西部礦業(yè)定向增資擴股推介報告 [冶金行業(yè) 企劃方案 分析報告]

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1、管理人網(wǎng)-免費海量下載 西部礦業(yè)股份有限公司2003年定向增資擴股推 介 報 告管理人網(wǎng)-免費海量下載 目 錄一、公司基本情況一、公司基本情況二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢四、財務(wù)分析四、財務(wù)分析五、公司面臨的發(fā)展機遇五、公司面臨的發(fā)展機遇六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃七、七、20032003年的盈利預(yù)測年的盈利預(yù)測八、募集資金投向分析八、募集資金投向分析九、本次發(fā)行九、本次發(fā)行管理人網(wǎng)-免費海量下載 一、公司基本情況管理人網(wǎng)-免費海量下載 公司簡況l l公司名稱：西部礦業(yè)股份有限公司l l公司住所：青海省

2、西寧市五四大街l l注冊資本：13,050萬元l l法定代表人：毛小兵管理人網(wǎng)-免費海量下載 歷史沿革l l公司成立時間：公司成立時間：20002000年年1212月月2828日日l l主發(fā)起人：西部礦業(yè)有限責(zé)任公司主發(fā)起人：西部礦業(yè)有限責(zé)任公司l l其他發(fā)起人：鑫達金銀開發(fā)中心、株洲冶煉廠、其他發(fā)起人：鑫達金銀開發(fā)中心、株洲冶煉廠、長沙有色冶金設(shè)計研究院、廣州保稅區(qū)瑞豐實長沙有色冶金設(shè)計研究院、廣州保稅區(qū)瑞豐實業(yè)有限公司業(yè)有限公司l l主發(fā)起人投入的資產(chǎn)：錫鐵山鉛鋅礦、錫鐵山主發(fā)起人投入的資產(chǎn)：錫鐵山鉛鋅礦、錫鐵山二礦、質(zhì)檢中心、地勘公司及北京鑫泉公司的二礦、質(zhì)檢中心、地勘公司及北京鑫泉公司

3、的權(quán)益。權(quán)益。管理人網(wǎng)-免費海量下載 股本結(jié)構(gòu)單位：萬股單位：萬股管理人網(wǎng)-免費海量下載 主發(fā)起人簡介l l主發(fā)起人：西部礦業(yè)有限責(zé)任公司。其前身為錫鐵山礦務(wù)局。l l注冊資本：15802萬元。l l2002年末總資產(chǎn)171484萬元；凈資產(chǎn)39767萬元；2002年凈利潤2736萬元。l l擁有11家控股子公司、11家參股子公司。管理人網(wǎng)-免費海量下載 公司架構(gòu)西部礦業(yè)股份有限公司西部礦業(yè)股份有限公司錫錫錫錫鐵鐵鐵鐵山山山山鉛鉛鉛鉛鋅鋅鋅鋅礦礦礦礦84.11%錫錫錫錫鐵鐵鐵鐵山山山山二二二二礦礦礦礦青青青青海海海海錫錫錫錫鐵鐵鐵鐵山山山山礦礦礦礦業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)進進進進出出出出口口口口公公公公司司司

4、司92%92%青青青青海海海海西西西西部部部部礦礦礦礦業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)地地地地質(zhì)質(zhì)質(zhì)質(zhì)勘勘勘勘察察察察公公公公司司司司95%95%青青青青海海海海賽賽賽賽什什什什塘塘塘塘銅銅銅銅業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)有有有有限限限限公公公公司司司司66%66%青青青青海海海海漢漢漢漢江江江江有有有有色色色色金金金金屬屬屬屬有有有有限限限限公公公公司司司司18%18%北北北北京京京京鑫鑫鑫鑫泉泉泉泉科科科科貿(mào)貿(mào)貿(mào)貿(mào)有有有有限限限限公公公公司司司司16%16%老老老老河河河河口口口口分分分分公公公公司司司司祁祁祁祁連連連連縣縣縣縣錫錫錫錫鐵鐵鐵鐵山山山山礦礦礦礦業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)公公公公司司司司14%14%中中中中鋁鋁鋁鋁青青青青海海海海國國國

5、國際際際際貿(mào)貿(mào)貿(mào)貿(mào)易易易易公公公公司司司司10%10%中中中中色色色色國國國國際際際際礦礦礦礦業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)股股股股份份份份有有有有限限限限公公公公司司司司4%4%管理人網(wǎng)-免費海量下載 錫鐵山礦簡介l l起源于清乾隆年間；起源于清乾隆年間；l l19821982年建礦，是國內(nèi)第二大鉛鋅礦山，目前已探明的鉛鋅年建礦，是國內(nèi)第二大鉛鋅礦山，目前已探明的鉛鋅金屬儲量居國內(nèi)同類礦山第一位；金屬儲量居國內(nèi)同類礦山第一位；l l年采、選礦能力：原礦處理量年采、選礦能力：原礦處理量100100萬噸；鉛鋅金屬量萬噸；鉛鋅金屬量1010萬噸；萬噸；l l目前實際年生產(chǎn)能力：原礦處理量目前實際年生產(chǎn)能力：原礦處理量9

6、090萬噸；萬噸；l l原礦石品位：鉛原礦石品位：鉛5.94-7.12%5.94-7.12%；鋅；鋅5.98-6.81%5.98-6.81%，隨著開采平面，隨著開采平面的下降，原礦石品位越來越高；的下降，原礦石品位越來越高；l l產(chǎn)品品位：鉛精礦產(chǎn)品品位：鉛精礦70-75%70-75%；鋅精礦；鋅精礦45-50%45-50%；l l截至截至20022002年年2 2月底已探明并經(jīng)確認的月底已探明并經(jīng)確認的A+B+CA+B+C級鉛鋅礦儲量級鉛鋅礦儲量1447.311447.31萬噸，待認定的萬噸，待認定的B+C+DB+C+D級礦石儲量為級礦石儲量為742742。9696萬噸，萬噸，并具有較高的遠

