進(jìn)口鐵礦石業(yè)務(wù)操作流程及市場(chǎng)分析課件

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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級(jí),,第三級(jí),,第四級(jí),,第五級(jí),,,中鋼貿(mào)易,鐵礦石進(jìn)口貿(mào)易實(shí)務(wù)及市場(chǎng)分析,中鋼貿(mào)易有限公司 錢進(jìn),,二〇一三年九月,,主 要 內(nèi) 容,一、鐵礦石進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,,二、鐵礦石銷售業(yè)務(wù)流程,,三、四季度鐵礦石市場(chǎng)分析,,,2,主 要 內(nèi) 容,一、鐵礦石進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,,二、鐵礦石銷售業(yè)務(wù)流程,,三、四季度鐵礦石市場(chǎng)分析,,,3,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,,鐵礦石進(jìn)口業(yè)務(wù)可分為,6,個(gè)操作階段，即報(bào)盤洽談、合同簽約、租船保險(xiǎn)、開立信用證、報(bào)關(guān)報(bào)檢、財(cái)務(wù)核算。,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,（一）、報(bào)盤洽談,,,標(biāo)準(zhǔn)報(bào)盤包括,,1.,貨物名稱、出產(chǎn)礦山。,,

2、2.,貨物規(guī)格、數(shù)量。,,3.,貨物價(jià)格、獎(jiǎng)罰標(biāo)準(zhǔn)。,,4.,裝港、裝期、卸率及滯速費(fèi)率。,,5.,其他特殊要求（如有），例如 無承兌手續(xù)費(fèi)由誰承擔(dān)。,,6.,報(bào)盤效期。,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,（二）、合同簽約,,,根據(jù)租船方的不同，進(jìn)口合同可分為,CFR/CIF,合同和,FOB,合同。,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,CFR/CIF,合同要點(diǎn)：,,1,合同號(hào)及簽訂日期,,2,合同雙方名稱及聯(lián)系信息。,,3,貨物描述：品名、產(chǎn)地、裝港、卸港、裝期、數(shù)量、貨品規(guī)格。,,4,價(jià)格及獎(jiǎng)罰。,,5,議付條款、首款和尾款所需單據(jù)。,,6,裝卸港品質(zhì)差異解決方式。,,7,運(yùn)輸及卸港條款。,,8,保險(xiǎn)條款。,,9,不可抗力條款。,,

3、10,風(fēng)險(xiǎn)與所有權(quán)轉(zhuǎn)移。,,11,貨物損失賠償條款。,,12,仲裁及法律條款。,,13,其他條款。,,14,雙方授權(quán)人簽字及簽章。,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,CFR/CIF,合同要點(diǎn)：,,1,合同號(hào)及簽訂日期,,2,合同雙方名稱及聯(lián)系信息。,,3,貨物描述：品名、產(chǎn)地、裝港、卸港、裝期、數(shù)量、貨品規(guī)格。,,4,價(jià)格及獎(jiǎng)罰。,,5,議付條款、首款和尾款所需單據(jù)。,,6,裝卸港品質(zhì)差異解決方式。,,7,運(yùn)輸及卸港條款。,,8,保險(xiǎn)條款。,,9,不可抗力條款。,,10,風(fēng)險(xiǎn)與所有權(quán)轉(zhuǎn)移。,,11,貨物損失賠償條款。,,12,仲裁及法律條款。,,13,其他條款。,,14,雙方授權(quán)人簽字及簽章。,,FOB,合同與,

