信托與理財(cái)培訓(xùn)

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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,信托與理財(cái),1,一、,理財(cái)業(yè)務(wù)概述,二、,信托知識(shí)簡介,三、,目前信托業(yè)及信托產(chǎn)品概況與發(fā)展趨勢,四、,重慶信托業(yè)務(wù)發(fā)展概況,五、,信托案例簡析,六、,三峽銀行理財(cái)產(chǎn)品簡析,2,一、,理財(cái)業(yè)務(wù)概述,3,2005年11月1日,銀監(jiān)會(huì),2號(hào)令,商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 ,商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引,理財(cái)業(yè)務(wù)法律法規(guī),4,理財(cái)顧問服務(wù),商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。,客戶,根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問服務(wù),管理和運(yùn)用資金,，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。,綜

2、合理財(cái)服務(wù),商業(yè)銀行,在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，,接受客戶的委托和授權(quán),，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行,投資和資產(chǎn)管理,的業(yè)務(wù)活動(dòng)。,理財(cái)業(yè)務(wù)分類,5,非保證收益型,保證收益型,保本浮動(dòng)收益型,非保本浮動(dòng)收益型,理財(cái)產(chǎn)品分類,6,混業(yè)發(fā)展趨勢,銀行與信托優(yōu)勢互補(bǔ),理財(cái),資金募集渠道、宣傳營銷,信托,資金運(yùn)用途徑、風(fēng)險(xiǎn)控制手段、資產(chǎn)管理能力,理財(cái)與,信,托連接方式,理財(cái)計(jì)劃,+,單一信托,理財(cái)計(jì)劃,+,集合信托,理財(cái)與信托,7,二、,信托知識(shí)簡介,8,第一部分 中國金融結(jié)構(gòu)及發(fā)展趨勢,第二部分 信托中國金融創(chuàng)新的最前沿,9,四大金,融支柱,信托公司,商業(yè)銀行,證券公司,保險(xiǎn)公司

3、,商業(yè)銀行：從事吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。,證券公司：從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。,保險(xiǎn)公司：從事財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)或人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的,企業(yè)法人,。,信托公司：是主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。,金融結(jié)構(gòu),10,可追溯至古埃及，遺囑信托,起源于,13,世紀(jì)英國，,800,年歷史，規(guī)避財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的限制,19-20,世紀(jì)演變?yōu)樨?cái)產(chǎn)的管理，在美國、日本蓬勃發(fā)展,美國，專業(yè)的信托公司以及商業(yè)銀行內(nèi)設(shè)信托部,日本，主營信托業(yè)務(wù)兼營銀行業(yè)務(wù)的信托銀行,信托的起源,11,1979,年，首家信托公司誕生,中國國際信托投資公司,20,余年間，信托業(yè)歷經(jīng)五次清理整頓,2001,年,信托法,頒

4、布實(shí)施樹立里程碑,我國信托的發(fā)展歷程,12,中華人民共和國信托法,2001年10月1日,信托公司管理辦法,2007年3月1日,信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法,2007年3月1日,一法兩規(guī),13,資金信托；,動(dòng)產(chǎn)信托；,不動(dòng)產(chǎn)信托；,有價(jià)證券信托；,其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托；,作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；,經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)；,受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)；,辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；,代保管及保管箱業(yè)務(wù)；,法律法規(guī)規(guī)定或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。,信托公司經(jīng)營范圍,14,信托業(yè)務(wù),信托業(yè)重生,橫跨

5、貨幣、資本、實(shí)業(yè)幾大領(lǐng)域，手段多樣靈活,混業(yè)經(jīng)營的最佳載體,中國金融創(chuàng)新最前沿,15,委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)（或財(cái)產(chǎn)權(quán)）委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。,信托的概念,16,以,委托,為方式,以,資產(chǎn),為核心,以,信任,為基礎(chǔ),信托的概念（續(xù)）,17,委托人：有完全民事行為的自然人、法人或依法成立的其他組織,受益人,受托人,委托人,委托,分配,指定,受托人：經(jīng)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)登記的信托公司,受益人：可以是委托人自己或其指定的其他人,信托的當(dāng)事人及關(guān)系,CQITC,Chongqing International Trust

