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1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主講人：成 員：定義 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息資料為基礎(chǔ)，以計(jì)算、統(tǒng)計(jì)、分析、監(jiān)控等方法為手段，設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)可能或者將要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控監(jiān)控和預(yù)測(cè)警示預(yù)測(cè)警示。 2PPT學(xué)習(xí)交流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn) 資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)（資金緊張風(fēng)險(xiǎn)） 異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)（不正常發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)） 經(jīng)營(yíng)虧損風(fēng)險(xiǎn)（收支不相協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)） 還債風(fēng)險(xiǎn)（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)） 破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)（資金、信譽(yù)、意外事故）3PPT學(xué)習(xí)交流財(cái)務(wù)預(yù)警功能 1 1、信息收集、信息收集 它通過(guò)收集政治、經(jīng)濟(jì)、政策、科技、金融、各種市場(chǎng)狀況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供求信息、消費(fèi)者等與企業(yè)發(fā)展有關(guān)的信息
2、,集中精力分析處理那些對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展有重大或潛在重大影響的外部環(huán)境信息,同時(shí)結(jié)合企業(yè)自身的各類財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況信息,進(jìn)行分析比較。 2 2、控制發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)、控制發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī) 當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí),一方面財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)密切跟蹤危機(jī)的進(jìn)展,另一方面迅速尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的原因,使經(jīng)營(yíng)者有的放矢,對(duì)癥下藥,制定有效的措施,阻止財(cái)務(wù)狀況的進(jìn)一步惡化。4PPT學(xué)習(xí)交流 3 3、提供對(duì)策、提供對(duì)策 當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí),能夠提供有效的、便于操作的處理財(cái)務(wù)危機(jī)的基本對(duì)策和方法,起到輔助決策的作用。 4 4、預(yù)知潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)、預(yù)知潛在的財(cái)務(wù)危機(jī) 經(jīng)過(guò)對(duì)大量信息的分析,獲得財(cái)務(wù)危機(jī)的先兆信息,當(dāng)出現(xiàn)
3、可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí),財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告,提醒經(jīng)營(yíng)者早作準(zhǔn)備或采取對(duì)策以減少其給企業(yè)帶來(lái)的損失。 5 5、避免類似財(cái)務(wù)危機(jī)再次發(fā)生、避免類似財(cái)務(wù)危機(jī)再次發(fā)生 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過(guò)詳細(xì)地記錄財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因、處理經(jīng)過(guò)、解決的措施以及處理的反饋與改進(jìn)意見,對(duì)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營(yíng)中存在的缺陷提出改進(jìn)建議,不斷增強(qiáng)企業(yè)的免疫能力,同時(shí)不斷完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。5PPT學(xué)習(xí)交流財(cái)務(wù)危機(jī)四階段潛伏期表現(xiàn)期惡化期發(fā)作期財(cái)務(wù)危機(jī)四階段分析法是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的形成過(guò)程，把財(cái)務(wù)危機(jī)分為財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期、財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生期、財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期和財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期四個(gè)階段，對(duì)應(yīng)于不同的階段，有不同的危機(jī)癥狀表現(xiàn)。
