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1、單擊此處編輯母版標題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級,,第三級,,第四級,,第五級,,,,*,信托與理財,1,,一、,理財業(yè)務(wù)概述,,二、,信托知識簡介,,三、,目前信托業(yè)及信托產(chǎn)品概況與發(fā)展趨勢,,四、,重慶信托業(yè)務(wù)發(fā)展概況,,五、,信托案例簡析,,六、,三峽銀行理財產(chǎn)品簡析,2,,一、,理財業(yè)務(wù)概述,3,,2005年11月1日,銀監(jiān)會,2號令,,,《,商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法 》,,《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》,,理財業(yè)務(wù)法律法規(guī),4,,,理財顧問服務(wù),,,商業(yè)銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。,,,客戶,根據(jù)商業(yè)銀行提供的理
2、財顧問服務(wù),管理和運用資金,,并承擔由此產(chǎn)生的收益和風險。,,,綜合理財服務(wù),,,商業(yè)銀行,在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上,,接受客戶的委托和授權(quán),,按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行,投資和資產(chǎn)管理,的業(yè)務(wù)活動。,理財業(yè)務(wù)分類,5,,非保證收益型,保證收益型,保本浮動收益型,非保本浮動收益型,理財產(chǎn)品分類,6,,混業(yè)發(fā)展趨勢,,,銀行與信托優(yōu)勢互補,,理財,——,資金募集渠道、宣傳營銷,,信托,——,資金運用途徑、風險控制手段、資產(chǎn)管理能力,,理財與,信,托連接方式,,理財計劃,+,單一信托,,理財計劃,+,集合信托,,理財與信托,7,,二、,信托知識簡介,8,,第一部分 中國金融結(jié)構(gòu)
3、及發(fā)展趨勢,,第二部分 信托—中國金融創(chuàng)新的最前沿,9,,四大金,融支柱,信托公司,商業(yè)銀行,證券公司,保險公司,商業(yè)銀行:從事吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。,證券公司:從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司。,保險公司:從事財產(chǎn)保險或人身保險業(yè)務(wù)的,企業(yè)法人,。,信托公司:是主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。,金融結(jié)構(gòu),10,,可追溯至古埃及,遺囑信托,,,起源于,13,世紀英國,,800,年歷史,規(guī)避財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的限制,,,19-20,世紀演變?yōu)樨敭a(chǎn)的管理,在美國、日本蓬勃發(fā)展,,,美國,專業(yè)的信托公司以及商業(yè)銀行內(nèi)設(shè)信托部,,,日本,主營信托業(yè)務(wù)兼營銀行業(yè)務(wù)的信托銀行,,信
4、托的起源,11,,,1979,年,首家信托公司誕生,——,中國國際信托投資公司,,,,20,余年間,信托業(yè)歷經(jīng)五次清理整頓,,,,2001,年,《,信托法,》,頒布實施樹立里程碑,我國信托的發(fā)展歷程,12,,《中華人民共和國信托法》,2001年10月1日,《信托公司管理辦法》,2007年3月1日,《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》,2007年3月1日,一法兩規(guī),13,,資金信托;,,動產(chǎn)信托;,,不動產(chǎn)信托;,,有價證券信托;,,其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)信托;,,作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù);,,經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項目融資、公司理財、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù);,,受托經(jīng)營國務(wù)院