6、 Co., Ltd,18,信托委托人,信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移,信托受托人,信托存續(xù)期內(nèi)，受托人以自己的名義管理信托財(cái)產(chǎn),信托與代理的主要區(qū)別,19,無權(quán)追及,信托財(cái)產(chǎn)與受托人自有財(cái)產(chǎn)相獨(dú)立,委托人的信托財(cái)產(chǎn)與未信托的財(cái)產(chǎn)相獨(dú)立,信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性,A信托,委托人A,B信托,委托人B,相互獨(dú)立,委托人的,債權(quán)人,受托人的,債權(quán)人,各個(gè)信托財(cái)產(chǎn)之間相互獨(dú)立,可交易,20,受托人按照信托合同的約定，以受益人的利益最大化為原則處理信托事務(wù)。,受托人將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記帳，,并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記帳,信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用,貸 款,投 資,租 賃,出 售,存放同業(yè),21,一、優(yōu)于

7、代理的專業(yè)化財(cái)產(chǎn)管理方式,信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人,獨(dú)立管理和處分信托財(cái)產(chǎn),權(quán)利義務(wù)關(guān)系簡單明了,充分發(fā)揮受托人的能動(dòng)性和創(chuàng)造性,信托的特點(diǎn)和優(yōu)勢,22,二、聚集資金的獨(dú)特功能,案例,中小投資者投資房地產(chǎn)項(xiàng)目,Shipping,房地產(chǎn)項(xiàng)目,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,？,信托的特點(diǎn)和優(yōu)勢（續(xù)）,23,案例中小投資者投資房地產(chǎn)項(xiàng)目,投資房地產(chǎn)項(xiàng)目,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,集,合,信,托,信托的特點(diǎn)和優(yōu)勢（續(xù)）,24,信托

8、,三、資金運(yùn)用具有規(guī)模效應(yīng),1+12,信托的特點(diǎn)和優(yōu)勢（續(xù)）,25,四、高度靈活性和廣泛適用性,信托設(shè)立方式多樣化,信托財(cái)產(chǎn)多元化,信托目的自由化,運(yùn)用領(lǐng)域廣泛化,信托的特點(diǎn)和優(yōu)勢（續(xù)）,26,五、信托財(cái)產(chǎn)的安全保障機(jī)制更加完善,具有獨(dú)立的法律地位,風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制,保障委托人的意愿和受益人利益,信托的特點(diǎn)和優(yōu)勢（續(xù)）,27,國內(nèi)唯一合法的私募形式,信托產(chǎn)品不能在公開媒體上宣傳營銷,不能承諾保底和保證收益,信托的其他特點(diǎn),28,小結(jié)：,信托是一種金融制度安排,信托本質(zhì),代客理財(cái)，基本模式是把投資人和融資人撮合起來，信托公司在其中擔(dān)任：,投融資撮合人,項(xiàng)目策劃人,資產(chǎn)管理人,風(fēng)險(xiǎn)控制人,投融資產(chǎn)品的

9、公正利益分配人,由于信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用的空間廣闊，可以設(shè)計(jì)出多種不同類型的信托產(chǎn)品,29,三、,目前信托業(yè)及信托產(chǎn)品概況,與發(fā)展趨勢,30,（一）20022007年全國信托業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,0年,0年,0年,信托業(yè)規(guī)模增長情況,0年,信托公司數(shù)量（家）,信托總規(guī)模（億元）,0年,0年,37,46,48,49,49,53,48,394,1557,1910,3350,9033,08年,53,12500,31,（二）2002年信托業(yè)重新起步時(shí)信托產(chǎn)品,產(chǎn)品單一，技術(shù)含量低，涉及領(lǐng)域窄，主要是依托貸款業(yè)務(wù)，是這一時(shí)期的主要特征。,（三）五年后的信托產(chǎn)品,產(chǎn)品多樣化，技術(shù)含量不斷提高，涉及領(lǐng)域不斷拓寬，銀信合作不斷

