《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》PPT課件.ppt

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第三章商業(yè)銀行負債業(yè)務與管理,第一節(jié)商業(yè)銀行負債概述第二節(jié)商業(yè)銀行的存款業(yè)務與管理第三節(jié)商業(yè)銀行的借入資金,第一節(jié)商業(yè)銀行負債概述,一、銀行負債的概念是商業(yè)銀行承擔的一種經(jīng)濟義務，銀行必須用自己的資產(chǎn)或勞務去償付。二、銀行負債的作用三、銀行負債的構(gòu)成,,第二節(jié)商業(yè)銀行的存款業(yè)務與管理,一、存款類型與存款創(chuàng)新（一）西方國家存款的主要類型1、傳統(tǒng)存款類型⑴活期存款：支票存款⑵定期存款：定期存款公開帳戶消費者定期存單可轉(zhuǎn)讓定期存單（CD）退休金帳戶⑶儲蓄存款：主要針對個人客戶,2、創(chuàng)新存款類型,⑴NOW帳戶（1972年）（NegotiableOrderofWithdrawal）在金融機構(gòu)開立的可簽發(fā)支票的有息存款帳戶?！锸褂弥Ц睹顣?；★可按其平均余額支付利息；★個人、非盈利機構(gòu)可以開立。意義：抹殺了活期存款、定期存款、儲蓄存款之間的區(qū)別；抹殺了商業(yè)銀行與其他銀行、其他非銀行金融機構(gòu)之間的區(qū)別。,,⑵超級NOW帳戶（1983年）（SuperNOW）→優(yōu)息支票存款與NOW帳戶的主要區(qū)別：★起存金額為2500美元；★沒有最高利率限制。⑶貨幣市場存款帳戶（MMDA）（1982年）（MoneyMarketDepositAccount）與SuperNOW帳戶的主要區(qū)別：★利率相對更高；★轉(zhuǎn)帳有次數(shù)限制；★對存款人沒有限制。,,(4)可轉(zhuǎn)讓定期存單（NegotiableCertificateofDeposits,CDs）:20世紀60年代由美國花旗銀行首創(chuàng)。是按某一固定期限和一定利率存入銀行、并可在市場上買賣的票證。CDs既是定期存款，也是有價證券。CDs一般面額較大，在10萬至100萬美元不等，利率一般高于同期儲蓄存款利率，且可以在二級市場上出售轉(zhuǎn)讓，因此對存戶很有吸引力。對于銀行來說，發(fā)行CDs除了可以獲得穩(wěn)定的資金來源外，還可以取得降低存款準備金的好處。,,(5)自動轉(zhuǎn)帳服務帳戶(1978年)（AutomaticTransferService,ATS）在電話轉(zhuǎn)賬服務的基礎上創(chuàng)立?？梢酝瑫r開立有息的儲蓄存款帳戶與無息的活期存款帳戶。協(xié)定帳戶：可以同時開立活期存款帳戶、NOW帳戶或MMDA帳戶。,（二）我國主要的存款類型,1、企業(yè)存款企業(yè)在生產(chǎn)流通經(jīng)營過程中暫時或較長時間閑置而存入銀行的貨幣資金，以及由于銀行放款而產(chǎn)生的派生存款?！锝Y(jié)算戶存款（活期存款）：主要通過轉(zhuǎn)帳方式辦理?！锒ㄆ诖婵睿阂话悴荒芴崆爸　５狡谥r，一般只能轉(zhuǎn)帳，不能提現(xiàn)。,2、居民儲蓄存款,⑴活期存款：活期存折存款，信用卡存款等。⑵定活兩便存款：不確定存期、隨時存取、利率按實存期確定的、介于活期存款與定期存款之間的儲蓄存款。⑶定期存款：整存整?。杭s定期限一次性存取。零存整?。菏孪燃s定期限和金額，分期存入。整存零?。阂淮未嫒氡窘穑ㄆ谥”窘?，到期結(jié)清利息。存本取息：一次存入本金，定期支取利息。,3、外幣存款,⑴甲種外幣存款：法人（或單位）的外幣存款。類型：定期、協(xié)定、通知、活期存款。⑵乙種外幣存款：凡居住在中國境內(nèi)外、港澳臺地區(qū)的外國人、外籍華人、華僑、港澳臺同胞，均可開立。