5、有關(guān)部門批準的證券承銷業(yè)務(wù);,,辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù);,,代保管及保管箱業(yè)務(wù);,,法律法規(guī)規(guī)定或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準的其他業(yè)務(wù)。,信托公司經(jīng)營范圍,14,,信托業(yè)務(wù),——信托業(yè)重生,——橫跨貨幣、資本、實業(yè)幾大領(lǐng)域,手段多樣靈活,——混業(yè)經(jīng)營的最佳載體,——中國金融創(chuàng)新最前沿,15,,委托人基于對受托人的信任,將其財產(chǎn)(或財產(chǎn)權(quán))委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的,進行管理或者處分的行為。,信托的概念,16,,以,委托,為方式,以,資產(chǎn),為核心,以,信任,為基礎(chǔ),信托的概念(續(xù)),17,,委托人:有完全民事行為的自然人、法人或依法成立
6、的其他組織,受益人,受托人,委托人,委托,分配,指定,受托人:經(jīng)銀監(jiān)會核準登記的信托公司,受益人:可以是委托人自己或其指定的其他人,信托的當事人及關(guān)系,CQITC,Chongqing International Trust Co., Ltd,18,,信托委托人,信托財產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移,信托受托人,信托存續(xù)期內(nèi),受托人以自己的名義管理信托財產(chǎn),信托與代理的主要區(qū)別,19,,無權(quán)追及,信托財產(chǎn)與受托人自有財產(chǎn)相獨立,委托人的信托財產(chǎn)與未信托的財產(chǎn)相獨立,信托財產(chǎn)的獨立性,A信托,委托人A,B信托,委托人B,相互獨立,委托人的,,債權(quán)人,受托人的,,債權(quán)人,各個信托財產(chǎn)之間相互獨立,可交易,20,,受托
7、人按照信托合同的約定,以受益人的利益最大化為原則處理信托事務(wù)。,受托人將信托財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)分別管理、分別記帳,,,并將不同委托人的信托財產(chǎn)分別管理、分別記帳,信托財產(chǎn)的管理運用,貸 款,投 資,租 賃,出 售,存放同業(yè),21,,一、優(yōu)于代理的專業(yè)化財產(chǎn)管理方式,,,信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人,,,獨立管理和處分信托財產(chǎn),,權(quán)利義務(wù)關(guān)系簡單明了,,充分發(fā)揮受托人的能動性和創(chuàng)造性,,信托的特點和優(yōu)勢,22,,二、聚集資金的獨特功能,,案例,——,中小投資者投資房地產(chǎn)項目,Shipping,房地產(chǎn)項目,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,Sh
8、ipping,,?,信托的特點和優(yōu)勢(續(xù)),23,,案例——中小投資者投資房地產(chǎn)項目,投資房地產(chǎn)項目,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,Shipping,集,,合,,信,,托,信托的特點和優(yōu)勢(續(xù)),24,,信托,,三、資金運用具有規(guī)模效應,,,,,1+1>2,信托的特點和優(yōu)勢(續(xù)),25,,四、高度靈活性和廣泛適用性,,,,信托設(shè)立方式多樣化,,,信托財產(chǎn)多元化,,信托目的自由化,,運用領(lǐng)域廣泛化,,,信托的特點和優(yōu)勢(續(xù)),26,,五、信托財產(chǎn)的安全保障機制更加完善,,,具有獨立的法律地位,,風險隔離機制,,保障委托
9、人的意愿和受益人利益,,,,信托的特點和優(yōu)勢(續(xù)),27,,,國內(nèi)唯一合法的私募形式,,信托產(chǎn)品不能在公開媒體上宣傳營銷,,不能承諾保底和保證收益,,,,信托的其他特點,28,,小結(jié):,信托是一種金融制度安排,,信托本質(zhì),——,代客理財,基本模式是把投資人和融資人撮合起來,信托公司在其中擔任:,,投融資撮合人,,項目策劃人,,資產(chǎn)管理人,,風險控制人,,投融資產(chǎn)品的公正利益分配人,,由于信托財產(chǎn)運用的空間廣闊,可以設(shè)計出多種不同類型的信托產(chǎn)品,29,,三、,目前信托業(yè)及信托產(chǎn)品概況,,與發(fā)展趨勢,30,,(一)2002—2007年全國信托業(yè)發(fā)展狀況,03年,04年,05年,信托業(yè)規(guī)模增長情況,