10、加強(qiáng)，是目前信托產(chǎn)品的主要特征。,32,目前的信托產(chǎn)品類別，除了信托貸款之外，主要有：,以權(quán)益資產(chǎn)設(shè)立信托，實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化,股權(quán)投資并參與管理，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，擇機(jī)退出的權(quán)益性產(chǎn)品,債權(quán)資產(chǎn)買入返售型的交易性產(chǎn)品,私募股權(quán)投資，即“,PE”,產(chǎn)品,證券投資結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品,私募基金陽光化系列產(chǎn)品,特定對(duì)象的個(gè)性化產(chǎn)品,33,（四）發(fā)展趨勢,1、信托產(chǎn)品流動(dòng)性問題的最終解決,2、產(chǎn)業(yè)投資基金引入信托制（目前國際上有三個(gè)模式：,公司制、信托制、有限合伙制）,3、信托產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化,4、更為廣泛的綜合經(jīng)營,5、專業(yè)領(lǐng)域的不斷細(xì)分,6、準(zhǔn)予設(shè)立房地產(chǎn)投資基金（,REITs,）,34,小結(jié)：,信托業(yè)發(fā)展迅猛，得益于

11、創(chuàng)新空間的廣闊,市場對(duì)信托產(chǎn)品（工具）的客觀需求，將拉動(dòng)信托業(yè)務(wù)進(jìn)一步快速發(fā)展,正因如此，信托業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營理念將顯得更加重要,35,四、,重慶信托業(yè)務(wù)發(fā)展概況,36,截止,2008,年月底，公司累計(jì)信托規(guī)模,667,億元，已清算信托項(xiàng)目,329,個(gè)，金額為,485,億元，存續(xù)信托項(xiàng)目,120,個(gè)，信托資產(chǎn),182,億元，預(yù)計(jì)年底存續(xù)規(guī)模可達(dá),300,億元左右，為西部地區(qū)最大的信托機(jī)構(gòu)之一。,公司本部共有員工,92,人，其中具有大學(xué)本科以上學(xué)歷,68,人，碩士,21,人，博士、博士后,3,人。,重慶國際信托有限公司,Chongqing International Trust Co., Ltd.,

12、2002,年,1,月，經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)重新登記，注冊(cè)資本,10.33,億元，,2004,年底完成增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本金達(dá)到,16.3373,億元。,37,CQITC,Chongqing International Trust Co., Ltd,公司徹底解決了沉重的歷史包袱，資產(chǎn)質(zhì)量由極差轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)良:,重慶國際信托有限公司,Chongqing International Trust Co., Ltd.,2005,年公司全部還清了,2001,年前遺留的高達(dá),14.8,億元本息的歷史債務(wù),剝離了,5.19,億元的歷史壞賬，總計(jì)填平了,20,億元?dú)v史窟窿。,目前公司資本充足，壞賬為零，,2002,年至

13、今未出現(xiàn)一筆新的壞賬，實(shí)現(xiàn)了零風(fēng)險(xiǎn)。,38,重,慶,路,橋,渝,涪,高,速,中,華,置,業(yè),益,民,基,金,重,慶,銀,行,西,南,證,券,重慶國信,三,峽,銀,行,金融類,基礎(chǔ)設(shè)施,房地產(chǎn)類,信息,產(chǎn)業(yè),投資,服務(wù),公司,(西永,軟件園),信息產(chǎn)業(yè)服務(wù)外包,39,公司主要經(jīng)營指標(biāo)增長情況,03年,04年,05年,信托規(guī)模增長情況,單位：人民幣億元,06年,66.7,58.8,40.1,31.2,262.1,07年,4.2,02年,03年,04年,05年,凈資產(chǎn)增長情況,單位：人民幣億元,06年,14.5,12.9,12.8,8.2,19.7,07年,-0.89,02年,03年,04年,05年

14、,凈利潤增長情況,單位：人民幣億元,06年,1.61,0.18,0.34,0.87,5,07年,.52,02年,40,五、,信托產(chǎn)品案例簡析,41,1、債權(quán)融資基本形式是信托貸款,案例：,重慶信托長江潤源中小企業(yè)融資集合信托,由重慶信托推出的一款用于中小企業(yè)融資的金融理財(cái)產(chǎn)品,信托期限：,2,年；,信托計(jì)劃規(guī)模：,1.5,億元；,投資者預(yù)計(jì)信托年收益率：,優(yōu)先類：,5.8%/,年，優(yōu)先分配信托收益,次級(jí)類：據(jù)實(shí)分配，上不封頂,融資對(duì)象及條件,:,（,1,）在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的中小企業(yè)法人；,（,2,）能夠?yàn)檫€款提供足額的抵,(,質(zhì),),押或保證擔(dān)保；,（,3,）無違法和重大違規(guī)經(jīng)營行