類型：定期、活期存款。⑶丙種外幣存款：持有外幣的中國境內(nèi)居民，可以開立。類型：定期、活期、通知、定活兩便存款。,我國金融機構(gòu)存款狀況（1994年-2009年）,1978年，我國城鄉(xiāng)儲蓄存款為210.6億元；2009年年底，金融機構(gòu)人民幣存款總額為59.77萬億，其中城鄉(xiāng)儲蓄存款為26.07萬億，是1978年的1238.21倍。2010年9月底，我國金融機構(gòu)人民幣存款總額為70.09萬億，其中城鄉(xiāng)儲蓄存款為29.92萬億。1978年，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為343元，2007年底達到13786元，2008年底為15781元。按照世界銀行的劃分標準，我國已經(jīng)由低收入國家升至中等偏下收入國家行列。有報告稱：美國的人均收入在2007年已達到45594美元，遠高于法國（40782）、德國（39650）、意大利（35386）、日本（34023）。臺灣排全球第26名，是16274美元。中國排第104名，是2460美元。,,★我國存款業(yè)務的發(fā)展：近些年來，我國存款業(yè)務發(fā)展速度較快。從結(jié)構(gòu)上看，城鄉(xiāng)居民儲蓄存款占比較大（通常在50%以上），增幅較快，受金融市場波動影響較大；而企業(yè)存款增長低于城鄉(xiāng)居民儲蓄存款。存款業(yè)務類型日益豐富，形式多種。如：通存通兌業(yè)務除了在同一城市內(nèi)進行外，還在全國開通（如：建設銀行）。人們開始廣泛使用銀行卡、自動柜員機、網(wǎng)絡銀行等現(xiàn)代技術(shù)工具或手段。銀行開辦了各種形式的代理業(yè)務、理財業(yè)務。如：2005年我國銀行個人理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模為2000億元人民幣，2006年達到4000億元，2007年則達到8190億元，而2008年更是歷史性地達到了3.7萬億元。★我國的儲蓄存款原則：存款自愿，取款自由，存款有息，為儲戶保密?！镂覈?999年11月1日開始對個人儲蓄存款的利息收稅，稅率為20%。2007年8月15日開始，降低為5%。2008年10月9日開始至今，暫免征儲蓄存款利息稅。★2000年4月1日開始實行存款實名制。,（三）我國商業(yè)銀行的存款創(chuàng)新,1、商業(yè)銀行進行存款創(chuàng)新的原因★滿足客戶需求，應對競爭；★提高聲譽與吸引力，提高在市場上的地位；★某些具體因素：如：金融產(chǎn)品的生命周期。2、商業(yè)銀行進行存款工具創(chuàng)新應注意的問題★符合存款的基本特征與規(guī)范；★采取積極的營銷策略；★堅持效益性原則，符合需要；★不斷進行創(chuàng)新。,二、商業(yè)銀行存款的經(jīng)營管理,（一）存款經(jīng)營目標1、數(shù)量目標：擴大存款數(shù)量規(guī)模存款的規(guī)?？刂?、質(zhì)量目標：提高存款穩(wěn)定性：活期存款穩(wěn)定率，活期存款平均占用天數(shù)。調(diào)節(jié)存款運用率：貸款/存款的比率→70-75%左右。我國國有商業(yè)銀行的存貸比率降低存款成本率,,存款的規(guī)模控制,1、通過存款成本控制存款最佳量模型MC利率ACMR存款量,,,,,,,,2、考慮因素,☆宏觀因素——國民經(jīng)濟發(fā)展的總體水平；——多種主客觀因素：居民、金融市場狀況、金融工具情況、文化傳統(tǒng)等?！钗⒂^因素——存款成本的制約；——貸款（或資金運用）情況；,,我國國有商業(yè)銀行的存貸比率（%）,,（二）存款成本管理,1、基本的存款成本概念⑴利息成本銀行按約定的存款利率，以貨幣形式直接支付給存款者的報酬。