10、06年,信托公司數(shù)量(家),信托總規(guī)模(億元),07年,02年,37,46,48,49,49,53,48,394,1557,1910,3350,9033,08年,53,12500,31,,(二)2002年信托業(yè)重新起步時信托產(chǎn)品,產(chǎn)品單一,技術(shù)含量低,涉及領(lǐng)域窄,主要是依托貸款業(yè)務(wù),是這一時期的主要特征。,(三)五年后的信托產(chǎn)品,,,產(chǎn)品多樣化,技術(shù)含量不斷提高,涉及領(lǐng)域不斷拓寬,銀信合作不斷加強,是目前信托產(chǎn)品的主要特征。,32,,目前的信托產(chǎn)品類別,除了信托貸款之外,主要有:,以權(quán)益資產(chǎn)設(shè)立信托,實現(xiàn)準資產(chǎn)證券化,,股權(quán)投資并參與管理,嚴控風險,擇機退出的權(quán)益性產(chǎn)品,,債權(quán)資產(chǎn)買入返售型的
11、交易性產(chǎn)品,,私募股權(quán)投資,即“,PE”,產(chǎn)品,,證券投資結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品,,私募基金陽光化系列產(chǎn)品,,特定對象的個性化產(chǎn)品,33,,(四)發(fā)展趨勢,,,,1、信托產(chǎn)品流動性問題的最終解決,,2、產(chǎn)業(yè)投資基金引入信托制(目前國際上有三個模式:,,公司制、信托制、有限合伙制),,3、信托產(chǎn)品的標準化,,4、更為廣泛的綜合經(jīng)營,,5、專業(yè)領(lǐng)域的不斷細分,,6、準予設(shè)立房地產(chǎn)投資基金(,REITs,),34,,小結(jié):,信托業(yè)發(fā)展迅猛,得益于創(chuàng)新空間的廣闊,,市場對信托產(chǎn)品(工具)的客觀需求,將拉動信托業(yè)務(wù)進一步快速發(fā)展,,正因如此,信托業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營理念將顯得更加重要,35,,四、,重慶信托業(yè)務(wù)發(fā)展概況,3
12、6,,截止,2008,年9月底,公司累計信托規(guī)模,667,億元,已清算信托項目,329,個,金額為,485,億元,存續(xù)信托項目,120,個,信托資產(chǎn),182,億元,預計年底存續(xù)規(guī)??蛇_,300,億元左右,為西部地區(qū)最大的信托機構(gòu)之一。,公司本部共有員工,92,人,其中具有大學本科以上學歷,68,人,碩士,21,人,博士、博士后,3,人。,,重慶國際信托有限公司,,,Chongqing International Trust Co., Ltd.,,2002,年,1,月,經(jīng)中國人民銀行批準重新登記,注冊資本,10.33,億元,,2004,年底完成增資擴股,注冊資本金達到,16.3373,億元。,3
13、7,,CQITC,Chongqing International Trust Co., Ltd,公司徹底解決了沉重的歷史包袱,資產(chǎn)質(zhì)量由極差轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)良:,,重慶國際信托有限公司,,,Chongqing International Trust Co., Ltd.,,2005,年公司全部還清了,2001,年前遺留的高達,14.8,億元本息的歷史債務(wù),,,剝離了,5.19,億元的歷史壞賬,總計填平了,20,億元歷史窟窿。,,目前公司資本充足,壞賬為零,,2002,年至今未出現(xiàn)一筆新的壞賬,實現(xiàn)了零風險。,38,,重,,慶,,路,,橋,渝,,涪,,高,,速,中,,華,,置,,業(yè),益,,民,,基,,金
14、,重,,慶,,銀,,行,西,,南,,證,,券,重慶國信,三,,峽,,銀,,行,金融類,基礎(chǔ)設(shè)施,,房地產(chǎn)類,信息,,產(chǎn)業(yè),,投資,,服務(wù),,公司,,(西永,,軟件園),信息產(chǎn)業(yè)服務(wù)外包,39,,公司主要經(jīng)營指標增長情況,03年,04年,05年,信托規(guī)模增長情況,單位:人民幣億元,06年,66.7,58.8,40.1,31.2,262.1,07年,4.2,02年,03年,04年,05年,凈資產(chǎn)增長情況,單位:人民幣億元,06年,14.5,12.9,12.8,8.2,19.7,07年,-0.89,02年,03年,04年,05年,凈利潤增長情況,單位:人民幣億元,06年,1.61,0.18,0.34
