商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理.ppt

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第章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理,10,北京大學出版社提供,2,第十章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理,,第一節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理概述,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,第三節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,北京大學出版社提供,3,前導案例,加強資產(chǎn)負債管理銀行主動應對流動性風險要點：負債方面：加強存款穩(wěn)定性，負債活期化資產(chǎn)方面：縮短投資周期、提高資產(chǎn)流動性多渠道融資機制：資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、信貸投放過度、變現(xiàn)部分投資組合。,北京大學出版社提供,4,問題,銀行資產(chǎn)負債管理的作用是什么：資產(chǎn)負債管理方法有哪些？資產(chǎn)負債管理的理論依據(jù)是什么？,第一節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理概述,北京大學出版社提供,6,本節(jié)重點,資產(chǎn)負債管理的原則資產(chǎn)負債管理的內(nèi)容,北京大學出版社提供,7,第一節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理概述,一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的內(nèi)涵資產(chǎn)負債管理是商業(yè)銀行為了在可接受的風險限額內(nèi)實現(xiàn)既定經(jīng)營目標，而對其資產(chǎn)負債組合所進行的計劃、協(xié)調(diào)和控制的過程，以及前瞻性地選擇業(yè)務策略的過程。其內(nèi)涵如下：（一）是風險限額下的一種協(xié)調(diào)式管理承擔多大風險及風險計量；利率結構、期限結構、幣種選擇等。（二）是一種前瞻性的策略選擇管理科學測算成本和收益、模型將風險量化為成本，提出資本分配的解決方案。,北京大學出版社提供,8,第一節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理概述,二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的原則（一）總量平衡原則指負債總量制約資產(chǎn)總量。（二）結構對稱原則指資產(chǎn)與負債在以資金為表現(xiàn)形式的運動中要保持對稱狀態(tài)，如期限、種類、利率等結構合理（三）目標相互替代原則指在安全性、流動性、盈利性三個經(jīng)營目標之間進行合理選擇相組合，相互替代，而使銀行總效用不變。（四）資產(chǎn)分散化原則指在進行資金分配時，應當盡量將證券和貸款的種類分散，避免資金集中與某種證券或貸款上。,北京大學出版社提供,9,典型案例：,銀行資產(chǎn)負債管理中的新問題人行青島中心支行,北京大學出版社提供,10,第一節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理概述,三、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的內(nèi)容（一）制定資產(chǎn)負債管理政策宗旨、目標與方法；組織程序、人員配備、績效考評、獎懲辦法（二）制定資產(chǎn)負債管理指標體系監(jiān)管、本地區(qū)、本銀行（三）調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債結構滿足管理要求、符合管理指標（四）監(jiān)控與評價資產(chǎn)負債管理銀行財務報表分析、市場動態(tài)監(jiān)測、橫向縱向比較,北京大學出版社提供,11,拓展知識：,我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理要點：98年取消貸款限額資產(chǎn)負債比例和風險管理“計劃指導，自求平衡，比例管理，間接調(diào)控”的信貸管理體制06年銀行業(yè)全面開放，銀監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）》辦法,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,北京大學出版社提供,13,本節(jié)重點,資產(chǎn)負債管理理論的發(fā)展及其經(jīng)營理念資產(chǎn)負債管理的方法,,北京大學出版社提供,14,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論的發(fā)展（一）資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論又稱流動性管理理論。它在20世紀60年代以前在商業(yè)銀行管理理論中占有主導地位。