類型：①年利率、月利率、日利率；②名義利率、實際利率；③市場利率、官定（法定）利率；④固定利率、浮動利率；⑤優(yōu)惠利率、普通利率、懲罰利率。,,（2）營業(yè)成本（服務成本，其他成本）除利息成本以外的其他所有營業(yè)開支。如：廣告宣傳費，柜臺和外勤人員的工資，折舊攤提費，辦公費等等?！锕潭ǔ杀荆撼杀究傤~在一定時期和一定業(yè)務范圍內(nèi)，不受業(yè)務量增減變動的影響。如：房屋與設備租金，保險費，管理人員薪金，職工培訓費等?！镒儎映杀荆撼杀究傤~隨業(yè)務量增減變動而變動。如：服務費用，運輸費，燃料費等。★混合成本：成本項目兼有固定成本與變動成本的性質(zhì)。如：各種公用事業(yè)費，保養(yǎng)費，設備維修費等。,,（3）資金成本：為吸收存款而支付的一切費用。資金成本=利息成本+營業(yè)成本資金成本率=（利息成本+營業(yè)成本）/吸收的全部存款資金（4）可用資金成本（轉(zhuǎn)移價格）銀行可用資金所應承擔的全部成本。是確定銀行盈利性資產(chǎn)價格的基礎。是銀行經(jīng)營中分析的重點?？捎觅Y金成本率=（利息成本+營業(yè)成本）吸收的全部存款資金–法定存款準備金–必要的超額準備金,,銀行資金成本的計算,總資金成本率:21.86/240=9.11%,銀行可用資金成本的計算（萬元）,可用資金成本率:資金成本額/可用資金額,商業(yè)銀行的存款成本,（5）相關(guān)成本：與增加存款有關(guān)，但未包括在以上四種成本中的支出?！镲L險成本★連鎖反應成本（6）加權(quán)平均成本：所有存款資金的每單位平均借入成本。加權(quán)平均成本=∑fx/∑f=各類存款資金來源的總量每種存款的單位平均成本各類存款資金來源的總量,,,（7）邊際平均成本：銀行每增加最后一個單位存款所支付的成本。邊際平均成本率（MC）=新增利息+新增營業(yè)成本新增存款資金如：某行準備以NOW帳戶支持資產(chǎn)擴充，利息成本為5%，其他成本開支為2%，新增資金中的24%用于非盈利資產(chǎn)。此時，邊際成本MC1=（5%+2%）/1100%=7%邊際成本MC2=（5%+2%）/（1-24%）100%=9.21%,,銀行平均邊際成本的計算（億元）,2、存款成本的管理與控制,（1）存款結(jié)構(gòu)與成本選擇期限長——利率高——成本高；期限短——利率低——成本低。中國工商銀行存款平均成本分析（2）存款總量與成本：☆同向組合：存款總量↑↓→成本↑↓；☆逆向組合：存款總量↑↓→成本↓↑；☆總量單向變化：存款總量↑↓→成本不變；☆成本單向變化：存款總量不變→成本↑↓。,,中國工商銀行存款平均成本分析單位：人民幣：萬元，%,數(shù)據(jù)來源為中國工商銀行206年年報；其中：?包含匯出款和匯入款；?包含存款證。,,兩點結(jié)論,★存款成本不僅與存款總量有關(guān)，而且與存款結(jié)構(gòu)、單位內(nèi)固定成本與變動成本的比例、利息成本及營業(yè)成本占總成本的比例等有密切的關(guān)系?！锎婵畛杀镜目刂颇繕嗽诓辉黾映杀净蛘呱僭黾映杀镜那疤嵯拢M可能多地吸收存款。,（三）存款的定價,1、主要考慮因素：★利率（或匯率）——法定利率，市場利率；★服務成本或費用的支出狀況；★有關(guān)法律法規(guī)的約束；★風險程度；★其他已有的相似產(chǎn)品的定價，顧客對產(chǎn)品的認知程度，市場容量大小等。2、定價方法：（1）以成本為基礎定價；（2）以邊際成本定價；,利用邊際成本選擇存款利率,TR（總收益）:存款量邊際收益率TC（總成本）：存款量存款利率,結(jié)論:利率為8.5%，是銀行存款利率的最好選擇。此時，存款量為最佳，銀行利潤最大。,我國商業(yè)銀行的服務收費問題,2002年4月，花旗銀行上海埔西支行宣布：由于提供個人理財服務，5000美元以下的活期存款須每月交納6美元或50元人民幣的服務費；而匯豐銀行北京分行要求：低于2000美元的活期存款將每月收取20美元的服務費，并且，每筆外幣現(xiàn)金在提取時，還需支付相當于提現(xiàn)額0.25%的手續(xù)費。