4、CFR/CIF,合同的要點(diǎn)區(qū)別主要在于第,7,點(diǎn)，,FOB,合同的第,7,點(diǎn)為運(yùn)輸及裝港條款。,,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,（三）、租船保險(xiǎn),,,,跟蹤備貨,。供應(yīng)方有義務(wù)及時(shí)通知買方裝港備貨情況，但較難在合同中將這一義務(wù)量化。買方須主動(dòng)跟蹤備貨情況，如發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)處理。,,,合同履行過程中，,租船和登記報(bào)船信息,這一環(huán)節(jié)，,CFR/CIF,和,FOB,合同有著很大區(qū)別：,CFR/CIF,合同是由發(fā)貨人（供應(yīng)商）租船，而,FOB,合同是由收貨人（買方）租船。,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,CFR/CIF,合同項(xiàng)下，供應(yīng)商在簽訂合同后將租用的船只信息報(bào)給買方，買方根據(jù)所報(bào)的船舶信息，判斷船只是否符合國(guó)內(nèi)卸港要求。如符合，

5、將接受供應(yīng)商所報(bào)船只；如不符合，可提出合理原因，要求供應(yīng)商換船，直到買方接受船只為止。,,,FOB,合同項(xiàng)下，由買方租船，將具體裝期、貨量、裝卸港條件等要求報(bào)給船運(yùn)公司后，由船運(yùn)公司對(duì)該航程報(bào)價(jià)和報(bào)出船只。買方將船運(yùn)公司所報(bào)船只發(fā)給供貨方，須經(jīng)裝港港務(wù)局確認(rèn)合格，方可被接受。同時(shí)買方與船運(yùn)公司議價(jià)，確定租船價(jià)格。,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,辦理保險(xiǎn),。分兩個(gè)步驟進(jìn)行：,,,第一步是,進(jìn)行預(yù)保,，即要在船只靠上裝港泊位之前投保，以規(guī)避任何潛在風(fēng)險(xiǎn)。無論是,FOB,合同（由買方租船），還是,CFR,合同（由供應(yīng)商租船），均由買方辦理保險(xiǎn)，而,CIF,合同由供應(yīng)商辦理保險(xiǎn)。預(yù)保險(xiǎn)是以合同數(shù)量和合同金額為依據(jù)的。

6、,,,第二步是,辦理實(shí)保，,即在船只裝貨完畢后，根據(jù)實(shí)際提單數(shù)量和實(shí)際發(fā)票金額將預(yù)保轉(zhuǎn)成實(shí)保。,,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,（四）、開立信用證,,信用證,是買賣雙方的結(jié)算方式。買方在開立信用證時(shí)，除貨物規(guī)格、價(jià)格、付款比例、交貨期限等主要條款外，還應(yīng)對(duì)貨物掉品、船期延誤、裝港單據(jù)出現(xiàn)重大缺陷等可能觸發(fā)拒收貨物的情況進(jìn)行規(guī)定，以保障自己的合理利益。,,審單付匯,是指在信用證開立后，供應(yīng)商在信用證項(xiàng)下提交裝港單據(jù)和卸港單據(jù)。,一般情況下供應(yīng)商先提供裝港單據(jù)進(jìn)行首款結(jié)算，卸港單據(jù)在尾款結(jié)算時(shí)使用。,裝港單據(jù)包括首款發(fā)票、提單、質(zhì)量證、重量證、原產(chǎn)地證；卸港單據(jù)包括尾款發(fā)票和,CIQ,報(bào)告。如果供應(yīng)商所提交單據(jù)與

7、信用證要求不一致，即產(chǎn)生不符點(diǎn)，買方有權(quán)拒付。,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,（五）、報(bào)關(guān)報(bào)檢,,,船只裝貨完畢開出后，買方須指定卸港船代及貨代，同時(shí)備齊所需文件遞交給海關(guān)，如采購合同、裝港單據(jù)復(fù)印件，做預(yù)報(bào)關(guān)。一旦船到卸港，買方應(yīng)及時(shí)拿到裝港單據(jù)原件做實(shí)報(bào)關(guān)。國(guó)內(nèi)卸港法定,CIQ,（中華人民共和國(guó)出入境檢驗(yàn)檢疫局 ）,作為商檢機(jī)構(gòu)，如有特殊情況，合同雙方協(xié)商。,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,（六）、財(cái)務(wù)核算,,,財(cái)務(wù)核算,是將采購成本折算成貨物落地后的實(shí)際人民幣成本，以便與人民幣銷售價(jià)格相比較。計(jì)算方式舉例如下：,,含,8%,水分的,PB,粉，采購價(jià),120,美元,/,干噸。卸港港使費(fèi),35,元,/,濕噸，進(jìn)口關(guān)稅率,17

