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1、股權性籌資一、投入資本籌資一、投入資本籌資（一）投入資本籌資含義和主體（一）投入資本籌資含義和主體 （二）投入資本籌資的種類：二）投入資本籌資的種類：第二節(jié)第二節(jié) 股權性籌資股權性籌資投入主體投入主體個人資本個人資本外商資本外商資本出資形式出資形式現(xiàn)金現(xiàn)金非現(xiàn)金資產非現(xiàn)金資產實物資產實物資產無形資產無形資產股權性籌資 （三）投入資本籌資的程序（三）投入資本籌資的程序P146（了解）（了解）確定籌資數(shù)量確定籌資數(shù)量選擇籌資渠道選擇籌資渠道簽署協(xié)議文件簽署協(xié)議文件取取 得得 資資 本本（四）籌集非現(xiàn)金投資的估價（與資產評估相關）（四）籌集非現(xiàn)金投資的估價（與資產評估相關）P47第二節(jié)第二節(jié) 股權性
2、籌資股權性籌資股權性籌資五、投入資本籌資的優(yōu)缺點（重）五、投入資本籌資的優(yōu)缺點（重） 優(yōu)點優(yōu)點增強增強企業(yè)信譽企業(yè)信譽 盡快形成盡快形成生產力生產力 財務風險財務風險低低缺點缺點 資金成本資金成本較高較高 不便交易不便交易 股權性籌資（一）股票的種類：（一）股票的種類：股票種類股票種類普通股和優(yōu)先股普通股和優(yōu)先股A股、股、B股、股、H股和股和N股股發(fā)行對象和上市發(fā)行對象和上市地區(qū)地區(qū)記名股記名股與無記名股與無記名股是否記名是否記名始發(fā)股和新股始發(fā)股和新股發(fā)行時間先后發(fā)行時間先后股東的權利和義務股東的權利和義務P148（重）（重）二、發(fā)行普通股籌資二、發(fā)行普通股籌資股權性籌資（二）股票發(fā)行程序（
3、二）股票發(fā)行程序P150 設立發(fā)行程序設立發(fā)行程序 決議決議 申申 請請 簽承銷協(xié)議簽承銷協(xié)議 招股、繳款招股、繳款 登記、交割登記、交割 改選董事、監(jiān)事，變更登記改選董事、監(jiān)事，變更登記股權性籌資（三）股票的推銷方式（三）股票的推銷方式 1.自銷方式自銷方式 2.委托承銷委托承銷 包銷包銷 代銷代銷詳見詳見P151股權性籌資（四）股票發(fā)行價格的確定（四）股票發(fā)行價格的確定P152 1.累積訂單式累積訂單式 市場指導價市場指導價 2.固定價格式（我國，以市盈率為依據(jù)）固定價格式（我國，以市盈率為依據(jù)） 指令價格指令價格 注意：注意：股票不得折價發(fā)行股票不得折價發(fā)行P149 3. 發(fā)行價格種類發(fā)
4、行價格種類 股權性籌資（五）股票上市（五）股票上市 我國上市的條件我國上市的條件P153： 1、股票經(jīng)國務院證券管理部門批準；股票經(jīng)國務院證券管理部門批準； 2、公司股本總額不少于人民幣、公司股本總額不少于人民幣5000萬萬元；元； 3、公司最近、公司最近3年內連續(xù)盈利，無重大違法行年內連續(xù)盈利，無重大違法行為，財務報告無虛假記載；為，財務報告無虛假記載； 4、向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總額超、向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總額超過過4億元，則應超過億元，則應超過15%。 5、千人千股。、千人千股。意義：五個方面意義：五個方面P153（確定價格與企業(yè)價值、提高公（確定價格與企業(yè)價值、提高公
5、司知名度、流動性、防止股權過度集中）司知名度、流動性、防止股權過度集中）股權性籌資（六）普通股籌資的優(yōu)缺點（六）普通股籌資的優(yōu)缺點 P154優(yōu)優(yōu) 點點1.沒有固定股利負擔沒有固定股利負擔2.無須還本無須還本3.籌資（財務）風險小籌資（財務）風險小4.增強公司信譽增強公司信譽缺點缺點1.資本成本較高資本成本較高2.分散控制權分散控制權3.可能導致股價下跌可能導致股價下跌股權性籌資 優(yōu)點優(yōu)點 優(yōu)點優(yōu)點增強企業(yè)信譽、財務風增強企業(yè)信譽、財務風險低、無須還本險低、無須還本(同同)增強企業(yè)信譽、財務風險低、無增強企業(yè)信譽、財務風險低、無須還本須還本(同同)盡快形成生產力盡快形成生產力沒有固定股利負擔沒有