隨后我國商業(yè)銀行對銀行業(yè)務收費問題提出類似的看法。如，中國工商銀行副行長李禮輝在2002年5月27日表示，中資銀行正在醞釀對100元以下的賬戶收費。他說，工行共有1億的個人客戶和40萬的公司客戶，而100元以下的賬戶有2018萬戶，銀行管理100元賬戶的成本與管理一個100萬元賬戶的成本基本一樣，而100萬元客戶至少可給銀行帶來3%的存貸利差，100元以下賬戶銀行是賠本賺吆喝。銀行的這種做法，在習慣于享受免費銀行服務的我國，引發(fā)了巨大的社會反響。,銀行卡成本問題,一般每張銀行卡本身的成本在1.5～2元；40多萬元一臺的制卡機在制作40萬張左右的銀行卡后就會報廢，攤到每張卡上的費用在1元左右；一臺ATM機也得二三十萬，還需要工作人員及時補充現(xiàn)金，付出相應的人力、現(xiàn)金成本。而工農(nóng)中建四大國有銀行的發(fā)卡量都在8000萬張以上，每年的維護費就要數(shù)億元，這對于銀行來說是個不得不考慮的因素。資料來源：2004年04月19日02:59信息時報,,2003年6月26日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會正式對外公布了《商業(yè)銀行服務價格管理暫行辦法》，宣布自2003年10月1日起，商業(yè)銀行可以根據(jù)國家有關(guān)價格法律、法規(guī)以及規(guī)章的規(guī)定，遵循合理、公平、誠信和質(zhì)價相符的原則，制定服務收費辦法，從而賦予我國商業(yè)銀行對于服務業(yè)務收費的權(quán)利。商業(yè)銀行服務價格管理暫行辦法.doc2004年2月16日，中國農(nóng)業(yè)銀行北京分行開始對借記卡、信用卡等辦理開卡、換卡、補卡收取工本費，對異地卡存取款、跨行轉(zhuǎn)賬等業(yè)務收取相應的服務費。2004年7月1日起，農(nóng)業(yè)銀行按年對借記卡收取每年10元的賬戶管理費。商業(yè)銀行業(yè)務收費標準.doc我國商業(yè)銀行小額賬戶收費情況.doc2007年4月6日，中國銀行業(yè)協(xié)會自律工作委員會常務委員會決議，要求各會員銀行于4月20日之前，停止向持卡人收取人民幣銀行卡境內(nèi)ATM跨行查詢費用。2010年8月3日，在ATM跨行取款費、小額存款管理費、打印賬單費等銀行收費項目頻遭質(zhì)疑的情況下，銀監(jiān)會下發(fā)了要求商業(yè)銀行進一步規(guī)范服務收費行為的通知，要求銀行立即開展服務項目的清理工作。,第三節(jié)商業(yè)銀行的借入資金,一、短期借入款基本特點1、對時間與金額的流動性要求明確；2、對流動性需求相對集中；3、面臨較高的利率風險；4、主要用于解決短期資金不足。,（一）同業(yè)拆借,1、基本概念——“超額準備金的借貸”2、基本原則：公平自愿、誠信自律、風險自擔。3、我國同業(yè)拆借的基本情況形式：①頭寸拆借：為清算資金收支差額而發(fā)生，與票據(jù)交換有密切的關(guān)系。一般為同城拆借。期限：7天以內(nèi)。票據(jù)交換：同一城市各金融機構(gòu)，在一個特定場所，通過彼此交換所持有的其他金融機構(gòu)的票據(jù)，清算并抵消其債權(quán)債務。②資金拆借：由于金融機構(gòu)之間資金運行的不平衡（時間差、空間差等）而形成；主要表現(xiàn)為異地拆借；期限：7天以上，4個月以內(nèi)。,2009年全國同業(yè)拆借市場交易期限分類統(tǒng)計情況(單位：億元),2009年銀行間市場交易中，隔夜拆借品種成交16.17萬億元，占拆借成交總量的77.7%。,2007年8月6日頒布《同業(yè)拆借管理辦法》,金融機構(gòu)拆出資金的最長期限不得超過對手方由中國人民銀行規(guī)定的拆入資金最長期限。