7、景儲量。并具有較高的遠景儲量。管理人網(wǎng)-免費海量下載 賽什塘銅礦簡介l l是我國已探明儲量但尚未開采的五大銅礦之一；是我國已探明儲量但尚未開采的五大銅礦之一；l l初期勘探查明和基本查明的礦體初期勘探查明和基本查明的礦體176176個，其中個，其中銅礦體銅礦體116116個；個；l l已探明的地質(zhì)儲量為：礦石已探明的地質(zhì)儲量為：礦石3285.963285.96萬噸，銅平萬噸，銅平均品位均品位1.15%1.15%，銅金屬量，銅金屬量37.437.4萬噸。萬噸。管理人網(wǎng)-免費海量下載 公司的主營業(yè)務(wù)l l鉛鋅礦采礦、選礦及其產(chǎn)品的銷售；地質(zhì)勘察；電鉛、電鋅、白銀的銷售。管理人網(wǎng)-免費海量下載 主要

8、產(chǎn)品及產(chǎn)能l l主要產(chǎn)品：鉛精礦、鋅精礦、電鉛l l生產(chǎn)能力：鉛、鋅精礦合計生產(chǎn)能力為10萬金屬噸/年；電鉛生產(chǎn)能力為5萬金屬噸/年。l l說明：說明：公司公司20002000年主要產(chǎn)品為鉛精礦和鋅精礦，年主要產(chǎn)品為鉛精礦和鋅精礦，20012001年收購老河年收購老河口漢江公司后，口漢江公司后，20012001年和年和20022002年增加了鉛精礦下游產(chǎn)品電鉛。年增加了鉛精礦下游產(chǎn)品電鉛。20022002年上半年，電鉛市場價格持續(xù)低迷，而鉛精礦市場價格卻上年上半年，電鉛市場價格持續(xù)低迷，而鉛精礦市場價格卻上升較快。對此，公司調(diào)整了經(jīng)營策略，決定自升較快。對此，公司調(diào)整了經(jīng)營策略，決定自2002

9、2002年年6 6月份停止鉛月份停止鉛精礦的深加工，直接銷售鉛精礦。精礦的深加工，直接銷售鉛精礦。管理人網(wǎng)-免費海量下載 主要產(chǎn)品的產(chǎn)量單位：萬噸單位：萬噸管理人網(wǎng)-免費海量下載 公司資產(chǎn)主要無形資產(chǎn)l l1、錫鐵山鉛鋅礦采礦權(quán)l(xiāng) l2、賽什塘銅礦采礦權(quán)l(xiāng) l3、錫鐵山鉛鋅礦深部探礦權(quán)l(xiāng) l根據(jù)北京礦通資源開發(fā)咨詢有限責(zé)任公司出具的評估根據(jù)北京礦通資源開發(fā)咨詢有限責(zé)任公司出具的評估報告，報告，20022002年末錫鐵山鉛鋅礦深部勘探探礦權(quán)評估價年末錫鐵山鉛鋅礦深部勘探探礦權(quán)評估價值為值為11288.3511288.35萬元；萬元；20022002年末錫鐵山鉛鋅礦采礦權(quán)評年末錫鐵山鉛鋅礦采礦權(quán)評

10、估價值為估價值為52913.9152913.91萬元，較帳面增值萬元，較帳面增值59906.7459906.74萬元。萬元。管理人網(wǎng)-免費海量下載 市場營銷主要產(chǎn)品的銷售量單位：萬噸單位：萬噸管理人網(wǎng)-免費海量下載 市場營銷主要產(chǎn)品的市場占有率管理人網(wǎng)-免費海量下載 研究開發(fā)公司的核心技術(shù)l l1 1、地質(zhì)勘查技術(shù)：大比例尺找礦預(yù)測技術(shù)；、地質(zhì)勘查技術(shù)：大比例尺找礦預(yù)測技術(shù)；大型礦床鉆探工程技術(shù)；大型礦床鉆探工程技術(shù)；l l2 2、采礦技術(shù)：大型鉛鋅礦平侗、采礦技術(shù)：大型鉛鋅礦平侗豎井聯(lián)合豎井聯(lián)合開拓、采選技術(shù)；開拓、采選技術(shù)；l l3 3、選礦技術(shù)：優(yōu)先浮選技術(shù)；、選礦技術(shù)：優(yōu)先浮選技術(shù)；l

11、 l4 4、冶煉技術(shù)：鋅精礦液相氧化直接浸出高級、冶煉技術(shù)：鋅精礦液相氧化直接浸出高級氧化鋅技術(shù)；鉛的柏茲法冶煉技術(shù)；高濃度二氧化鋅技術(shù)；鉛的柏茲法冶煉技術(shù)；高濃度二氧化硫轉(zhuǎn)化技術(shù)；選礦綜合回收金銀技術(shù)；陽氧化硫轉(zhuǎn)化技術(shù)；選礦綜合回收金銀技術(shù)；陽極泥稀貴金屬綜合回收工藝技術(shù)。極泥稀貴金屬綜合回收工藝技術(shù)。管理人網(wǎng)-免費海量下載 研究開發(fā)公司的技術(shù)創(chuàng)新l l設(shè)立了完整的研發(fā)技術(shù)體系。公司的技術(shù)中心設(shè)立了完整的研發(fā)技術(shù)體系。公司的技術(shù)中心被評為被評為“首批青海省企業(yè)技術(shù)中心首批青海省企業(yè)技術(shù)中心”；l l加大對新技術(shù)、新產(chǎn)品的研究開發(fā)工作，正處加大對新技術(shù)、新產(chǎn)品的研究開發(fā)工作，正處于研發(fā)階段的項

12、目多達十幾個；于研發(fā)階段的項目多達十幾個；l l大力實施人才戰(zhàn)略，全方位培養(yǎng)人才；大力實施人才戰(zhàn)略，全方位培養(yǎng)人才；l l堅持自主開發(fā)，加強合作研究。堅持自主開發(fā)，加強合作研究。管理人網(wǎng)-免費海量下載 經(jīng)營業(yè)績總體財務(wù)狀況項 目2002123120011231 20001231總資產(chǎn)89812.2363,238.3435386.94總負債62063.9341323.8620886.94凈資產(chǎn)25728.5922099.3414500.00項 目2002年2001年2000年主營業(yè)務(wù)收入71631.6430189.2334501.83利潤總額8972.478916.249098.00凈利潤762