資金來源渠道固定和狹窄資金來源的規(guī)模和結構是銀行無法控制資產(chǎn)業(yè)務的規(guī)模和結構是可控制的,,北京大學出版社提供,15,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,1.商業(yè)貸款理論又稱“真實票據(jù)理論”，產(chǎn)生于兩百年前，1776年，亞當斯密發(fā)表的《國民財富的性質(zhì)和原因的研究》。內(nèi)容：銀行只應發(fā)放與商品周轉(zhuǎn)相聯(lián)系或與生產(chǎn)物資儲備相適應的自償性貸款，而不應發(fā)放長期貸款或進行長期投資。,,北京大學出版社提供,16,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,積極作用保證了銀行的流動性和安全性。能適應商品交易對銀行信貸的需要。缺陷忽視了國民經(jīng)濟的發(fā)展對貸款需求的擴大和貸款多樣化的要求。忽視了銀行存款的相對穩(wěn)定性。忽視了貸款自我清償?shù)耐獠織l件?？赡苤L經(jīng)濟波動。,,北京大學出版社提供,17,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,2.轉(zhuǎn)移理論又稱可轉(zhuǎn)換理論，保持銀行資產(chǎn)流動性的理論。1918年，美國的莫爾頓《政治經(jīng)濟學雜志》上發(fā)表的《商業(yè)銀行及其成本》一文提出了該理論。第一次世界大戰(zhàn)后，美國軍費開支巨大，導致公債大量發(fā)行；經(jīng)濟危機的頻繁爆發(fā)，企業(yè)和個人借款減少，而政府借款需求增加，銀行將大量資金購買短期國債，政府公債加其他債可達79%，貸款僅占21%，此理論受到推崇；,,北京大學出版社提供,18,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,內(nèi)容：為應付提存需要，商業(yè)銀行可將資金購買可轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)，即能轉(zhuǎn)讓出賣給第三者的資產(chǎn)。積極作用擴大了商業(yè)銀行的資產(chǎn)范圍，使其業(yè)務經(jīng)營更加靈活多樣。局限性流動性資產(chǎn)能否在不造成銀行損失的情況下順利變現(xiàn)，主要取決于市場狀況。,北京大學出版社提供,19,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,3．預期收入理論內(nèi)容：只要預計銀行的資產(chǎn)能保證到期收回并有收益，商業(yè)銀行就不僅可以發(fā)放短期商業(yè)性貸款，而且也可以發(fā)放中長期貸款和非生產(chǎn)性的消費貸款。積極作用銀行能夠了解到隨著利率的變化銀行的資產(chǎn)負債將會發(fā)生什么變化。對完善和推動銀行現(xiàn)代化管理起了積極的作用。局限性利率的變動方向或變動量預期錯誤，將會使銀行遭受損失。過分強調(diào)利率風險，忽視了信用風險或違約風險，從而可能產(chǎn)生某種危險。,,北京大學出版社提供,20,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（二）負債管理理論內(nèi)容銀行要維持其流動性，可以向市場借入資金來滿足這種需要，而且在吸收存款上銀行也可以主動去管理。意義為銀行經(jīng)營和保證流動性方面提供了新方法和理論。為擴大銀行的信貸規(guī)模、增加貸款投放創(chuàng)造了條件。增強了銀行的經(jīng)營能力。缺陷增加了銀行的經(jīng)營成本：利率較高增加了銀行的經(jīng)營風險：不對稱引起失衡、流動性無法保證、負債成本增加,,北京大學出版社提供,21,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（三）資產(chǎn)負債管理理論內(nèi)容：商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理或負債管理，不能形成安全性、流動性和盈利性的均衡，只有根據(jù)經(jīng)濟情況的變化，通過資產(chǎn)、負債兩方面的同一協(xié)調(diào)管理，才能實現(xiàn)銀行經(jīng)營總目標的要求。,,北京大學出版社提供,22,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,優(yōu)點：可以了解隨著利率的變化銀行的資產(chǎn)負債將會發(fā)生什么變化；完善和推動了銀行現(xiàn)代化管理水平，提高了銀行管理效率和管理藝術；缺點：利率變動方向預期或變動量錯誤，銀行會遭受損失；過分強調(diào)利率風險，忽視了信用風險或違約風險。,北京大學出版社提供,23,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（四）商業(yè)銀行經(jīng)營理論的新發(fā)展資產(chǎn)負債外管理理論提倡從正統(tǒng)的銀行資產(chǎn)、負債業(yè)務以外去尋找新的經(jīng)營領域，開辟新的盈利源泉，如：以信息處理為核心的服務、各種服務費收益等。全方位滿意管理理論強調(diào)企業(yè)全體與顧客滿意的管理概念，即銀行通過塑造獨特的文化，提供能令顧客完全滿意的產(chǎn)品或服務，達到與顧客建立長期合作的目標。