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1、基于企業(yè)總體風險水平的投融資管理策略研究
摘要：我國經濟持續(xù)穩(wěn)定的開展離不開民間企業(yè)的有力支撐，更離不開政府對民間企業(yè)的支持，要想不斷提升我國的經濟開展水平，就必須改善我國企業(yè)的生存狀況，但是就目前的情況來看我國的大局部企業(yè)在投融資方面仍然存在諸多問題，大局部企業(yè)存在融資渠道少、投資本錢高、風險高等難題，本文基于總體風險探究我國企業(yè)投融資存在問題及其有效策略。關鍵詞：總體風險;投融資管理;管理策略中圖分類號：F272文獻識別碼：A文章編號：2096-3157〔2021〕22-0089-02隨著我國經濟制度的不斷完善，企業(yè)要想快速開展，必須以企業(yè)總體風險和市場動態(tài)為依據，制定符合企業(yè)開展的經營
2、策略，才可保證總體風險到達平衡。目前來看，投融資管理是企業(yè)轉型升級的有效途徑，是企業(yè)順利融資和投資收益到達最大化的重要手段。但是市場現有的投融資方式五花八門，導致整個市場環(huán)境變得復雜，企業(yè)投融資的風險也隨之加大，因此實現投融資的有效管理成為企業(yè)開展的關鍵。一、企業(yè)總體風險與投融資簡述1.總體風險企業(yè)總體風險主要有兩種：一是業(yè)務方面存在的風險;二是財務方面存在的風險。業(yè)務方面存在的風險是由企業(yè)所屬行業(yè)分類、經營的業(yè)務范圍等根本業(yè)務所決定的。如果企業(yè)在業(yè)務方面能夠正常運營，那么業(yè)務風險變化不會很大。假設是業(yè)務不能正常運營，企業(yè)想通過調整或改變業(yè)務經營方式等管理手段來降低總體風險，這是不切實際的。財
3、務方面存在的風險受財務管理策略和經營結果的影響。兩種風險相互影響、相互作用轉化為總體風險。假設是企業(yè)的業(yè)務風險高，一般會采取相對保守的財務策略，以保證業(yè)務風險到達平衡的狀態(tài)，使總體風險保持均衡狀態(tài);假設是企業(yè)的業(yè)務風險低，就可采取相對激進的財務策略，這時總體風險還會保持相對平衡的狀態(tài)。2.企業(yè)投融資企業(yè)投融資是指企業(yè)在日常運作中為了擴大生產所使用的兩種不同的經營方式，其目的是通過投資融資活動使企業(yè)獲得更大的收益。投融資指的就是企業(yè)的投資模式和融資模式，兩者共同作用才能使得企業(yè)健康穩(wěn)定的開展，如果一個企業(yè)想要擴大規(guī)模，那么投資是必不可少的一個過程。從企業(yè)投資方向來講分為內部投資和外部投資，內部投
4、資是企業(yè)對內部進行投資，例如對企業(yè)內部的固定資產、流動資產及其他資產的來源進行針對性投資。一個開展良好的企業(yè)，其內部投資份額的比重相對偏高，具有向外擴張的趨勢，而對于企業(yè)的外部投資來說，購置證券或股票是多數企業(yè)的投資選擇。從投資與產品經營角度看，企業(yè)投資方式可分為直接和間接兩種，直接投資是企業(yè)將大量資金直接投入到產品經營中，提高產品生產量以供市場所需，并獲得較多收益;間接投資主要是投資股票、證券來獲取經濟收益。投資不能專于一面，要高瞻遠矚看開展，整合資源也能增加企業(yè)收益。融資是為了保持企業(yè)全部資金流動到達相對平衡的狀態(tài)。當企業(yè)資金運轉不靈時，企業(yè)會采取損失較低的方式來維持企業(yè)正常經營，從而獲得
5、收益;當企業(yè)資金運轉良好時，大局部企業(yè)會通過融資的方式來實現自身開展。對于融資的方式來說主要有兩種，內部融資和外部融資，外部融資指的是企業(yè)通過合法手段來獲取資金。外部融資方法有銀行對企業(yè)的金融貸款，企業(yè)發(fā)行的債券和股票等。內部融資通常指的是企業(yè)整合盈余資產給予變現來解決目前企業(yè)遇到的資金困境，內部融資比照外部融資有著融資速度快，風險低等優(yōu)點，但是融資只在企業(yè)內部進行，其局限性較大并不利于企業(yè)的擴張，所以外部融資極有可能會占據市場的主導地位。二、企業(yè)投融資管理存在的問題1.企業(yè)融資難銀行對金融貸款手續(xù)審批過于嚴格、流程繁瑣、缺乏靈活性，對于不同的企業(yè)所設定的貸款門檻都是相同的，這種制度極大的限制