13、9.257599.346057.41單位：萬元單位：萬元管理人網(wǎng)-免費海量下載 經(jīng)營業(yè)績銷售收入單位：萬元單位：萬元管理人網(wǎng)-免費海量下載 經(jīng)營業(yè)績凈利潤單位：萬元單位：萬元管理人網(wǎng)-免費海量下載 經(jīng)營業(yè)績現(xiàn)金流量狀況單位：萬元單位：萬元管理人網(wǎng)-免費海量下載 目 錄一、公司基本情況一、公司基本情況二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢四、財務(wù)分析四、財務(wù)分析五、公司面臨的發(fā)展機遇五、公司面臨的發(fā)展機遇六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃七、七、20032003年的盈利預(yù)測年的盈利預(yù)測八、募集資金投向分析八、募集資金投向

14、分析九、本次發(fā)行九、本次發(fā)行管理人網(wǎng)-免費海量下載 二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢管理人網(wǎng)-免費海量下載 行業(yè)概況l l公司屬有色金屬礦采選業(yè)，現(xiàn)有產(chǎn)品主要有鉛公司屬有色金屬礦采選業(yè)，現(xiàn)有產(chǎn)品主要有鉛精礦、鋅精礦、電鉛。精礦、鋅精礦、電鉛。l l鉛、鋅在十大有色金屬消費中分居第三、第四鉛、鋅在十大有色金屬消費中分居第三、第四位，是工業(yè)體系中重要的基礎(chǔ)原材料。位，是工業(yè)體系中重要的基礎(chǔ)原材料。l l鉛廣泛用于鉛鋅蓄電池、電纜護套、合金、化鉛廣泛用于鉛鋅蓄電池、電纜護套、合金、化工、油漆、原子能等工業(yè)領(lǐng)域；鋅廣泛用于制工、油漆、原子能等工業(yè)領(lǐng)域；鋅廣泛用于制造鍍鋅鋼材、合金和其他材料。造鍍鋅鋼材、合金和其

15、他材料。l l我國對鉛鋅工業(yè)實行積極發(fā)展的方針，產(chǎn)量及我國對鉛鋅工業(yè)實行積極發(fā)展的方針，產(chǎn)量及進出口量均逐年上升，鉛鋅已發(fā)展成為有色金進出口量均逐年上升，鉛鋅已發(fā)展成為有色金屬行業(yè)中的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。屬行業(yè)中的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。管理人網(wǎng)-免費海量下載 行業(yè)產(chǎn)出情況單位：萬噸單位：萬噸管理人網(wǎng)-免費海量下載 進出口情況1單位：萬噸單位：萬噸管理人網(wǎng)-免費海量下載 進出口情況2單位：萬噸單位：萬噸管理人網(wǎng)-免費海量下載 行業(yè)競爭狀況l l我國鉛鋅儲量豐富，但資源主要集中在大中型我國鉛鋅儲量豐富，但資源主要集中在大中型企業(yè)。大中型鉛鋅礦保有儲量占總保有儲量的企業(yè)。大中型鉛鋅礦保有儲量占總保有儲量的83.9%83.

16、9%。這為鉛鋅礦的規(guī)?；_采奠定了基礎(chǔ)。這為鉛鋅礦的規(guī)?；_采奠定了基礎(chǔ)。l l由于礦山資源的有限性，鉛鋅行業(yè)未來的競爭由于礦山資源的有限性，鉛鋅行業(yè)未來的競爭主要集中在資源的競爭，擁有較大儲量資源的主要集中在資源的競爭，擁有較大儲量資源的大型采選冶一體化鉛鋅企業(yè)將成為行業(yè)中的主大型采選冶一體化鉛鋅企業(yè)將成為行業(yè)中的主導(dǎo)力量。導(dǎo)力量。管理人網(wǎng)-免費海量下載 儲量和產(chǎn)能分布四大鉛鋅工業(yè)基地管理人網(wǎng)-免費海量下載 行業(yè)發(fā)展前景l(fā) l20世紀(jì)90年代，我國鉛鋅消費量保持了較高的水平，年均增長水平比GDP增長速度平均還要高出二個百分點。l l預(yù)計“十五”期間，我國GDP增長速度為7-8%，鉛鋅市場需求

17、將保持8-9%的增長速度。l l世界鉛鋅市場需求年均增長率為2%。管理人網(wǎng)-免費海量下載 目 錄一、公司基本情況一、公司基本情況二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢四、財務(wù)分析四、財務(wù)分析五、公司面臨的發(fā)展機遇五、公司面臨的發(fā)展機遇六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃七、七、20032003年的盈利預(yù)測年的盈利預(yù)測八、募集資金投向分析八、募集資金投向分析九、本次發(fā)行九、本次發(fā)行管理人網(wǎng)-免費海量下載 三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢管理人網(wǎng)-免費海量下載 行業(yè)地位現(xiàn)有資源儲備l l錫鐵山鉛鋅礦是國內(nèi)第二大鉛鋅礦山，目前已探

18、明錫鐵山鉛鋅礦是國內(nèi)第二大鉛鋅礦山，目前已探明的儲量居國內(nèi)同類礦山第一位；的儲量居國內(nèi)同類礦山第一位；l l本次募集資金投資項目實施后，錫鐵山原礦處理量本次募集資金投資項目實施后，錫鐵山原礦處理量將達到將達到150150萬噸萬噸/年，鉛鋅金屬量將達年，鉛鋅金屬量將達1515萬噸萬噸/年，居年，居同行業(yè)之首。同行業(yè)之首。l l公司的鉛精礦產(chǎn)品品位在同類產(chǎn)品中最高，且品位公司的鉛精礦產(chǎn)品品位在同類產(chǎn)品中最高，且品位指標(biāo)遠遠高于同行業(yè)其他企業(yè)。隨著開采平面的下指標(biāo)遠遠高于同行業(yè)其他企業(yè)。隨著開采平面的下降，礦石品位越來越高。降，礦石品位越來越高。l l公司下屬塞什塘銅礦已查明銅金屬儲量為公司下屬塞什