4、財(cái)務(wù)危機(jī)四階段分析法就是通過(guò)分析危機(jī)癥狀，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)所處的階段，然后采取有效措施，幫助企業(yè)擺脫財(cái)務(wù)困境，恢復(fù)財(cái)務(wù)正常運(yùn)作。6PPT學(xué)習(xí)交流財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期 盲目進(jìn)行擴(kuò)張 銷售額下降 銷售額上升，但利潤(rùn)下降 外部環(huán)境發(fā)生重大變化 企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性差 經(jīng)營(yíng)信譽(yù)持續(xù)降低 經(jīng)營(yíng)秩序混亂 管理出現(xiàn)亂象7PPT學(xué)習(xí)交流財(cái)務(wù)危機(jī)表現(xiàn)期自有資本不足過(guò)分依賴外部資金，利息負(fù)擔(dān)過(guò)重財(cái)務(wù)預(yù)警失靈拖延償付利潤(rùn)下降或虧損加劇領(lǐng)導(dǎo)獨(dú)斷專行8PPT學(xué)習(xí)交流財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期、實(shí)現(xiàn)期惡化期經(jīng)營(yíng)者無(wú)心關(guān)注業(yè)務(wù)，專心于財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)賬款拖欠，資金周轉(zhuǎn)困難債務(wù)到期違約不支付財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期負(fù)債超過(guò)資產(chǎn)，喪失償付能力宣布倒閉清盤經(jīng)營(yíng)者外逃9P
5、PT學(xué)習(xí)交流A記分法 一、經(jīng)營(yíng)缺點(diǎn)因素一、經(jīng)營(yíng)缺點(diǎn)因素 總經(jīng)理兼董事長(zhǎng)，且獨(dú)斷專行總經(jīng)理兼董事長(zhǎng)，且獨(dú)斷專行 在辦公會(huì)上總經(jīng)理說(shuō)了算會(huì)辦公會(huì)流于形式在辦公會(huì)上總經(jīng)理說(shuō)了算會(huì)辦公會(huì)流于形式 決策層人員失衡，敢于發(fā)言、敢于承擔(dān)責(zé)任的人缺乏決策層人員失衡，敢于發(fā)言、敢于承擔(dān)責(zé)任的人缺乏 財(cái)務(wù)主管能力低下，資金管理混亂財(cái)務(wù)主管能力低下，資金管理混亂 企業(yè)管理制度陳舊或缺乏制度，不能及時(shí)調(diào)新企業(yè)管理制度陳舊或缺乏制度，不能及時(shí)調(diào)新 沒有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)計(jì)劃或有計(jì)劃但從未及時(shí)調(diào)整或執(zhí)行沒有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)計(jì)劃或有計(jì)劃但從未及時(shí)調(diào)整或執(zhí)行 沒有成本控制系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)成本一知半解沒有成本控制系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)成本一知
6、半解 較差的應(yīng)變能力，產(chǎn)品、設(shè)備、技術(shù)、運(yùn)作戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)模較差的應(yīng)變能力，產(chǎn)品、設(shè)備、技術(shù)、運(yùn)作戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)模式式10PPT學(xué)習(xí)交流A記分法 二、經(jīng)營(yíng)錯(cuò)誤因素二、經(jīng)營(yíng)錯(cuò)誤因素 欠債太多 企業(yè)過(guò)度發(fā)展 過(guò)度依賴大項(xiàng)目 三、破產(chǎn)因素三、破產(chǎn)因素 財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示不佳的信號(hào) 總經(jīng)理操縱會(huì)計(jì)賬目，以掩蓋企業(yè)滑坡的實(shí)際 非財(cái)務(wù)反映：工資凍結(jié)、士氣低落、人員外流 晚期跡象：債權(quán)人揚(yáng)言要訴訟11PPT學(xué)習(xí)交流三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表法 企業(yè)轉(zhuǎn)入下一個(gè)月的資金是否占總收入的20%以上 月支出額是否在月銷售額的60%以下（批發(fā)企業(yè)）或40%以下（制造企業(yè)） 12PPT學(xué)習(xí)交流異常波動(dòng)預(yù)警 收入：產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品銷售量 成本：原
7、材料價(jià)格、合格率、主業(yè)成本 管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用 應(yīng)收款、存貨、應(yīng)付款 不良資產(chǎn)（其他應(yīng)收、應(yīng)付款等） 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)13PPT學(xué)習(xí)交流經(jīng)營(yíng)虧損預(yù)警損 益 預(yù) 警 模 式 表 其 中 ： 經(jīng) 營(yíng) 收 益 =主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 利 潤(rùn) +其 他 業(yè) 務(wù) 利 潤(rùn) 營(yíng) 業(yè) 費(fèi) 用 管 理 費(fèi) 用 +投 資 收 益 經(jīng) 常 收 益 =經(jīng) 營(yíng) 收 益 財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用 期 間 收 益 =經(jīng) 常 收 益 +補(bǔ) 貼 收 入 +營(yíng) 業(yè) 外 收 入 營(yíng) 業(yè) 外 支 出 損 益 表 A B C D E F 經(jīng) 營(yíng) 收 益 虧 損 虧 損 贏 利 贏 利 贏 利 贏 利 經(jīng) 常 收 益 虧 損 虧 損 虧 損 虧 損 贏 利 贏
8、 利 期 間 收 益 虧 損 贏 利 虧 損 贏 利 虧 損 贏 利 說(shuō) 明 接 近 破 產(chǎn) 狀 態(tài) 繼續(xù)下去將導(dǎo)致 破 產(chǎn) 視虧損情況 而 定 正 常 14PPT學(xué)習(xí)交流經(jīng)營(yíng)指標(biāo)預(yù)警 現(xiàn)金和存貨不斷減少，應(yīng)收賬款不斷增加 營(yíng)業(yè)安全率 =（現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額-保本銷售額）/現(xiàn)有（預(yù)計(jì)）銷售額 資金安全率 =資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額資產(chǎn)賬面金額 資產(chǎn)變現(xiàn)金額是企業(yè)按照公允價(jià)值立即處置其所有資產(chǎn)的估計(jì)金額。15PPT學(xué)習(xí)交流狀況類型營(yíng)業(yè)安全率資金安全率分析說(shuō)明類型1大于零大于零經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況良好類型2小于零大于零財(cái)務(wù)狀況良好，但經(jīng)營(yíng)銷售存在問(wèn)題，如果不及時(shí)改善，將影響未來(lái)