6、了企業(yè)的開展。目前我國商業(yè)銀行對于企業(yè)的貸款審批制度的制度并不完善，相關規(guī)章制度的不健全和主觀隨意性導致了我國企業(yè)在進行貸款業(yè)務時遇到了各種各樣的難題，比方說擔保困難，抵押手續(xù)繁瑣等，審批手續(xù)等待時間較長，高昂的手續(xù)費都增加了企業(yè)貸款的本錢。2.企業(yè)投資本錢高過高的貸款本錢使許多企業(yè)望而卻步，目前我國對于信貸業(yè)務的關注度不高，沒有明確的法律規(guī)定，導致許多信貸機構在設置貸款本錢時主觀性強。某些財務狀況良好、流動資金充足的大企業(yè)，在貸款上并沒有較強的支持政策，都是相同的貸款額度，種種情況致使企業(yè)投資本錢增加。而中小型企業(yè)大多為初創(chuàng)型企業(yè)，企業(yè)資產較少，信用等級偏低銀行貸款額度也就隨之變少，抗風險能
7、力也會降低。我國銀行金融貸款業(yè)務的重要指標是現金流和固定資產。許多中小型企業(yè)都不滿足重要的指標條件，只能選擇債務市場和非公開股權市場進行投融資，甚至局部企業(yè)為了能快速投融資選擇了灰色的高利貸產業(yè)。3.企業(yè)投融資風險大企業(yè)短期經營和沉重的債務籌資導致企業(yè)的抗風險能力低，與大型企業(yè)相比，中小型企業(yè)在進行外部投融資時所面對的風險高，由于中小企業(yè)的經營模式主要是生產、銷售和再生產，要想保證自身的穩(wěn)定持續(xù)運營必須依靠資金回收的及時性，一旦公司銷售情況不佳，企業(yè)就有可能面臨資金鏈斷裂等重大財務風險。同時中小型企業(yè)技術資源匱乏，經營場地和人員流動性較強，假設是出現資金供需不平衡，企業(yè)運營舉步維艱甚至會破產。
8、據數據說明每年約有一百萬家企業(yè)因資金鏈斷裂而倒閉，八千多萬家中小企業(yè)平均生命周期只有不到三年，存活于十年以上的企業(yè)屈指可數，也就是說大多數企業(yè)會在十年內走向滅亡，如何改善企業(yè)生存環(huán)境已經成為了我國目前急需解決的難題。三、基于總體風險應對企業(yè)投融資管理問題的有效策略1.融資渠道多元化，注重外部融資企業(yè)應該積極轉變融資模式，防止以內部融資為根底進行籌集資金的模式，大力拓展多元化的融資渠道，轉變融資理念，將外部融資模式放在首位。企業(yè)既要加強對內部的風險管理控制，也要充分利用剩余產能進行資源轉化，更要重視外部融資手段，采用內部融資與外部融資相結合的模式，使得融資模式效益最大化。大力推動企業(yè)信息信用檔案
9、設置，政府出臺優(yōu)惠政策，加大對民間資本的投入，鼓勵成立更多的企業(yè)貸款擔保公司，建立企業(yè)信用擔保體系，并定期對企業(yè)信用進行評級，政府應設立相應部門以加強企業(yè)信用管控，對于一些連續(xù)多年評比為優(yōu)秀的企業(yè)進行表揚，并給予相應的優(yōu)惠政策，而一些信用評價差的企業(yè)要進行通報處分，并限制企業(yè)的經營活動范圍，定期整改。為了更好地解決一些企業(yè)貸款難、融資難的問題，應逐步落實企業(yè)貸款風險補償政策，鼓勵銀行給企業(yè)貸款提供優(yōu)惠政策，我國地方政府應設立專項資金用于企業(yè)貸款風險的補償，從而鼓勵更多銀行將貸款業(yè)務轉向大局部企業(yè)，設置企業(yè)金融貸款風險補償機制有利于推動我國的中小型企業(yè)快速開展，進而改善我國總體經濟環(huán)境。2.差異
10、化選擇投融資策略依據企業(yè)所屬行業(yè)不同、現金流量不同及財務情況不同，企業(yè)投融資管理的策略選擇也會有差異。對此，為防止上述問題企業(yè)要科學合理地選擇投融資策略。首先是企業(yè)所屬行業(yè)的不同，假設是企業(yè)所屬行業(yè)業(yè)務方面風險較高，投融資要選擇相對保守的方式，這樣才能到達總體風險水平的均衡開展，一般企業(yè)采用降低分紅比例、增加凈現金存有量等策略。假設是企業(yè)所屬行業(yè)風險較低，投融資策略要選擇相對激進的方式，以增加企業(yè)利潤，通常企業(yè)采用提高分紅比例、減少凈現金存有量等策略，在總體風險平衡狀態(tài)下獲得更多的利潤。其次是現金流量的不同，假設是企業(yè)貨幣資金存有量較多，那么企業(yè)就可不必關注中期和短期的現金流量，應把管理放在企