19、塘銅礦已查明銅金屬儲量為37.437.4萬噸，萬噸，該銅礦該銅礦20032003年年底將建成投產(chǎn)，將為公司創(chuàng)造巨大年年底將建成投產(chǎn)，將為公司創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟價值。的經(jīng)濟價值。管理人網(wǎng)-免費海量下載 行業(yè)地位產(chǎn)品及市場份額l l主要產(chǎn)品鉛精礦在同行業(yè)中品位最高、品質(zhì)最好，主要產(chǎn)品鉛精礦在同行業(yè)中品位最高、品質(zhì)最好，平均含鉛率達到平均含鉛率達到71%71%，含雜質(zhì)少，且富含金、銀等，含雜質(zhì)少，且富含金、銀等貴重金屬貴重金屬 ；鋅精礦品位也較高，產(chǎn)品供不應(yīng)求。因；鋅精礦品位也較高，產(chǎn)品供不應(yīng)求。因品位高、品質(zhì)好，鉛精礦和鋅精礦已成為國內(nèi)各大品位高、品質(zhì)好，鉛精礦和鋅精礦已成為國內(nèi)各大冶煉廠冶煉過程中必

20、不可少的主料。冶煉廠冶煉過程中必不可少的主料。l l20002000年，公司鉛精礦產(chǎn)量及市場占有率居同行業(yè)第年，公司鉛精礦產(chǎn)量及市場占有率居同行業(yè)第一位，鋅精礦居第三位；一位，鋅精礦居第三位；20012001年，鉛精礦產(chǎn)量仍居年，鉛精礦產(chǎn)量仍居同行業(yè)第一位，但因部分用于加工電鉛，直接對外同行業(yè)第一位，但因部分用于加工電鉛，直接對外銷售量有所下降，鋅精礦產(chǎn)量和市場占有率居第四銷售量有所下降，鋅精礦產(chǎn)量和市場占有率居第四位；位；20022002年鉛精礦市場占有率為年鉛精礦市場占有率為8.42%8.42%，鋅精礦市場，鋅精礦市場占有率為占有率為3.99%3.99%，居同行業(yè)前列。，居同行業(yè)前列。管理

21、人網(wǎng)-免費海量下載 公司優(yōu)勢采礦成本同行業(yè)最低l l采用采用“出礦綜合成本承包出礦綜合成本承包”的礦山生產(chǎn)模式，通的礦山生產(chǎn)模式，通過市場化的招標(biāo)方式將采礦工序?qū)ν獬邪?，有效過市場化的招標(biāo)方式將采礦工序?qū)ν獬邪?，有效地?jié)約了采礦人工成本。自推出承包模式以來，地節(jié)約了采礦人工成本。自推出承包模式以來，公司全員勞動生產(chǎn)率在同行中一直遙遙領(lǐng)先。公司全員勞動生產(chǎn)率在同行中一直遙遙領(lǐng)先。l l錫鐵山鉛鋅礦地處青藏高原，地下水浸出少，抽錫鐵山鉛鋅礦地處青藏高原，地下水浸出少，抽水作業(yè)成本相對其他地區(qū)較低。水作業(yè)成本相對其他地區(qū)較低。l l因成本低、品位高等原因，公司的鉛精礦和鋅精因成本低、品位高等原因，公

22、司的鉛精礦和鋅精礦的毛利率高達礦的毛利率高達40%40%和和60%60%左右，如將鉛精礦含金左右，如將鉛精礦含金和鉛精礦含銀合并計算在內(nèi)，則毛利率更高，這和鉛精礦含銀合并計算在內(nèi)，則毛利率更高，這在同類礦山中是罕見的。在同類礦山中是罕見的。管理人網(wǎng)-免費海量下載 公司優(yōu)勢大量的后續(xù)資源儲備l l公司通過積極的對外合作和股權(quán)收購方式，擴大資源公司通過積極的對外合作和股權(quán)收購方式，擴大資源儲備：儲備：l l1 1、收購塞什塘公司股權(quán)，獲得塞什塘銅礦采礦權(quán)。、收購塞什塘公司股權(quán)，獲得塞什塘銅礦采礦權(quán)。l l2 2、公司準(zhǔn)備購買四川巴塘縣夏塞銀多金屬礦探礦權(quán)，、公司準(zhǔn)備購買四川巴塘縣夏塞銀多金屬礦探礦

23、權(quán)，并實施探礦工作。并實施探礦工作。l l3 3、擬通過合作開發(fā)的形式，組建四川甘孜礦業(yè)股份公、擬通過合作開發(fā)的形式，組建四川甘孜礦業(yè)股份公司，開發(fā)建設(shè)四川甘孜呷村銀多金屬礦。司，開發(fā)建設(shè)四川甘孜呷村銀多金屬礦。l l4 4、擬以本次募集資金收購獲各琦銅礦。、擬以本次募集資金收購獲各琦銅礦。l l5 5、擬以本次募集資金購買銅嶼溝探礦權(quán)并實施勘探。、擬以本次募集資金購買銅嶼溝探礦權(quán)并實施勘探。l l6 6、公司還正在與國內(nèi)其他大型礦山洽談合作事宜。、公司還正在與國內(nèi)其他大型礦山洽談合作事宜。管理人網(wǎng)-免費海量下載 公司優(yōu)勢專業(yè)化的勘探隊伍l l公司擁有技術(shù)力量較強的專業(yè)地質(zhì)勘探公司，這在同公司

24、擁有技術(shù)力量較強的專業(yè)地質(zhì)勘探公司，這在同行業(yè)公司中是獨一無二的。行業(yè)公司中是獨一無二的。l l勘探公司在地質(zhì)專家鄧吉牛博士的帶領(lǐng)下，已在錫鐵勘探公司在地質(zhì)專家鄧吉牛博士的帶領(lǐng)下，已在錫鐵山外圍及深部勘探中取得了很好的成績。山外圍及深部勘探中取得了很好的成績。20012001年新增年新增礦石儲量礦石儲量500.06500.06萬噸，金屬儲量萬噸，金屬儲量7272萬噸，萬噸，20022002年新增礦年新增礦石儲量石儲量742.96742.96萬噸，金屬儲量萬噸，金屬儲量9494萬噸。萬噸。l l公司正準(zhǔn)備加大對青海省及其他西部地區(qū)的礦山勘探公司正準(zhǔn)備加大對青海省及其他西部地區(qū)的礦山勘探工作。工作