如產(chǎn)品的質(zhì)量、數(shù)量、價格、設計、辦理時間以及配備服務等。,,北京大學出版社提供,24,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（五）啟示各種理論彼此銜接，互為補充。資產(chǎn)管理的各種理論在保證銀行資產(chǎn)的流動性方面各有側(cè)重。負債管理理論為保持銀行流動性提供了新的思路。資產(chǎn)負債管理理論是資產(chǎn)理論和負債理論在較高層次上的有機結合。資產(chǎn)負債管理的理論會不斷發(fā)展，為銀行業(yè)務擴大和金融創(chuàng)新指明方向。,,北京大學出版社提供,25,拓展知識：,銀行服務收費的理論依據(jù)：資產(chǎn)負債外管理理論,北京大學出版社提供,26,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的方法（一）償還期對稱法根據(jù)資金來源與流轉(zhuǎn)速度，決定流動性資產(chǎn)和贏利性資產(chǎn)的分配。核心內(nèi)容用負債的期限結構去抑制資產(chǎn)的期限結構?；驹瓌t“規(guī)模對應”原則，即存貸款之間有對應的比例關系，所有資金運用在資金來源許可的范圍內(nèi)進行，二者應該相對稱。,,北京大學出版社提供,27,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（二）集中管理方法“資金蓄水池法”。不分資金來源的期限長短，把它們集中起來，然后根據(jù)資產(chǎn)流動性和贏利性的目的，從“蓄水池”中將資金分配到銀行認為最合適的資產(chǎn)上去。分配的次序為:一級儲備、二級儲備、貸款及投資、固定資產(chǎn)購置。一級儲備——現(xiàn)金資產(chǎn)（包括法定準備金出款）；二級儲備——短期有價證券；特點資產(chǎn)分配不受負債期限結構的限制，而只受負債總量的制約。,,,北京大學出版社提供,28,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（三）中心分配管理方法根據(jù)資金來源的不同，按照其周轉(zhuǎn)速度的快慢和上繳法定準備金的多少，把資金劃歸到不同的中心，從而分配給不同的資產(chǎn)領域。活期存款中心、儲蓄存款中心、定期存款中心和自由資金中心特點根據(jù)資金來源的特點分類建立中心，然后采取不同的分配政策，能夠把資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度與負債的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)的流動性和負債的流動性有機的聯(lián)系起來。,,北京大學出版社提供,29,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（四）負債管理方法1.儲備頭寸負債管理方法商業(yè)銀行在面臨清償能力不足時，可用短期借入款來彌補提取的存款。這樣在負債方一增一減，正好軋平。如下所示：,,資產(chǎn)負債,,,北京大學出版社提供,30,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（四）負債管理方法2.全面負債管理方法商業(yè)銀行在發(fā)生可貸資金不足時，可通過借入款來應付增加的借款需求。這樣，銀行的負債和資產(chǎn)都同時增加，而且還會因資產(chǎn)擴大而帶來額外的收益。如下所示：,,,,,,＋,資產(chǎn)負債,,,,＋,＋,北京大學出版社提供,31,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（五）利率敏感性缺口管理1.概念利率敏感性利差由于受內(nèi)生或外生因素影響而發(fā)生波動的敏感性。在市場利率發(fā)生變化時，收益率或利率能隨之發(fā)生變化的資產(chǎn)。內(nèi)生—資產(chǎn)負債結構、貸款期限與質(zhì)量、資金期限與成本；外生—經(jīng)濟形勢和利率水平利率敏感性資產(chǎn)（RSA）考察期內(nèi)可能重新定價的資產(chǎn)。利率敏感性負債如銀行浮動利率貸款、浮動利率債券）考察期內(nèi)可能重新定價的負債。（RSL）如活期存款,,北京大學出版社提供,32,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,2.利率敏感性缺口是指利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債之差，反應銀行資金的利率風險暴露情況。最常見的稱為資金缺口。（資金缺口）Gap=RSA－RSL3.敏感度率GapRatio=RSA/RSL反映銀行資金的利率風險暴露情況。,,北京大學出版社提供,33,資金缺口：,主要源于商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負債期限結構的不匹配。當利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債，即銀行經(jīng)營處于“正缺口”狀態(tài)時，隨著利率上浮，銀行將增加收益，隨著利率下調(diào)，銀行收益將減少；反之，利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債，即銀行存在“負缺口”狀態(tài)時，銀行收益隨利率上浮而減少，隨利率下調(diào)而增加。