6、固定股利負擔缺點缺點缺點缺點資本成本較高資本成本較高(同同)資本成本較高資本成本較高(同同)不便于交易不便于交易分散控制權、可能導致股價下跌分散控制權、可能導致股價下跌投入資本籌資投入資本籌資普通股籌資普通股籌資股權性籌資課堂練習 一、單項選擇題一、單項選擇題 1 1、吸收投資是企業(yè)籌集（、吸收投資是企業(yè)籌集（ ）的一種重要方式。）的一種重要方式。 A.A.借入資金借入資金 B.B.長期資金長期資金 C.C.短期資金短期資金 D.D.以上都不對以上都不對 2 2、國內聯(lián)營企業(yè)吸收參與聯(lián)營的企事業(yè)單位各方、國內聯(lián)營企業(yè)吸收參與聯(lián)營的企事業(yè)單位各方的投資，形成聯(lián)營企業(yè)資本金。這種資本金屬于的投資，
7、形成聯(lián)營企業(yè)資本金。這種資本金屬于（ ）。）。 A.A.國家資本金國家資本金 B.B.法人資本金法人資本金 C.C.個人資本金個人資本金 D.D.外商資本金外商資本金B(yǎng)B股權性籌資課堂練習 3 3、股票的市場價值，就是通常所說的（、股票的市場價值，就是通常所說的（ ）。）。 A.A.票面價值票面價值 B.B.賬面價值賬面價值 C.C.清算價格清算價格 D.D.股票價格股票價格 4 4、按股東權利義務的差別，股票分為（、按股東權利義務的差別，股票分為（ ）。）。 A.A.記名股票和無記名股票記名股票和無記名股票 B.B.國家股、法人股、個人股和外資股國家股、法人股、個人股和外資股 C.C.普通股
8、和優(yōu)先股普通股和優(yōu)先股 D.D.舊股和新股舊股和新股DC股權性籌資課堂練習 5 5、根據(jù)我國有關規(guī)定，股票不得（、根據(jù)我國有關規(guī)定，股票不得（ ）。）。 A.A.平價發(fā)行平價發(fā)行 B.B.時價發(fā)行時價發(fā)行 C.C.溢價發(fā)行溢價發(fā)行 D.D.折價發(fā)行折價發(fā)行 6 6、根據(jù)、根據(jù)公司法公司法的規(guī)定，累計債券總額不的規(guī)定，累計債券總額不超過公司凈資產額的（超過公司凈資產額的（ ）。）。 A.60% B.50% C.40% D.30%A.60% B.50% C.40% D.30%DC股權性籌資課堂練習課堂練習多項選擇題多項選擇題 1 1、企業(yè)籌集長期資金的方式一般有（、企業(yè)籌集長期資金的方式一般有（
9、）。）。 A.A.吸收投資吸收投資 B.B.發(fā)行股票發(fā)行股票 C.C.發(fā)行債券發(fā)行債券 D.D.長期借款長期借款 E.E.經(jīng)營租賃經(jīng)營租賃 2 2、吸收投資的具體形式有（、吸收投資的具體形式有（ ）。）。 A.A.吸收國家投資吸收國家投資 B.B.吸收法人投資吸收法人投資 C.C.吸收個人投資吸收個人投資 D.D.吸收外商投資吸收外商投資 E.E.吸收社會投資吸收社會投資ABCDABCD股權性籌資3 3、下列表述符合股票含義的有（、下列表述符合股票含義的有（ ）。）。A.A.股票是有價證券股票是有價證券 B.B.股票是物權憑證股票是物權憑證 C.C.股票是書面憑證股票是書面憑證 D.D.股票是債權憑證股票是債權憑證 E.E.股票是所有權證書股票是所有權證書4 4、下列不能成為公司的法定代表人是（、下列不能成為公司的法定代表人是（ ） A.A.董事長董事長 B.B.總經(jīng)理總經(jīng)理 C.C.董事會董事會 D.D.股東大會股東大會 E.E.監(jiān)事會監(jiān)事會 5 5、股票價值通常有以下幾種（、股票價值通常有以下幾種（ ）。）。 A.A.票面價值票面價值 B.B.賬面價值賬面價值 C.C.凈值凈值 D.D.清算價值清算價值 E.E.市場價值市場價值ACEBCDEABDE
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