25、。管理人網(wǎng)-免費海量下載 公司優(yōu)勢高原作業(yè)優(yōu)勢l l公司是青藏高原唯一的大型有色礦業(yè)公司，具備長年在海拔3000米以上進行礦產(chǎn)資源開采的作業(yè)技術(shù)及經(jīng)驗，并培養(yǎng)了一大批優(yōu)秀的礦山管理人才。管理人網(wǎng)-免費海量下載 公司優(yōu)勢各項優(yōu)惠政策l l企業(yè)所得稅稅率：15%；l l鉛、鋅產(chǎn)品貿(mào)易出口：每美元0.11元人民幣的貼息；l l資源稅：減按70%增收；l l增值稅稅率：13%。管理人網(wǎng)-免費海量下載 l l以大比例尺找礦技術(shù)；有色金屬、黑色金屬勘以大比例尺找礦技術(shù)；有色金屬、黑色金屬勘查技術(shù)；大型鉆探工程技術(shù)；大型鉛鋅礦平侗查技術(shù)；大型鉆探工程技術(shù)；大型鉛鋅礦平侗豎井聯(lián)合開拓、采選技術(shù)為核心的勘探、豎

26、井聯(lián)合開拓、采選技術(shù)為核心的勘探、采礦技術(shù)，以鉛的柏茲法冶煉技術(shù)、鋅精礦液采礦技術(shù)，以鉛的柏茲法冶煉技術(shù)、鋅精礦液相氧化直接浸出高級氧化鋅為核心的冶煉技術(shù)，相氧化直接浸出高級氧化鋅為核心的冶煉技術(shù)，使公司在采、選、冶技術(shù)方面處于同行業(yè)領(lǐng)先使公司在采、選、冶技術(shù)方面處于同行業(yè)領(lǐng)先地位。地位。公司優(yōu)勢核心技術(shù)管理人網(wǎng)-免費海量下載 目 錄一、公司基本情況一、公司基本情況二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢四、財務(wù)分析四、財務(wù)分析五、公司面臨的發(fā)展機遇五、公司面臨的發(fā)展機遇六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃七、七、2003

27、2003年盈利預(yù)測年盈利預(yù)測八、募集資金投向分析八、募集資金投向分析九、本次發(fā)行九、本次發(fā)行管理人網(wǎng)-免費海量下載 四、財務(wù)分析管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析盈利能力分析1單位：元單位：元管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析盈利能力分析2管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析積累能力分析單位：元單位：元l l注：根據(jù)錫鐵山探礦權(quán)和采礦權(quán)評估報告測算，注：根據(jù)錫鐵山探礦權(quán)和采礦權(quán)評估報告測算，公司公司20022002年末實際每股凈資產(chǎn)達年末實際每股凈資產(chǎn)達6.566.56元。元。管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析增長能力分析1管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析增長能力分析2管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析收

28、入及利潤構(gòu)成分析管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析成本優(yōu)勢分析1管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析成本優(yōu)勢分析2管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析現(xiàn)金流狀況分析管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析經(jīng)營能力分析管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析償債能力分析管理人網(wǎng)-免費海量下載 財務(wù)分析資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析管理人網(wǎng)-免費海量下載 目 錄一、公司基本情況一、公司基本情況二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢四、財務(wù)分析四、財務(wù)分析五、公司面臨的發(fā)展機遇五、公司面臨的發(fā)展機遇六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃七、七、20032003年盈利預(yù)

29、測年盈利預(yù)測八、募集資金投向分析八、募集資金投向分析九、本次發(fā)行九、本次發(fā)行管理人網(wǎng)-免費海量下載 五、公司面臨的發(fā)展機遇管理人網(wǎng)-免費海量下載 發(fā)展機遇經(jīng)濟的高速增長l l銅、鉛、鋅分居有色金屬中消費量第一、第三、第四位，其需求受經(jīng)濟增長的影響十分顯著，隨著我國國民經(jīng)濟的持續(xù)高速增長，尤其是銅、鉛、鋅的下游行業(yè)汽車、建材、制造業(yè)近幾年的持續(xù)高速增長，公司也面臨一個快速發(fā)展的好時機。管理人網(wǎng)-免費海量下載 發(fā)展機遇宏觀政策傾斜l l國家對有色金屬行業(yè)的宏觀調(diào)控政策向具備資源規(guī)模優(yōu)勢的大型礦山型企業(yè)傾斜，大型采選及冶煉企業(yè)成為“十五”期間的重點扶持對象。管理人網(wǎng)-免費海量下載 發(fā)展機遇西部大開發(fā)

30、管理人網(wǎng)-免費海量下載 目 錄一、公司基本情況一、公司基本情況二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢四、財務(wù)分析四、財務(wù)分析五、公司面臨的發(fā)展機遇五、公司面臨的發(fā)展機遇六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃七、七、20032003年盈利預(yù)測年盈利預(yù)測八、募集資金投向分析八、募集資金投向分析九、本次發(fā)行九、本次發(fā)行管理人網(wǎng)-免費海量下載 六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃管理人網(wǎng)-免費海量下載 公司發(fā)展規(guī)劃總體目標(biāo)l l發(fā)展戰(zhàn)略：建立勘、采、選、冶、加、科、工、貿(mào)、投融資一體化的國際化大型礦業(yè)公司。l l整體經(jīng)營目標(biāo)：建立符合公司未來

31、發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求的經(jīng)營體系，公司核心競爭力得到顯著提升，并在此基礎(chǔ)上保持公司營業(yè)收入和稅后利潤較高幅度的持續(xù)增長。管理人網(wǎng)-免費海量下載 公司發(fā)展規(guī)劃第一階段l l時間：時間：20032003年至年至20052005年年l l目標(biāo)：目標(biāo)：20032003年年4 4月完成定向增資擴股，并在一月完成定向增資擴股，并在一至二年內(nèi)實施對各個項目的投入，爭取到至二年內(nèi)實施對各個項目的投入，爭取到20052005年年末，使錫鐵山鉛鋅礦采礦能力從現(xiàn)有年年末，使錫鐵山鉛鋅礦采礦能力從現(xiàn)有100100萬噸萬噸/年擴大到年擴大到150150萬噸萬噸/年；賽什塘銅礦達到年；賽什塘銅礦達到5050萬噸萬噸/年采