11、業(yè)的分紅管理、股票回購管理、債務管理等方面。假設是貨幣資金缺乏，企業(yè)應規(guī)劃中期和短期的現金流量，以到達總體財務水平的均衡開展。3.強化企業(yè)信用，降低投融資風險企業(yè)信用制度的建設是解決企業(yè)投融資問題的必要條件，優(yōu)秀的信用是企業(yè)可以順利獲得融資的重要前提，有了融資企業(yè)才可進行工程投資。對于企業(yè)信用制度的建設分為企業(yè)自身的內部調控和外部的政府監(jiān)管。對于企業(yè)自身來說，健全財務管理相關的規(guī)章準那么，建立一個完善的內部風控機制有助于企業(yè)及時調整自身營業(yè)模式，日后可有效躲避風險。企業(yè)應及時適應時代的開展，轉變傳統(tǒng)開展觀，以市場為根底，大力開展生產力，對于企業(yè)骨干人才、核心人才要重點培養(yǎng)，并設置相應崗位負責企
12、業(yè)外部人才的引進，高素質的人才隊伍是企業(yè)生產經營的靈魂所在，在完善生產根底、人才培育的前提下，進行企業(yè)財務制度改革，進一步的迎合市場的需要積極轉變。對于外部監(jiān)管來說，政府應設立相對獨立的企業(yè)信用平臺，對企業(yè)信用進行定期評級，并加強對企業(yè)信用的監(jiān)督管理，為信用優(yōu)良的企業(yè)創(chuàng)造良好的投資及融資環(huán)境，從而實現總體風險的穩(wěn)定開展。4.政府加強引導，支持企業(yè)投融資對于中小企業(yè)，政府可提供優(yōu)惠貸款的專門性金融機構，有效的保證中小型企業(yè)前期資金的聚攏，促進中小型企業(yè)健康開展。中小型企業(yè)的穩(wěn)定健康開展可以在一定程度上緩解我國目前突出的就業(yè)矛盾。政府還可建立專業(yè)工程的開展基金，為中小企業(yè)的長期運營提供貸款支持和補
13、貼，還可以設立專門的中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)風投基金，幫助一些尚未開展或開展初期的企業(yè)渡過難關，及早翻開市場步入正軌，政府還應建立健全企業(yè)融資信用擔保制度，不斷更新調整企業(yè)信用評級制度，全方位的優(yōu)化市場經濟架構，降低初創(chuàng)型企業(yè)融資門檻，加大對企業(yè)投資貸款的支持，從源頭上解決中小微企業(yè)貸款難的問題，為中小企業(yè)的開展提供便利的條件，營造良好的營商環(huán)境。另外，企業(yè)投融資問題困擾的不僅是企業(yè)本身，它更直接影響到我國的經濟開展水平。民營資本是我國經濟開展的中心力量，要想從根本上解決企業(yè)投融資困境，需要社會各界齊心協(xié)力共同配合和政府相關部門的大力支持。四、結語企業(yè)要想在市場中占有一席之地必須要不斷開展，跟不上市場動
14、態(tài)的企業(yè)其生存難以得到保障。我國的貸款制度可能會阻礙企業(yè)投融資開展，這就需企業(yè)負責人要根據內部的總體風險水平和市場動態(tài)做出正確決策，運用多種方式實現企業(yè)的融資目標。此外，企業(yè)需注重內部的資源建設和整合，全面開展才能獲得更多的收益。參考文獻：【1】王靜.企業(yè)投融資管理存在的問題及對策[J].財會學習，2021，〔08〕：213～213.【2】陳旭海.淺談企業(yè)投融資管理優(yōu)化問題[J].現代商業(yè)，2021，〔02〕：129～130.【3】鐘軍亞.企業(yè)投融資管理優(yōu)化建議[J].財會學習，2021，〔18〕：196+198.【4】胡春林.企業(yè)投融資管理存在的問題及對策分析[J].經貿實踐，2021，〔23〕：137～137.
基于企業(yè)總體風險水平的投融資管理策略研究