中國人民銀行可以根據(jù)市場發(fā)展和管理的需要調(diào)整金融機構(gòu)的拆借資金最長期限。同業(yè)拆借到期不得展期。,上述金融機構(gòu)中，信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司等6類非銀行金融機構(gòu)為首次納入同業(yè)拆借市場申請人范圍。,拆借額度規(guī)定,對金融機構(gòu)同業(yè)拆借實行限額管理，拆借限額由中國人民銀行及其分支機構(gòu)核定。,我國的同業(yè)拆借市場利率,1990年3月21日以前：利率放開，由拆借雙方自行商定。1990年3月21日—1995年1月1日：實行利率上限管理。1995年—1996年1月3日：按不同拆借期限分檔次制定利率上限。1996年1月3日：公布全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場利率。1996年6月1日：放開對利率上限的限制，由拆借雙方按自主報價的方式進行融資。,上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）,為進一步推動利率市場化，培育中國貨幣市場基準利率體系，提高金融機構(gòu)自主定價能力，指導貨幣市場產(chǎn)品定價，完善貨幣政策傳導機制，上海銀行間同業(yè)拆放利率（ShanghaiInterbankOfferedRate，簡稱Shibor）自2007年1月4日起開始運行。上海銀行間同業(yè)拆放利率，以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺計算、發(fā)布并命名，是由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔保、批發(fā)性利率。目前，對社會公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。Shibor報價銀行團現(xiàn)由16家商業(yè)銀行組成。報價行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商，在中國貨幣市場上人民幣交易相對活躍、信息披露比較充分的銀行。全國銀行間同業(yè)拆借中心受權(quán)Shibor的報價計算和信息發(fā)布。每個交易日根據(jù)各報價行的報價，剔除最高、最低各2家報價，對其余報價進行算術(shù)平均計算后，得出每一期限品種的Shibor，并于11:30通過上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)對外發(fā)布。,（二）回購業(yè)務,1、概念：商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時簽定協(xié)議，約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金的交易方法。正回購，逆回購。2、一般特點：⑴期限短至1日，長至半年；⑵交易標的多為政府債券；⑶利率稍低于同業(yè)拆借市場利率；⑷可由協(xié)議雙方直接成交，也可以通過經(jīng)紀人或固定的交易場所間接成交；⑸交易金額一般較大，且不須繳納存款準備金。,我國回購市場的基本要素,交易標的:⑴政府債券⑵中央銀行債券——中央銀行融資券，中央銀行票據(jù)。⑶金融債券——政策性金融債2003年4月以來，中國人民銀行選擇發(fā)行中央銀行票據(jù)作為中央銀行調(diào)控基礎貨幣的新形式，在公開市場上連續(xù)滾動發(fā)行3個月、6個月及1年期央行票據(jù)。至2003年底，共發(fā)行63期央行票據(jù)，發(fā)行總量為7226.8億元，發(fā)行余額為3376.8億元。