32、選能力；粗鉛生產(chǎn)能力達到年采選能力；粗鉛生產(chǎn)能力達到5 5萬噸萬噸/年；電鉛生產(chǎn)能力達到年；電鉛生產(chǎn)能力達到7-87-8萬噸萬噸/年；電解鋁生年；電解鋁生產(chǎn)能力達到產(chǎn)能力達到1111萬噸萬噸/年；在地質(zhì)找礦勘探方面，年；在地質(zhì)找礦勘探方面，形成較強的勘探、設(shè)計隊伍。形成較強的勘探、設(shè)計隊伍。管理人網(wǎng)-免費海量下載 公司發(fā)展規(guī)劃第二階段l l時間：時間：20052005年至年至20082008年年l l目標(biāo)：目標(biāo)：1 1、20042004年下半年或年下半年或20052005年初上報公開發(fā)行年初上報公開發(fā)行A A股股材料，材料，20052005年年末完成發(fā)行上市，預(yù)計募集資金年年末完成發(fā)行上市，預(yù)

33、計募集資金1010億億元。元。l l2 2、自、自20062006年逐步實施對項目的投入，至年逐步實施對項目的投入，至20082008年年末實年年末實現(xiàn)資產(chǎn)總額現(xiàn)資產(chǎn)總額4040億元，年銷售收入億元，年銷售收入4040億元；在國內(nèi)控制億元；在國內(nèi)控制和開發(fā)西部地區(qū)和開發(fā)西部地區(qū)1010大新興資源開發(fā)區(qū)中的大新興資源開發(fā)區(qū)中的2-32-3個資源項個資源項目，其中擁有一個以上超大型有色金屬礦床，建設(shè)一目，其中擁有一個以上超大型有色金屬礦床，建設(shè)一個以上礦山項目，獲得資源金屬儲量鉛個以上礦山項目，獲得資源金屬儲量鉛500500萬噸、鋅萬噸、鋅600600萬噸、銅萬噸、銅500500萬噸、銀萬噸、銀1

34、200012000噸、金噸、金100100噸以上，其噸以上，其中錫鐵山鉛鋅礦中錫鐵山鉛鋅礦500500萬噸以上保有金屬儲量；形成萬噸以上保有金屬儲量；形成1010萬萬噸鉛冶煉生產(chǎn)能力、噸鉛冶煉生產(chǎn)能力、2020萬噸鋁冶煉生產(chǎn)能力、萬噸鋁冶煉生產(chǎn)能力、2 2萬噸銅萬噸銅冶煉生產(chǎn)能力和適度的稀貴金屬綜合回收能力。冶煉生產(chǎn)能力和適度的稀貴金屬綜合回收能力。管理人網(wǎng)-免費海量下載 目 錄一、公司基本情況一、公司基本情況二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢四、財務(wù)分析四、財務(wù)分析五、公司面臨的發(fā)展機遇五、公司面臨的發(fā)展機遇六、公司未來五年發(fā)

35、展規(guī)劃六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃七、七、20032003年的盈利預(yù)測年的盈利預(yù)測八、募集資金投向分析八、募集資金投向分析九、本次發(fā)行九、本次發(fā)行管理人網(wǎng)-免費海量下載 七、2003年盈利預(yù)測管理人網(wǎng)-免費海量下載 盈利預(yù)測2003年l l說明：2003年盈利預(yù)測已經(jīng)遼寧天健會計師事務(wù)所審核。l l2003年主營業(yè)務(wù)收入預(yù)計：113152萬元；l l2003年營業(yè)利潤預(yù)計：12088萬元；l l2003年利潤總額預(yù)計：12958萬元；l l2003年凈利潤預(yù)計：11152萬元。管理人網(wǎng)-免費海量下載 盈利預(yù)測03年與02年對比分析單位：萬元單位：萬元管理人網(wǎng)-免費海量下載 盈利預(yù)測03年與02年對

36、比分析注：預(yù)計募集資金注：預(yù)計募集資金20032003年年4 4月份到位月份到位管理人網(wǎng)-免費海量下載 目 錄一、公司基本情況一、公司基本情況二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢四、財務(wù)分析四、財務(wù)分析五、公司面臨的發(fā)展機遇五、公司面臨的發(fā)展機遇六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃七、七、20032003年盈利預(yù)測年盈利預(yù)測八、募集資金投向分析八、募集資金投向分析九、本次發(fā)行九、本次發(fā)行管理人網(wǎng)-免費海量下載 八、募集資金投向分析管理人網(wǎng)-免費海量下載 募集資金項目總覽l l1 1、錫錫鐵鐵山山鉛鉛鋅鋅礦礦技技術(shù)術(shù)改改

37、造造項項目目，募募股股投投入入19007.7419007.74萬萬元；元；l l2 2、收收購購內(nèi)內(nèi)蒙蒙古古獲獲各各琦琦銅銅礦礦采采礦礦權(quán)權(quán)及及收收購購內(nèi)內(nèi)蒙蒙古古烏烏拉拉特特后后旗旗寶寶力力格格銅銅也也有有限限責(zé)責(zé)任任公公司司100%100%股股權(quán)權(quán)項項目目，募募股股投投入入1640016400萬元；萬元；l l3 3、收收購購百百河河鋁鋁業(yè)業(yè)92.13%92.13%股股權(quán)權(quán)并并增增資資項項目目，募募股股投投入入24335.6824335.68萬元；萬元；l l4 4、收收購購銅銅嶼嶼溝溝探探礦礦權(quán)權(quán)及及補補充充勘勘探探項項目目，募募股股投投入入50005000萬元；萬元；l l5 5、對對

38、青青海海西西部部礦礦業(yè)業(yè)地地質(zhì)質(zhì)勘勘察察有有限限責(zé)責(zé)任任公公司司增增資資擴擴股股項項目，募股投入目，募股投入50505050萬元。萬元。管理人網(wǎng)-免費海量下載 錫鐵山項目分析l l共分為四個子項目：豎井工程項目、斜井工程項目、選礦共分為四個子項目：豎井工程項目、斜井工程項目、選礦廠技術(shù)改造項目、錫鐵山深部勘探項目廠技術(shù)改造項目、錫鐵山深部勘探項目l l豎井工程項目：投資額豎井工程項目：投資額4724.194724.19萬元，新增鉛鋅礦開采能力萬元，新增鉛鋅礦開采能力4545萬噸萬噸/年，年新增凈利潤年，年新增凈利潤3855.553855.55萬元。投資利潤率萬元。投資利潤率68%68%。l l