8、%,，美元兌人民幣匯率,6.25,。開證費(fèi)率和銀行其它費(fèi)率共計(jì),0.15%,，三個(gè)月貸款利率,5.6%/,年。以,PB,粉港口車板交貨為例，成本如下：,,粗算成本為,,(120×,（,1-8%,）,×6.25+35)×1.17=848.25/,濕噸,,銀行費(fèi)用和融資成本為,,(120×0.15%+120×5.6%/4)×6.25×,（,1-8%,）,=10.695/,濕噸,,實(shí)際成本,為,848.25+10.695≈859/,濕噸,進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,糾紛解決,,,糾紛,既包括貨物數(shù)量差異、貨物品質(zhì)差異等貨物本身差異，還包括議付單據(jù)糾紛，付款糾紛，以及一些重大風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的糾紛（如不可抗力，但買賣雙方理

9、解存在差異）。糾紛解決可通過買賣雙方協(xié)商解決，如不能達(dá)成一致，應(yīng)依據(jù)合同要求進(jìn)行仲裁或進(jìn)入法律程序。通常情況下，在海外采購中，受地域及國(guó)別的影響，仲裁和法律方式既耗時(shí)耗力，也較難達(dá)到效果。合同雙方通常是協(xié)商解決，或無法解決。所以在采購時(shí)，一定要嚴(yán)格防范各種風(fēng)險(xiǎn)，盡量減少糾紛的產(chǎn)生，以預(yù)防為主。,主 要 內(nèi) 容,一、鐵礦石進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,,二、鐵礦石銷售業(yè)務(wù)流程,,三、四季度鐵礦石市場(chǎng)分析,,,16,（一）、主要客戶情況：,,按客戶的原料采購情況可以分為三類：,,,1,、長(zhǎng)協(xié)礦比較充足的大鋼廠,,以產(chǎn)量排名比較靠前的大鋼廠為主，這一類客戶在市場(chǎng)上采購主要是調(diào)劑品種、調(diào)劑到貨時(shí)間、彌補(bǔ)長(zhǎng)協(xié)礦或

10、未執(zhí)行的長(zhǎng)協(xié)的缺口，采購的品種基本為主流礦，采購方式多樣，期貨、現(xiàn)貨、人民幣、美元均有，傾向于美元和人民幣期貨采購。,,進(jìn)口礦,國(guó)內(nèi),銷售業(yè)務(wù),2,、長(zhǎng)協(xié)礦有較大缺口的中型鋼廠,,規(guī)模一般在,500,萬噸左右，這類客戶長(zhǎng)協(xié)礦的缺口比較大，會(huì)比較持續(xù)穩(wěn)定的從市場(chǎng)上采購期貨、現(xiàn)貨，采購的品種基本為主流礦，合作對(duì)象一般是經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的貿(mào)易公司。,,,3,、長(zhǎng)協(xié)礦很少或者沒有長(zhǎng)協(xié)礦的中小工廠,,規(guī)模一般在兩三百萬噸，原料來源基本是在市場(chǎng)采購，通常以現(xiàn)貨采購為主，可能階段性地購買整船期貨，對(duì)貨物的品種、價(jià)格接受性都較前兩者高。,,,（,二,）,、進(jìn)口礦銷售方式,,,主要有以下,三,種：,,1,、人民幣現(xiàn)