2009年中國人民銀行全年累計發(fā)行中央銀行票據(jù)4.0萬億元，開展正回購操作4.2萬億元；截至2009年年末，中央銀行票據(jù)余額為4.2萬億元。,,市場參與者在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)的分支機構(gòu)；在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)；經(jīng)人民銀行批準經(jīng)營人民幣業(yè)務的外國銀行分行。16家商業(yè)銀行總行加入中資保險公司加入,,2008年，資產(chǎn)管理公司和汽車金融公司作為新型成員機構(gòu)進入同業(yè)拆借市場。截至2008年末，銀行間同業(yè)拆借市場參與者包括銀行、證券公司、財務公司等多種類型機構(gòu)投資者788家，比2007年末增加71家。2008年末，銀行間債券市場參與者達8299家，包括各類金融機構(gòu)和其他機構(gòu)投資者，形成了以做市商為核心、金融機構(gòu)為主體、其他機構(gòu)投資者共同參與的多層市場結(jié)構(gòu)，銀行間債券市場已成為各類市場主體進行投融資活動的重要平臺。2009年末，銀行間債券市場機構(gòu)參與者達9247家，較年初增加948家，非銀行金融機構(gòu)及企業(yè)增加898家，債券市場投資者結(jié)構(gòu)進一步多樣化。,全國銀行間市場交易情況變化(1997-2009年),1997年，我國銀行間市場同業(yè)拆借交易總額為8298億元，債券回購交易總額為307億元。2009年，我國銀行間市場同業(yè)拆借交易總額為19.4萬億元，債券回購交易總額為70.3萬億元，現(xiàn)券買賣交易總額為47.3萬億元。。2009年，我國銀行間市場成交量突破130萬億元，同比增長24.2%。,（三）向中央銀行借款——再貸款與再貼現(xiàn),1、再貸款：我國再貸款的基本類型：⑴基數(shù)貸款1985年1月1日“實貸實存”信貸資金管理體制以后產(chǎn)生。存在于“借差行”中。存差：資金來源>資金運用。存差必須上存。借差：資金來源?資金運用。借差不得突破。,,⑵再貸款的一般類型：①年度計劃性貸款期限：一般為一年。用于解決銀行因經(jīng)濟合理增長引起的年度性資金不足。②季節(jié)性貸款期限：2個月-4個月。用于解決銀行因信貸資金先支后收或存貸款季節(jié)性變動而引起的暫時資金不足。③日拆性貸款期限：10天-20天。用于解決銀行因匯劃款項未達等因素引起的臨時性資金不足。,,再貸款的發(fā)放對象：1993年以前，再貸款為中央銀行的主要業(yè)務。1984年以后，貸款對象主要為四家國有商業(yè)銀行。1999年12月，增加對中小金融機構(gòu)的再貸款——城市商業(yè)銀行、城市信用社，農(nóng)村信用合作社等。,再貸款浮息制度,經(jīng)國務院批準，中國人民銀行決定實行再貸款浮息制度。再貸款是中央銀行對金融機構(gòu)的貸款，再貸款浮息制度是指中國人民銀行在國務院授權(quán)的范圍內(nèi),根據(jù)宏觀經(jīng)濟金融形勢,在再貸款(再貼現(xiàn))基準利率基礎上，適時確定并公布中央銀行對金融機構(gòu)貸款利率加點幅度的制度。實行再貸款浮息制度不涉及企業(yè)和居民個人。從2004年3月25日起，對期限在1年以內(nèi)、用于金融機構(gòu)頭寸調(diào)節(jié)和短期流動性支持的各檔次再貸款利率，在現(xiàn)行再貸款基準利率基礎上加0.63個百分點。以20天以內(nèi)再貸款為例，現(xiàn)行基準利率為2.7%，加點浮息后為3.33%。再貼現(xiàn)利率在現(xiàn)行再貼現(xiàn)基準利率2.97%的基礎上加0.27個百分點，加點浮息后利率為3.24%。