39、斜井工程項目：投資額斜井工程項目：投資額4917.654917.65萬元，新增鉛鋅礦出礦能力萬元，新增鉛鋅礦出礦能力4545萬噸萬噸/年，年新增凈利潤年，年新增凈利潤2393.512393.51萬元。投資利潤率萬元。投資利潤率52.05%52.05%。l l選礦廠技術(shù)改造項目：投資額選礦廠技術(shù)改造項目：投資額4589.764589.76萬元，新增鉛鋅礦選萬元，新增鉛鋅礦選礦能力礦能力4545萬噸萬噸/年，年新增利潤年，年新增利潤1701.971701.97萬元。投資利潤率萬元。投資利潤率37.23%37.23%。l l深部勘探項目：投資額深部勘探項目：投資額4776.144776.14萬元，預(yù)

40、計新增金屬鉛儲量萬元，預(yù)計新增金屬鉛儲量169.96169.96萬噸，鋅儲量萬噸，鋅儲量194.13194.13萬噸。萬噸。管理人網(wǎng)-免費海量下載 獲各琦項目介紹l l獲獲各各琦琦銅銅礦礦始始建建于于19881988年年，全全礦礦露露天天開開采采，日日采采選選能能力力為為16501650噸噸，現(xiàn)現(xiàn)已已采采至至19301930米米。1834-19301834-1930米米的的保保有有銅銅金金屬屬儲儲量量為為10.5410.54萬萬噸噸；1630-18341630-1834米米的的銅銅金金屬屬儲儲量量已已經(jīng)經(jīng)國國土土資資源源確確認認為為14.8714.87萬萬噸噸。礦礦石石品品位位為為銅銅1.21

41、%1.21%，并并伴生金和硫。伴生金和硫。l l20022002年年1111月月1111日日，烏烏拉拉特特后后旗旗國國有有資資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營公公司司以以獲獲各各琦琦銅銅礦礦的的包包括括房房屋屋、機機器器設(shè)設(shè)備備在在內(nèi)內(nèi)的的經(jīng)經(jīng)營營性性資資產(chǎn)產(chǎn)作作價價1440014400萬萬元元出出資資，內(nèi)內(nèi)蒙蒙古古基基本本建建設(shè)設(shè)投投資資咨咨詢詢公公司司以以獲獲各各琦琦銅銅礦礦采采礦礦權(quán)權(quán)作作價價40004000萬萬元元出出資資，共共同同設(shè)設(shè)立立了了內(nèi)內(nèi)蒙蒙古烏拉特后旗寶力格銅業(yè)公司。古烏拉特后旗寶力格銅業(yè)公司。l l西西部部礦礦業(yè)業(yè)擬擬以以本本次次募募集集資資金金1640016400萬萬元元收收購購獲獲各各琦

42、琦銅銅礦礦采礦權(quán)及寶力格公司采礦權(quán)及寶力格公司100%100%的股權(quán)。的股權(quán)。管理人網(wǎng)-免費海量下載 獲各琦項目分析l l該該項項目目運運用用募募集集資資金金投投入入1640016400萬萬元元，用用于于收收購購獲獲各各琦琦銅銅礦礦采采礦礦權(quán)權(quán)及及寶寶力力格格銅銅業(yè)業(yè)公公司司100%100%股股權(quán)權(quán)。收收購購?fù)晖瓿沙珊蠛?，需需以以自自有有資資金金追追加加技技改改投投資資2333.302333.30萬萬元元及及生生產(chǎn)產(chǎn)配配套套流流動動資資金金1591.261591.26萬萬元元，共需資金共需資金20324.5620324.56萬元。萬元。l l項項目目建建成成后后，日日開開采采銅銅礦礦量量從從1

43、6501650噸噸提提升升至至20002000噸噸，年年提提升升銅銅礦礦石石采采選選能能力力11.5511.55萬萬噸噸，合合金金屬屬銅銅20002000噸噸，年年新新增增凈凈利利潤潤1754.361754.36萬萬元元。投投資利潤率資利潤率11.6%11.6%。管理人網(wǎng)-免費海量下載 百河鋁業(yè)介紹l l百百河河鋁鋁業(yè)業(yè)目目前前注注冊冊資資本本為為5978.385978.38萬萬元元，其其中中西西部部礦礦業(yè)業(yè)有有限限責(zé)責(zé)任任公公司司持持有有92.13%92.13%的的股股權(quán)權(quán)，湟湟中中縣縣國國資資局局持持有有7.87%7.87%的的股股權(quán)權(quán)。百百河河鋁鋁業(yè)業(yè)現(xiàn)現(xiàn)有有電電解鋁生產(chǎn)能力解鋁生產(chǎn)能力

44、1.21.2萬噸萬噸/年。年。管理人網(wǎng)-免費海量下載 百河鋁業(yè)項目分析l l以以募募集集資資金金投投入入24335.6824335.68萬萬元元，其其中中6335.686335.68萬萬元元用用于于收收購購西西部部礦礦業(yè)業(yè)有有限限責(zé)責(zé)任任公公司司所所持持有有的的百百河河鋁鋁業(yè)業(yè)92.13%92.13%的的股股權(quán)權(quán)，1800018000萬萬元元用用于于技技改改投投入入。技技改改總總投投入入為為6851868518萬萬元元，其其余余5051850518萬萬元元通過銀行貸款解決。通過銀行貸款解決。l l項項目目建建成成后后，新新增增電電解解鋁鋁68607.2468607.24噸噸/年年，年年新新增增

45、凈凈利利潤潤9078.859078.85萬萬元元。項項目目建建設(shè)設(shè)期期1.51.5年年。投投資利潤率資利潤率12.2%12.2%。管理人網(wǎng)-免費海量下載 銅嶼溝項目分析l l項目總投資5000萬元，全部以本次募股資金投入。其中1494.7萬元用于購買探礦權(quán)，3502.3萬元用于補充勘探。l l勘探實施后預(yù)計可獲金屬銅儲量50-60萬噸。管理人網(wǎng)-免費海量下載 地勘公司項目分析l l運用募集資金增資投入5050萬元?？傇鲑Y擴股金額為9950萬元。投資主要用于收購已完成草根勘探或普查勘探并進行相應(yīng)的補充地質(zhì)勘探。管理人網(wǎng)-免費海量下載 總體分析l l本次募集資金擬投入的本次募集資金擬投入的8 8個