11、貨銷售,,在,2004,年前后隨著鐵礦石市場(chǎng)升溫開始成規(guī)模出現(xiàn)的貿(mào)易方式。在單邊上行的鐵礦石市場(chǎng)行情中，交易規(guī)模曾經(jīng)非常大，但隨著鐵礦石指數(shù)定價(jià)的采用和市場(chǎng)波動(dòng)劇烈程度增加，現(xiàn)貨銷售的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來越大。,2,、人民幣期貨銷售,,包括當(dāng)期背對(duì)背銷售和建立短期庫存后銷售，貨物周轉(zhuǎn)快，有利于資金周轉(zhuǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但利潤(rùn)也比較微薄。從理論上講，賺取的是代工廠對(duì)外訂貨、租船、卸貨等環(huán)節(jié)的服務(wù)費(fèi)和短期市場(chǎng)波動(dòng)的利潤(rùn)。但是由于市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)倒掛，未必能夠穩(wěn)定的開展此類業(yè)務(wù)。人民幣匯率變化、客戶違約對(duì)于此類利潤(rùn)率較低的業(yè)務(wù)影響很大。,3,、美元期貨銷售,,目前，很多工廠人民幣授信額度緊張，美元額度相對(duì)充足

12、，加上對(duì)人民幣升值的預(yù)期，越來越多的客戶傾向于以美元采購貨物。在市場(chǎng)倒掛時(shí)，美元價(jià)格往往可以比人民幣銷售容易實(shí)現(xiàn)，且采銷價(jià)差相對(duì)較高。,1,、報(bào)盤、協(xié)商條款,,報(bào)盤與協(xié)商分為正式和非正式兩種形式。一般與中小客戶報(bào)盤方式采用非正式報(bào)盤形式，通過口頭、郵件、傳真等方式，不報(bào)實(shí)盤，雙方隨時(shí)溝通，達(dá)成一致后簽訂合同。以大鋼廠為主的部分客戶要求報(bào)實(shí)盤，以傳真形式詳細(xì)描述貨物的規(guī)格、數(shù)量、價(jià)格、交貨方式、結(jié)算方式、報(bào)盤有效期等，對(duì)方確認(rèn)或回復(fù)還盤。非正式報(bào)盤雙方可以隨時(shí)協(xié)商價(jià)格、數(shù)量等條款，相對(duì)靈活、主動(dòng)，正式報(bào)盤及對(duì)方的還盤有法律效力，但需要在一定時(shí)間內(nèi)鎖定貨量，鎖定期間影響公司的銷售節(jié)奏把握，比較被動(dòng)

13、，效率也較低。,（三）、銷售流程,(,詢盤,),報(bào)盤,—,協(xié)商,—,訂立合同,—,合同履行,—,結(jié)算,—,關(guān)閉合同,2,、,訂立,合同,,買賣雙方達(dá)成成交意向后，簽訂銷售合同，合同中包含貨物品種、規(guī)格、價(jià)格、交貨地點(diǎn)、交貨期、保證金,(,或定金,),、提貨方式等主要條款。此外,合同中,還會(huì)規(guī)定,解決爭(zhēng)議、訴訟等,條款,，這些條款雙方在洽談業(yè)務(wù)時(shí)一般不會(huì)涉及。,,3,、合同履行,,進(jìn)口鐵礦石業(yè)務(wù)行業(yè)慣例是先付保證金，收一批款放一批貨，保證金沖抵最后一批貨款，最終根據(jù)提貨數(shù)量結(jié)算開票。所以在合同履行過程中,,,最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)是按時(shí)足額收取保證金,。,,其他要關(guān)注的,重,點(diǎn)：,,1,）貨物要注意日常維

14、護(hù)，協(xié)調(diào)好貨物維護(hù)和客戶提貨的時(shí)間。,2,）合理控制預(yù)開票的數(shù)量。,3,）不留尾貨，要求最后提貨人清底。,4,）出現(xiàn)質(zhì)量爭(zhēng)議，停止發(fā)貨，先解決問題。,5,）客戶已出現(xiàn)違約的合同，先處理貨物，再解決違約問題。,6,）限定客戶的最遲提貨時(shí)間，如超期不提貨，應(yīng)要求賠償虧噸。,4,、合同最終結(jié)算、關(guān)閉,,按合同約定結(jié)清貨款和發(fā)票后合同關(guān)閉。結(jié)算數(shù)量視銷售合同條款而定，可依據(jù)港口提貨磅單數(shù)量，也可依據(jù)提單或卸港,CIQ,商檢數(shù)量。,,5,、銷售業(yè)務(wù)的利潤(rùn)核算：,,一般以人民幣銷售價(jià)格倒算美元價(jià)格，與當(dāng)期外盤美元價(jià)格、采購成本價(jià)格比較。,,美元干噸銷售價(jià)格,=[,（港口現(xiàn)貨價(jià)格,/1.17,）,-,港口費(fèi)