15、為，財(cái)務(wù)報(bào)表無虛假信息；,（,4,）具有健全的內(nèi)部管理體系和融資資金的使用及償付計(jì)劃；,42,2、“股權(quán)轉(zhuǎn)讓+回購”融資,案例：14億元渝涪股權(quán)收購信托項(xiàng)目,集合信托,委托人,收購股權(quán),分配信托收益,擔(dān) 保,資金信托,溢價(jià)收購,股權(quán)溢價(jià)收入,受益人,渝涪公司,70%股權(quán),重慶市商業(yè)銀行,重慶城投,或其指定企業(yè),1,4,3,2,6,5,擔(dān) 保,43,3、私募股權(quán)（PE）融資企業(yè)增資擴(kuò)股時(shí)采用的一種融資形式,案例：鼎益柏恩股權(quán)投資信托計(jì)劃,投資擬上市公司股權(quán)、限售流通股權(quán)、定向增發(fā)股權(quán)的信托計(jì)劃，資金閑置時(shí)可以投資新股申購；,投資起點(diǎn),100,萬元人民幣；,信托計(jì)劃期限,4,年；,信托公司和專業(yè)投

16、資顧問公司共同管理，投資顧問投入,3%,的資金。,44,4、新股申購系列產(chǎn)品,（1）自2006年起，重慶信托為江蘇省出版總社提供流動(dòng)資金綜合管理服務(wù)，主要投資于新股申購、貨幣市場基金、過橋融資和優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)等。,2007年投資收益情況,新股申購收益：,18956,萬元,其他金融資產(chǎn)收益：,2694,萬元,投資收益總額：,21650,萬元,2006年投資收益情況,新股申購收益：,1804,萬元,（2）重慶信托“潤豐” 和“渝信”新股申購信托產(chǎn)品，信托存續(xù)期間均取得良好投資收益，其中潤豐貳號(hào)年收益率為11.7%、潤豐叁號(hào)為12%,渝信系列產(chǎn)品年收益率均在12%以上。,45,5、針對(duì)股票投資人的融資

17、產(chǎn)品,案例：重慶信托“融信通”股票融資產(chǎn)品,信托目的：發(fā)行信托產(chǎn)品募集資金，為證券二級(jí)市場中小投資者提供短期融資，通過收取融資費(fèi)用獲取投資收益。,融資對(duì)象的基本要求：融資金額須在,100,萬元,2000,萬元，自有資金和融資配比,1:1,。,風(fēng)控措施：證券賬戶信托受益權(quán)質(zhì)押、專人逐日盯市、設(shè)置平倉線及補(bǔ)倉制度。,46,6、證券市場投資產(chǎn)品,案例：潤豐壹號(hào)證券投資集合信托產(chǎn)品,信托規(guī)模：,1,億元，其中：優(yōu)先受益人,7000,萬元；一般受益人,3000,萬元,信托資金用途：用于證券市場投資，包括股票、基金等。,信托期限：,2,年；,投資者類別及預(yù)計(jì)信托年收益率：,優(yōu)先受益人：,5.5%+,超額分成，實(shí)際分配,11%,；,一般受益人：,12%+,超額分成,實(shí)際收益達(dá)到,170%,。,CQITC,Chongqing International Trust Co., Ltd,47,7、信貸資產(chǎn)買入售出產(chǎn)品,案例：民生銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品,重慶信托以信托資金用于購買民生銀行信貸資產(chǎn)，信托到期后，由民生銀行回購該信貸資產(chǎn)或由借款人償還該信貸資產(chǎn)項(xiàng)下借款本息。,48,小結(jié)：,信托投融資具有靈活性和多樣性，但要求嚴(yán)格、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān),選擇信托投融資，要選好受托人，團(tuán)隊(duì)、業(yè)績,信托公司核心競爭優(yōu)勢：產(chǎn)品創(chuàng)新能力，資產(chǎn)管理能力,49,謝 謝！,50,