46、項目中，有個項目中，有7 7個項目為資源個項目為資源型項目，占總投資額的型項目，占總投資額的65.13%65.13%，1 1個為冶煉項目，占總個為冶煉項目，占總投資額的投資額的34.87%34.87%。這與公司以礦產(chǎn)資源為依托，建立。這與公司以礦產(chǎn)資源為依托，建立勘、采、選、冶一體化的國際化經(jīng)營的大型礦業(yè)公司勘、采、選、冶一體化的國際化經(jīng)營的大型礦業(yè)公司的發(fā)展戰(zhàn)略是密切吻合的。的發(fā)展戰(zhàn)略是密切吻合的。l l上述項目全部建成投產(chǎn)后，預(yù)計年新增凈利潤上述項目全部建成投產(chǎn)后，預(yù)計年新增凈利潤18784.2418784.24萬元；預(yù)計新增金屬鉛儲量萬元；預(yù)計新增金屬鉛儲量169.96169.96萬噸，

47、鋅儲量萬噸，鋅儲量194.13194.13萬噸；預(yù)計可獲金屬銅儲量萬噸；預(yù)計可獲金屬銅儲量50-6050-60萬噸。萬噸。管理人網(wǎng)-免費海量下載 目 錄一、公司基本情況一、公司基本情況二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢三、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢四、財務(wù)分析四、財務(wù)分析五、公司面臨的發(fā)展機遇五、公司面臨的發(fā)展機遇六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃六、公司未來五年發(fā)展規(guī)劃七、七、20032003年盈利預(yù)測年盈利預(yù)測八、募集資金投向分析八、募集資金投向分析九、本次發(fā)行九、本次發(fā)行管理人網(wǎng)-免費海量下載 九、本次發(fā)行管理人網(wǎng)-免費海量下載 本次發(fā)行發(fā)行方案l l發(fā)行股票種

48、類：非流通人民幣普通股發(fā)行股票種類：非流通人民幣普通股l l每股面值：人民幣每股面值：人民幣1.001.00元元l l發(fā)行數(shù)量：不超過發(fā)行數(shù)量：不超過19,00019,000萬股萬股l l發(fā)發(fā)行行價價格格：以以公公司司20022002年年末末經(jīng)經(jīng)審審計計的的每每股股凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)值值上上浮浮一一定定的的比比例例，以以評評估估值值為為參參考考，采采用用協(xié)商方式定價協(xié)商方式定價管理人網(wǎng)-免費海量下載 本次發(fā)行發(fā)行方案l l發(fā)行方式：定向增發(fā)發(fā)行方式：定向增發(fā)l l發(fā)發(fā)行行對對象象：與與公公司司不不存存在在同同業(yè)業(yè)競競爭爭及及關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)交交易易的的境境內(nèi)內(nèi)外自然人和法人（法律法規(guī)禁止者除外）外自然人和法

49、人（法律法規(guī)禁止者除外）l l認購方式：現(xiàn)金或權(quán)益認購認購方式：現(xiàn)金或權(quán)益認購l l對對境境外外投投資資者者發(fā)發(fā)行行數(shù)數(shù)量量限限制制：對對境境外外投投資資者者的的合合計計發(fā)發(fā)行行數(shù)數(shù)量量按按1 1、所所發(fā)發(fā)行行股股份份占占發(fā)發(fā)行行后后總總股股本本的的比比例例不不超超過過24%24%；2 2、投投資資總總額額不不超超過過30003000萬萬美美元元；二二者者孰孰低低的的原原則則l l股股份份鎖鎖定定要要求求：新新增增股股份份自自本本次次發(fā)發(fā)行行完完成成后后三三年年內(nèi)內(nèi)不不得轉(zhuǎn)讓。得轉(zhuǎn)讓。管理人網(wǎng)-免費海量下載 本次發(fā)行定價分析l l經(jīng)經(jīng)濟濟收收益益附附加加值值（EVAEVA）模模型型測測算算出出

50、的的每每股股價價值值為為6.986.98元；元；l l現(xiàn)金流折現(xiàn)模型測算出的每股價值為現(xiàn)金流折現(xiàn)模型測算出的每股價值為7.557.55元；元；l l以以5-105-10倍市盈率倍數(shù)測算出的每股價值為倍市盈率倍數(shù)測算出的每股價值為2.90-5.802.90-5.80元元l l以以根根據(jù)據(jù)20022002年年末末審審計計值值計計算算的的20032003年年3 3月月末末每每股股凈凈資資產(chǎn)值的產(chǎn)值的1.531.53倍測算的每股價值為倍測算的每股價值為3.306.603.306.60元。元。l l以以根根據(jù)據(jù)20022002年年末末采采礦礦權(quán)權(quán)評評估估值值計計算算的的20032003年年3 3月月末末

51、每每股股凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)的的1.01.51.01.5倍倍測測算算的的每每股股價價值值為為6.796.7910.1910.19元。元。管理人網(wǎng)-免費海量下載 本次發(fā)行定價區(qū)間l l初步定價區(qū)間為：初步定價區(qū)間為：3.306.793.306.79元元/股股l l區(qū)區(qū)間間下下限限：根根據(jù)據(jù)20022002年年末末審審計計值值測測算算的的20032003年年3 3月末的每股凈資產(chǎn)值的月末的每股凈資產(chǎn)值的1.51.5倍倍 l l區(qū)區(qū)間間上上限限：根根據(jù)據(jù)采采礦礦權(quán)權(quán)評評估估值值測測算算的的20032003年年3 3月末每股凈資產(chǎn)值月末每股凈資產(chǎn)值 管理人網(wǎng)-免費海量下載 本次發(fā)行時間安排l lT日：本次增資擴股獲青海省人民政府批準(zhǔn)l lT+1日至T+15日：路演推介l lT+16日至T+17日：投資者支付認股定金l lT+18日至T+19日：投資者繳納余款l lT+20日：會計師驗資l lT+21日：辦理工商變更登記管理人網(wǎng)-免費海量下載 謝 謝！