15、用,-,其他費(fèi)用,]/,匯率,/,（,1-,水分含量）,,其他費(fèi)用包括貨代費(fèi)、報(bào)關(guān)報(bào)驗(yàn)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)、開證費(fèi)、資金利息、滯期速遣費(fèi)。,主 要 內(nèi) 容,一、鐵礦石進(jìn)口業(yè)務(wù)流程,,二、鐵礦石銷售業(yè)務(wù)流程,,三、四季度鐵礦石市場(chǎng)分析,,,26,,（一）,.,近期市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn),,（二）,.,需求穩(wěn)中趨弱，供給穩(wěn)步增加,,（三）,.,價(jià)格高點(diǎn)下降，低點(diǎn)支撐仍存,,（四）,.,結(jié)論,四季度鐵礦石市場(chǎng)分析,1,,、,進(jìn)口礦價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)，,7-8,月份的超預(yù)期增長(zhǎng)終結(jié),2,、,期螺及鋼坯市場(chǎng)下行，鋼材終端需求有所減弱,3,、,粗鋼產(chǎn)量維持高位，但鋼廠盈利狀況變差,在鋼廠長(zhǎng)期虧損，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下的情況下

16、，鋼廠不敢輕易減產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)份額以及承擔(dān)稅收等社會(huì)責(zé)任。,,9,月上旬粗鋼產(chǎn)量環(huán)比小幅增加，但鋼廠產(chǎn)品庫存也有所上升，前期高價(jià)原料的使用使鋼廠利潤(rùn)水平下降。,中國(guó)粗鋼產(chǎn)量持續(xù)增加，增速有放緩趨勢(shì)，預(yù)計(jì),2020,年粗鋼年產(chǎn)量將達(dá)到,9,億噸，因此中國(guó),200,萬噸以上的粗鋼日產(chǎn)量將屬于常態(tài)。,4,、,港口庫存低位震蕩，后期可能逐步增加,,目前進(jìn)口礦港口庫存水平在,7000-7300,萬噸左右，,7-8,月份市場(chǎng)上行過程中，鋼廠庫存水平由,10-15,天上升至,25-30,天，且期貨采購增加。由于目前礦山招標(biāo)頻率較高，四季度市場(chǎng)供應(yīng)量有望保持高位。,5,、,海運(yùn)費(fèi)明顯上漲，四季度進(jìn)口礦石供應(yīng)量將

17、繼續(xù)增大,海運(yùn)費(fèi)水平從,9,月份起明顯上漲，預(yù)示后期海運(yùn)礦石量將上升,,,（一）,.,近期市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn),,（二）,.,需求穩(wěn)中趨弱，供給穩(wěn)步增加,,（三）,.,價(jià)格高點(diǎn)下降，低點(diǎn)支撐仍存,,（四）,.,結(jié)論,四季度鐵礦石市場(chǎng)分析,1,、,全球生鐵產(chǎn)量,1,）,.,2012年中國(guó)生鐵占全球總產(chǎn)量的,59.58%,，全球繼續(xù)要看中國(guó)。,,,2,）,.,2013,年,1-8,月份,生鐵累計(jì)產(chǎn)量為,4.804,億噸，同比增長(zhǎng),3478,萬噸，同比增加,6.61,%,，粗鋼產(chǎn)量,5.218,億噸，同比增加,4027,萬噸，增幅,7.80%,。上半年鋼廠虧損但不減產(chǎn)，,7-8,月盈利情況有所好轉(zhuǎn)，開工率進(jìn)