為支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，農(nóng)村信用社再貸款浮息分三年逐步到位，且到位后加點幅度減半執(zhí)行。,,（2）再貼現(xiàn)1981年，在上海的一些銀行開始辦理票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務，1985年中國人民銀行公布有關(guān)商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的管理制度。1986年，中國人民銀行上海分行開始辦理再貼現(xiàn)業(yè)務。1994年10月，中國人民銀行總行開始辦理再貼現(xiàn)業(yè)務。1998年，中國人民銀行規(guī)定貼現(xiàn)率作為一種基準利率，與同期再貸款利率脫鉤，并且擴大了浮動幅度。1999年9月，人民銀行調(diào)整部分再貼現(xiàn)政策，要求：加快發(fā)展以中心城市為依托的區(qū)域性票據(jù)市場，擴大再貼現(xiàn)業(yè)務的對象和范圍，簡化和改進再貼現(xiàn)業(yè)務的方式，提高業(yè)務效率。2000年11月，我國第一家專業(yè)化的票據(jù)經(jīng)營機構(gòu)——中國工商銀行票據(jù)營業(yè)部在上海開業(yè)。標志著我國票據(jù)業(yè)務的發(fā)展進入專業(yè)化、規(guī)模化和規(guī)范化的新階段。2001年7月，中國人民銀行發(fā)布《商業(yè)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》，對再貼現(xiàn)的總量安排、結(jié)構(gòu)投向、再貼現(xiàn)率及其業(yè)務操作等作了明確的規(guī)定。,我國目前關(guān)于再貼現(xiàn)的一些規(guī)定,再貼現(xiàn)的對象：在人民銀行及其分支機構(gòu)開立存款賬戶的商業(yè)銀行、政策性銀行及其分支機構(gòu)。非銀行金融機構(gòu)的再貼現(xiàn)，須經(jīng)人民銀行總行批準。再貼現(xiàn)的票據(jù)：已辦理貼現(xiàn)的商業(yè)匯票。再貼現(xiàn)的利率：由人民銀行制定、發(fā)布、調(diào)整。中央銀行基準利率.doc人民銀行總行及其分支機構(gòu)設立再貼現(xiàn)窗口和授權(quán)再貼現(xiàn)窗口，受理、審查、審批各商業(yè)銀行總行或分支機構(gòu)的再貼現(xiàn)申請，并經(jīng)辦有關(guān)的再貼現(xiàn)業(yè)務。辦理再貼現(xiàn)的金融機構(gòu)，須健全有關(guān)業(yè)務統(tǒng)計和原始憑證檔案管理制度，并向相關(guān)部門報送有關(guān)業(yè)務統(tǒng)計數(shù)據(jù)。,1997-2007年中國人民銀行再貼現(xiàn)余額（億元）,根據(jù)《中國貨幣政策執(zhí)行報告》：2008年我國企業(yè)累計簽發(fā)商業(yè)匯票7.1萬億元，比上年增長20.7%；累計貼現(xiàn)13.5萬億元，同比增長33.6%；累計辦理再貼現(xiàn)109.7億元。年末，商業(yè)匯票承兌余額為3.2萬億元，同比增長30.9%；貼現(xiàn)余額為1.9萬億元，同比增長50.4%。2009年，我國再貼現(xiàn)余額達到181.2億元，同比增長了684.8%。,商業(yè)銀行的短期借入資金,（四）轉(zhuǎn)貸款和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（五）向國際金融市場借款歐洲貨幣市場借款,二、長期借入款——發(fā)行金融債券,1、定義：金融機構(gòu)為籌集中長期資金而發(fā)行的債券。2、類型：⑴一般性金融債券擔保債券和信用債券固定利率債券和浮動利率債券普通金融債券、累進利息金融債券、貼水金融債券附息金融債券和一次性還本付息金融債券⑵資本性金融債券次級債，混合債，可轉(zhuǎn)債。