9、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況類型3大于零小于零經(jīng)營(yíng)狀況良好，但財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)險(xiǎn)兆，積極創(chuàng)造自有資金、改善企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)成為當(dāng)務(wù)之急類型4小于零小于零企業(yè)已陷入困境，隨時(shí)可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)經(jīng)營(yíng)安全預(yù)警模型以經(jīng)營(yíng)安全率和資金安全率與臨界值0相比較，劃分為四種狀態(tài)類型，以此來(lái)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，該模型實(shí)際上是從企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)的償債能力和經(jīng)營(yíng)盈利能力兩個(gè)角度來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)前景，計(jì)算簡(jiǎn)便，在短期內(nèi)有一定的預(yù)測(cè)精確度，有很好的應(yīng)用價(jià)值。16PPT學(xué)習(xí)交流資金協(xié)調(diào)性預(yù)警模型 三個(gè)指標(biāo)監(jiān)控資金鏈三個(gè)指標(biāo)監(jiān)控資金鏈 營(yíng)運(yùn)資本監(jiān)控投融資環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資本監(jiān)控投融資環(huán)節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金需求監(jiān)控經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金需求監(jiān)控經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié) 現(xiàn)金支付能力監(jiān)控支付
10、環(huán)節(jié)現(xiàn)金支付能力監(jiān)控支付環(huán)節(jié)17PPT學(xué)習(xí)交流沃爾比重評(píng)分法 選用流動(dòng)比率、凈值產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、銷售成本/存貨、銷售額/應(yīng)收賬款、銷售額/固定資產(chǎn)、銷售額/凈資產(chǎn)等七項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，分別給以權(quán)重25分、25分、15分、10分、10分、10分、5分，通過(guò)與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)得分及總體指標(biāo)的累積分?jǐn)?shù)，從而得出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)，繼而確定其信用等級(jí)。 18PPT學(xué)習(xí)交流現(xiàn)金流量分析法 現(xiàn)金投資保障率 現(xiàn)金還債期 現(xiàn)金償債能力 現(xiàn)金相互滿足情況19PPT學(xué)習(xí)交流多變量預(yù)警模型分析 (1)線性概率模型(EPM模型) (2)二類線性判別模型(Fisher模型) (3)多元邏輯回歸模型
11、(LogiSTic模型)20PPT學(xué)習(xí)交流Z預(yù)警模型(Atlman模型 ) 多變量模型是指使用多個(gè)變量組成的鑒別函數(shù)來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的模型。 愛德華阿爾曼(Edwardialtman) 21PPT學(xué)習(xí)交流表達(dá)式如下：表達(dá)式如下： Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5其中：Z為判別函數(shù)值X1=（營(yíng)運(yùn)資金資產(chǎn)總額）100X2=（留存收益資產(chǎn)總額）100X3=（息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)總額）100X4= (普通股及優(yōu)先股市場(chǎng)價(jià)值總額負(fù)債賬面價(jià)值總額)100X5= 銷售收入資產(chǎn)總額 一般地，Z值越低，企業(yè)越有可能發(fā)生破產(chǎn)22PPT學(xué)習(xí)交流愛德華阿爾曼還提出了判斷企
12、業(yè)破產(chǎn)的臨界值： 若 Z2.675，則表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，發(fā)生破產(chǎn)的可能性較??； 若Z1.81，則企業(yè)存在很大的破產(chǎn)危險(xiǎn)； 23PPT學(xué)習(xí)交流F分?jǐn)?shù)模型F= -0.1774+1.1091X1+0.1074X2 +1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5X3是一個(gè)現(xiàn)金流量變量 X3=（稅后純收益+折舊）/平均總負(fù)債 X5則測(cè)定的是企業(yè)總資產(chǎn)在創(chuàng)造現(xiàn)金流量方面的能力 X5=（稅后純收益+利息+折舊）/平均總資產(chǎn) 24PPT學(xué)習(xí)交流y分?jǐn)?shù)財(cái)務(wù)預(yù)警模型 其基本表達(dá)式為： Y = 0.3847X1+0.1908X2+0.125lX3+ 0.1088X4+0.0828X5 其中: x1： 速動(dòng)比率 x2：權(quán)益比率 x3：債務(wù)保障率 x4：來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金/總負(fù)債比率 x5：總資產(chǎn)報(bào)酬率 25PPT學(xué)習(xí)交流多元邏輯多元概率人工神經(jīng)26PPT學(xué)習(xí)交流27PPT學(xué)習(xí)交流
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析及其案例ppt課件