18、一步提高，下半年環(huán)保等加強(qiáng)，對(duì)產(chǎn)量會(huì)造成影響。,,,3,）,.2013,上半年全球生鐵總產(chǎn)量為,5.8367,億噸，同比增長(zhǎng),4.09%,，增加,2300,萬噸。預(yù)計(jì),2013,年全球生鐵產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng),4000,萬噸，則需新增鐵礦石,6500,余萬噸。,,,,,2,、,全球礦山產(chǎn)量,2.1,、,四大礦山巴西略減，澳洲齊增,1,).,淡水河谷2012產(chǎn)量3.2億噸，減少267萬噸，同比微降0.83%，主因降雨影響以及新項(xiàng)目未達(dá)產(chǎn)，今年產(chǎn)量目標(biāo),3,億噸，,關(guān)注下半年能否加大釋放。,,,2,),.力拓2012產(chǎn)量1.99億噸（按照股份），增加710萬噸，同比增長(zhǎng)3.70%，皮爾巴拉新增1200萬噸

19、產(chǎn)能，今年底該地區(qū)增至2.9億噸，關(guān)注,10,月份港口能否如期完工。,,,3,),.必和必拓2012產(chǎn)量1.61億噸，增加1113萬噸，同比增長(zhǎng)7.45%。,,,4,),.FMG 2012產(chǎn)量0.68億噸，增加1387萬噸，同比增長(zhǎng)25.73%，今年關(guān)注,58.3,的混粉和債務(wù)問題；,,,2012四大礦山合計(jì)增加2925萬噸，滿足全年新增生鐵,1511,所需鐵礦石。,2,.,2,、,FMG,今年上半年增量在四大礦山中領(lǐng)先,2013,年上半年，淡水河谷,14100,萬噸，同比減少,6.5%,，減,980,萬噸；力拓,10005,萬噸，同比增加,6.13%,，增,578,萬噸；必和必拓,8789,

20、萬噸，同比增加,11.5%,，增,906,萬噸；,FMG 5030,萬噸，同比增加,53.5%,，增,1753,萬噸；四大礦山上半年共計(jì)增產(chǎn),2257,萬噸。,2.3,、,國(guó)外礦山擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目一覽表,,,,,2013年力拓的產(chǎn)能或在年底或明年年初達(dá)產(chǎn)，實(shí)際產(chǎn)量只能增加1,500,萬噸，以Atlas為代表的澳大利亞中小礦山以及中信泰富、鞍鋼的卡拉拉磁鐵礦產(chǎn)能面臨釋放，全球中小礦山總計(jì)增加,1000,萬噸產(chǎn)能，F(xiàn)MG的擴(kuò)產(chǎn)至,1.55,億噸產(chǎn)能，,2013,年產(chǎn)量在,1.05,億噸。,2.4,、,中國(guó)進(jìn)口鐵礦石依存度繼續(xù)增長(zhǎng),7.72,,1,）,.2012年中國(guó)進(jìn)口鐵礦石7.44億噸，增加5747萬噸

21、，同比增速為8.38%。,2013,年,1-7,月進(jìn)口鐵礦石,4.58,億噸，同比增速為,7.72%,，進(jìn)口礦依存度進(jìn)一步增加。,,,2,）,.南非取代印度，成為中國(guó)進(jìn)口鐵礦石的第三大國(guó)家，2013年印度出口數(shù)量會(huì)繼續(xù)減少。,,,3,）,.進(jìn)出鐵礦石的集中度有增無減，前10個(gè)國(guó)家占90%左右，前4個(gè)國(guó)家占80%左右，澳大利亞和巴西兩個(gè)國(guó)家由2011年的64%提高至70%左右,。,3,、,2013全球供需平衡發(fā)生變化,,2013年預(yù)計(jì)全球新增生鐵,4000,萬噸，折合礦石需求,6500,萬噸，通過分析，全球主要國(guó)家的合計(jì)新增產(chǎn)量,7000,萬噸，由供需平衡狀態(tài)向供大于求發(fā)生過渡。,,,同時(shí)，由于