15、,0.87,5,07年,0.52,02年,40,,五、,信托產(chǎn)品案例簡析,41,,1、債權(quán)融資——基本形式是信托貸款,案例:,重慶信托長江潤源中小企業(yè)融資集合信托,由重慶信托推出的一款用于中小企業(yè)融資的金融理財產(chǎn)品,,信托期限:,2,年;,,信托計劃規(guī)模:,1.5,億元;,,投資者預計信托年收益率:,,優(yōu)先類:,5.8%/,年,優(yōu)先分配信托收益,,次級類:據(jù)實分配,上不封頂,,融資對象及條件,:,,(,1,)在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的中小企業(yè)法人;,,(,2,)能夠為還款提供足額的抵,(,質(zhì),),押或保證擔保;,,(,3,)無違法和重大違規(guī)經(jīng)營行為,財務(wù)報表無虛假信息;,,(,4,)具有健
16、全的內(nèi)部管理體系和融資資金的使用及償付計劃;,42,,2、“股權(quán)轉(zhuǎn)讓+回購”融資,案例:14億元渝涪股權(quán)收購信托項目,集合信托,委托人,收購股權(quán),分配信托收益,擔 保,,資金信托,溢價收購,股權(quán)溢價收入,受益人,渝涪公司,,70%股權(quán),重慶市商業(yè)銀行,重慶城投,,或其指定企業(yè),1,4,3,2,6,5,擔 保,,43,,3、私募股權(quán)(PE)融資——企業(yè)增資擴股時采用的一種融資形式,案例:鼎益柏恩股權(quán)投資信托計劃,投資擬上市公司股權(quán)、限售流通股權(quán)、定向增發(fā)股權(quán)的信托計劃,資金閑置時可以投資新股申購;,,投資起點,100,萬元人民幣;,,信托計劃期限,4,年;,,信托公司和專業(yè)投資顧問公司共同管理,
17、投資顧問投入,3%,的資金。,44,,4、新股申購系列產(chǎn)品,(1)自2006年起,重慶信托為江蘇省出版總社提供流動資金綜合管理服務(wù),主要投資于新股申購、貨幣市場基金、過橋融資和優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)等。,2007年投資收益情況,,新股申購收益:,18956,萬元,,其他金融資產(chǎn)收益:,2694,萬元,,,投資收益總額:,21650,萬元,2006年投資收益情況,,新股申購收益:,1804,萬元,(2)重慶信托“潤豐” 和“渝信”新股申購信托產(chǎn)品,信托存續(xù)期間均取得良好投資收益,其中潤豐貳號年收益率為11.7%、潤豐叁號為12%,渝信系列產(chǎn)品年收益率均在12%以上。,45,,5、針對股票投資人的融資產(chǎn)品,
18、案例:重慶信托“融信通”股票融資產(chǎn)品,信托目的:發(fā)行信托產(chǎn)品募集資金,為證券二級市場中小投資者提供短期融資,通過收取融資費用獲取投資收益。,,,融資對象的基本要求:融資金額須在,100,萬元-,2000,萬元,自有資金和融資配比,1:1,。,,,風控措施:證券賬戶信托受益權(quán)質(zhì)押、專人逐日盯市、設(shè)置平倉線及補倉制度。,,,46,,6、證券市場投資產(chǎn)品,案例:潤豐壹號證券投資集合信托產(chǎn)品,信托規(guī)模:,1,億元,其中:優(yōu)先受益人,7000,萬元;一般受益人,3000,萬元,,信托資金用途:用于證券市場投資,包括股票、基金等。,,信托期限:,2,年;,,投資者類別及預計信托年收益率:,,優(yōu)先受益人:,5.5%+,超額分成,實際分配,11%,;,,一般受益人:,12%+,超額分成,,,實際收益達到,170%,。,CQITC,Chongqing International Trust Co., Ltd,47,,7、信貸資產(chǎn)買入售出產(chǎn)品,案例:民生銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品,重慶信托以信托資金用于購買民生銀行信貸資產(chǎn),信托到期后,由民生銀行回購該信貸資產(chǎn)或由借款人償還該信貸資產(chǎn)項下借款本息。,48,,小結(jié):,信托投融資具有靈活性和多樣性,但要求嚴格、風險自擔,,選擇信托投融資,要選好受托人,團隊、業(yè)績,,信托公司核心競爭優(yōu)勢:產(chǎn)品創(chuàng)新能力,資產(chǎn)管理能力,49,,,謝 謝!,,50,,