖日上一年度的凈利潤(rùn)不低于授予日前最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的平均水平且不得為負(fù)；（3）2012 年、2013 年、2014 年、2015 年公司凈資產(chǎn)收益率分別不低于 8%、10%、11%、12%。若公司發(fā)生再融資行為，則融資當(dāng)年及下一年指標(biāo)值以扣除融資數(shù)量后的凈資產(chǎn)及該等凈資產(chǎn)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù)。其中，凈利潤(rùn)的指標(biāo)以扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)與不扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)二者孰低者作為計(jì)算依據(jù)，凈利潤(rùn)指歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)。解鎖所要求的個(gè)人業(yè)績(jī)條件：激勵(lì)對(duì)象每次申請(qǐng)限制性股票解鎖需要滿足：上一年度個(gè)人績(jī)效考核結(jié)果必

17、須達(dá)到合格或以上。7、期權(quán)價(jià)格 根據(jù) 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量 中關(guān)于公允價(jià)值確定的相關(guān)規(guī)定，選擇布萊克斯科爾期權(quán)定價(jià)模型對(duì)公司股票期權(quán)的公允價(jià)值進(jìn)行測(cè)算。假定公司首次授予的股票期權(quán)的公允價(jià)值如下：行權(quán)期 期權(quán)份數(shù)（萬(wàn)份）公允價(jià)值（元/份）第一個(gè)行權(quán)期 200 a 第二個(gè)行權(quán)期 200 b 第三個(gè)行權(quán)期 200 c 第四個(gè)行權(quán)期 200 d 8、會(huì)計(jì)處理及對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響 根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 11 號(hào)股份支付和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量的規(guī)定,公司將按照下列會(huì)計(jì)處理方法對(duì)公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃成本進(jìn)行計(jì)量和核算：9（1）授予日會(huì)計(jì)處理：由于授予日股票期權(quán)尚不能行權(quán)，

18、因此不需要進(jìn)行相關(guān)會(huì)計(jì)處理。公司將在授予日采用布萊克斯科爾期權(quán)定價(jià)模型確定股票期權(quán)在授予日的公允價(jià)值。（2）等待期會(huì)計(jì)處理：公司在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，以對(duì)可行權(quán)股票期權(quán)數(shù)量的最佳估算為基礎(chǔ)，按照股票期權(quán)在授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用，同時(shí)計(jì)入資本公積中的其他資本公積。（3）可行權(quán)日之后會(huì)計(jì)處理：不再對(duì)已確認(rèn)的成本費(fèi)用和所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整。9、預(yù)計(jì)的會(huì)計(jì)成本 行權(quán)期 期權(quán)份數(shù)（萬(wàn)份）公允價(jià)值（元/份）公允價(jià)值（萬(wàn)元）第一個(gè)行權(quán)期 200 a 200*a 第二個(gè)行權(quán)期 200 b 200*b 第三個(gè)行權(quán)期 200 c 200*c 第四個(gè)行權(quán)期 200 d 200*d 根據(jù)上述測(cè)算，首次授予的股票期權(quán)總成本將在股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等待期內(nèi)進(jìn)行攤銷。影響：如果采取定向發(fā)行的方式進(jìn)行股票期權(quán)激勵(lì)，在等待期中，費(fèi)用增加，利潤(rùn)減少，每股收益減少；所有者權(quán)益增加，凈資產(chǎn)收益率下降，資產(chǎn)負(fù)債率下降；在行權(quán)日，股本增加，所有者權(quán)益增加，籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量增加。