22、礦石價(jià)格進(jìn)入下行通道，礦山供給的價(jià)格彈性將有所下降，四大礦山將更多依靠成本優(yōu)勢(shì)參與競(jìng)爭(zhēng)并打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在價(jià)格低位也不會(huì)輕易減產(chǎn)。,,（一）,.,近期市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn),,（二）,.,需求穩(wěn)中趨弱，供給穩(wěn)步增加,,（三）,.,價(jià)格高點(diǎn)下降，低點(diǎn)支撐仍存,,（四）,.,結(jié)論,四季度鐵礦石市場(chǎng)分析,1,、,高點(diǎn)不斷下降，低點(diǎn)支撐仍存,,,,,2,、,國(guó)產(chǎn)礦成本仍是礦石價(jià)格的主要支撐位,,據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)保有鐵礦石采礦許可證,4286,個(gè)，采礦企業(yè),1602,個(gè)，實(shí)際生產(chǎn)企業(yè),1407,個(gè)；,,,全國(guó)鐵精粉平均生產(chǎn)成本,115,美元，中小礦山成本在120-140美元，大型企業(yè)成本在60-80美元；,國(guó)產(chǎn)礦構(gòu)成了

23、全球鐵礦石成本曲線的最高端，對(duì)礦價(jià)底部構(gòu)成支撐。,3,、,價(jià)格周期性變化,四季度價(jià)格先抑后揚(yáng)；,,當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)平穩(wěn)時(shí)，價(jià)格的周期性越明顯。,4,、,澳洲鐵礦石季節(jié)性發(fā)貨變化,,從2008年至今，澳大利亞鐵礦石一季度受颶風(fēng)等天氣影響，平均發(fā)貨量一直低于均值，這也是一季度鐵礦石價(jià)格相對(duì)處于高位的另一個(gè)主要原因。,,,,5,、,宏觀政策對(duì)鋼價(jià)和礦價(jià)可能產(chǎn)生的影響,鋼材需求穩(wěn)中趨弱，基建和新型城鎮(zhèn)化仍為后期亮點(diǎn)，但影響釋放需要時(shí)間,,,,今年房地產(chǎn)開發(fā)投資情況整體仍好于去年，且在房?jī)r(jià)越調(diào)越漲背景下，政府調(diào)控思路從之前的重點(diǎn),“,抑需求,”,向,“,需求市場(chǎng)化,”,和,“,增加供給,”,轉(zhuǎn)變，未來可關(guān)

24、注新型城鎮(zhèn)化和房地產(chǎn)融資政策變化可能給鋼價(jià)和礦價(jià)帶來的利好,,,加強(qiáng)環(huán)保、淘汰落后產(chǎn)能是大勢(shì)所趨，礦石需求,,作為產(chǎn)能過剩及,“,兩高一資,”,行業(yè)，鋼鐵行業(yè)將長(zhǎng)期面臨淘汰落后、節(jié)能減排、抑制產(chǎn)能過剩等產(chǎn)業(yè)政策壓力，雖然前期政策執(zhí)行效果并不明顯，對(duì)實(shí)際產(chǎn)量影響不大，但鑒于大氣污染越演越烈，且此屆政府著眼于調(diào)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展大局，因此加強(qiáng)環(huán)保、淘汰落后產(chǎn)能為大勢(shì)所趨。,,1. 短期市場(chǎng)震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)仍將延續(xù)，海外礦山供應(yīng)放量和國(guó)內(nèi)鋼材需求是影響礦價(jià)的主要因素；,,,2. 四季度礦價(jià)或?qū)⒃?115-145,主區(qū)間震蕩；,,,3. 國(guó)內(nèi)政策層面難以對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生直接利好，削減過剩產(chǎn)能總體利多鋼價(jià)、利空礦價(jià)。,,結(jié) 論,謝 謝,,！,47,