⑶國際金融債券外國金融債，歐洲金融債，平行金融債。,,3、金融債券的發(fā)行發(fā)行方式：私募發(fā)行方式和公募發(fā)行方式；直接發(fā)行方式和間接發(fā)行方式；行政性發(fā)行方式和市場化發(fā)行方式。發(fā)行金融債券的管理發(fā)行申報；發(fā)行機構(gòu)和信用評估；發(fā)行數(shù)額和運用范圍；發(fā)行價格與發(fā)行費用。,我國金融債券的發(fā)行情況,1994年以前，我國發(fā)行的金融債券主要為“特種金融債券”；1994年以后，我國發(fā)行的金融債券主要為政策性金融債券。2003年以后，我國商業(yè)銀行開始發(fā)行長期次級債。1982年1月，中國國際信托投資公司在日本的東京證券市場、以私募的方式發(fā)行了100億日元的金融債券，1984年，中國銀行以日本野村證券為總干事、日本興業(yè)銀行為主要信托銀行，以“三A”級的信譽公開發(fā)行200億日元、期限為10年的“武士債”。1985年，當時的四大國家專業(yè)銀行開始面向社會、主要是面向個人發(fā)行金融債券。其主要功能是為指定用途籌集資金，基本出發(fā)點是要解決企業(yè)的特種資金需要，緩解信貸資金不足的矛盾，因此，這種金融債券也被稱為“特種金融債券”。截至到1989年12月，我國共發(fā)行了近221億元的特種金融債券。,,1993年年底，按照國務院發(fā)布的《關(guān)于金融體制改革的決定》的精神，我國調(diào)整了金融債券的發(fā)行對象，停止向個人發(fā)行金融債券，改為主要由政策性銀行向金融機構(gòu)發(fā)行政策性金融債。政策性銀行金融債（又稱政策性銀行債），是指我國的政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行）為籌集信貸資金，經(jīng)國務院批準，向國有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行（城市合作銀行）、農(nóng)村信用社、郵政儲匯局等金融機構(gòu)發(fā)行的金融債券。1994年4月，由國家開發(fā)銀行第一次發(fā)行政策性金融債;當年共發(fā)行了7次金融債券，總金額達到758億元。1998年-2008年7月初，我國共發(fā)行政策性金融債51188.83億元。,,1998年以前，我國的金融債券大多采用行政命令性的發(fā)行方式。1998年以后，我國金融債券的發(fā)行方式發(fā)生了變化。根據(jù)1998年公布的《政策性銀行金融債券市場發(fā)行管理暫行規(guī)定》：政策性銀行金融債券的發(fā)行必須通過全國銀行間拆借市場進行。可以采取招標方式發(fā)行，承銷商資格由中國人民銀行認定。1998年，國家開發(fā)銀行首次采取招標方式發(fā)行債券。1999年，我國的政策性銀行全面采用招標方式發(fā)債，財政部也于當年首次以低價利率招標的方式發(fā)行國債，面向承銷團成員公開招標的發(fā)債方式逐漸成為我國債券發(fā)行方式的主流。,,中國資本市場發(fā)展報告（2007年）,2009年我國債券發(fā)行量單位：億元,可以進一步閱讀的書目：,1、鄭先炳著，《西方商業(yè)銀行最新發(fā)展趨勢》，中國金融出版社，2002年版。2、陳林龍王勇編著，《現(xiàn)代西方商業(yè)銀行核心業(yè)務管理》，中國金融出版社，2001年版。3、萬后芬主編，《金融營銷學》，（21世紀高等學校金融學系列教材），中國金融出版社，2003年版。4、吳慎之陳穎主編，《銀行信貸管理學》，（全國高等教育自學考試指定教材），武漢大學出版社，2004年版。5、戴國強郝廣才田曉軍編著，《商業(yè)銀行經(jīng)營創(chuàng)新》，上海財經(jīng)大學出版社，1996年版。,