這意味著利率波動使得利率風險具有現(xiàn)實可能性，在利率波動頻繁而又缺乏風險管理措施的情況下，銀行可能遭受嚴重的風險損失。,北京大學出版社提供,34,4.利率敏感性缺口管理策略進取性策略利用利率變動主動獲利。防御性策略保持利率敏感性缺口值為零或很小，最大限度地減少利率風險的損失。,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,北京大學出版社提供,35,（六）持續(xù)期缺口管理持續(xù)期是金融工具以現(xiàn)值方式收回其價值的一段時間。持續(xù)期對銀行凈值的影響：銀行凈值等于銀行資產(chǎn)與負債之差，也就是股東收益。持續(xù)期缺口管理的目標是股權價值最大化。有進取性和防御性兩種策略。,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,第三節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,北京大學出版社提供,37,資產(chǎn)證券化的流程資產(chǎn)證券化的作用,本節(jié)重點,北京大學出版社提供,38,一、資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵和運作機制（一）內(nèi)涵將具有共同特征、缺乏流動性、但能夠產(chǎn)生可預見的穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的資產(chǎn)，通過一定的結構安排，對資產(chǎn)中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售和流通的證券(ABS：AssetBackedSecurity)的過程。住宅按揭、自來水、煤氣、供熱的應收帳款及公共交通、公路等應收帳款；還包括房地產(chǎn)抵押貸款、汽車貸款、公用設施收入等。,第三節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,北京大學出版社提供,39,（二）主體：發(fā)起人：原始權益人（或為出租人），銀行、航空公司、保險公司、制造企業(yè)；發(fā)行人：獨立的中介機構（SPV），發(fā)行證券并以所得收入購買支撐證券化的基礎資產(chǎn)組合；投資銀行：作為SPV的銷售代理人，公募發(fā)行和私募發(fā)行信用增級機構：可通過不可撤銷的信用證、第三方保險、利差帳戶、現(xiàn)金抵押帳戶、超額抵押等支撐來提高證券的資信等級，以提高定價和上市能力；資信評級機構：對證券的信用風險提供權威性的意見（證券的有限追索權）；服務人（機構）：監(jiān)理和保管資產(chǎn)項目及所產(chǎn)生的現(xiàn)金流；定期向受托人和投資者提供有關特定資產(chǎn)組合的財務報告。受托管理人（機構）：是服務機構和投資者的中介，也是信用增級機構和投資者的中介。,第三節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,北京大學出版社提供,40,（三）運作機制,第三節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,,北京大學出版社提供,41,MBS運行機制,MBS：Mortgage-BackedSecurity，抵押支持債券或者抵押貸款證券化。,北京大學出版社提供,42,,（四）ABS的特點1、通過證券市場發(fā)行債券籌資；2、分散投資風險；3、負債不反映在原始權益人的資產(chǎn)負債表上；4、信用等級高，易于推銷；5、適合大規(guī)?；I資。,北京大學出版社提供,43,我國抵押貸款證券化流程,證券托管人,北京大學出版社提供,44,科技創(chuàng)新貸款證券化流程,投資者,北京大學出版社提供,45,二、資產(chǎn)證券化在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的應用（一）促進作用資金來源多樣化和降低融資成本有助于資本充足比率管理：風險權重低產(chǎn)生服務費用收入：收回貸款本息服務費、包銷證券費用收入。降低利率風險：改善資產(chǎn)負債管理（二）負面作用加劇了對高質(zhì)量貸款的競爭加劇了銀行吸收存款資金的競爭公司繞過銀行，直接通過發(fā)行證券籌集資金,第三節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,北京大學出版社提供,46,典型案例:,我國首單商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品成功發(fā)行,北京大學出版社提供,47,要點：,發(fā)起人：中國建設銀行產(chǎn)品：“建元2008—1重整資產(chǎn)證券化”，處置不良資產(chǎn)；分為優(yōu)先級和次級資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模：21.5億元——銀行間市場公開發(fā)行6.15億元——中國信達資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)池：未償本金余額95.5億元的公司類不良貸款為基礎設立特定目的信托，并以未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流支付證券的本金和收益資產(chǎn)池特點：地域分布12個1級分行、17個行業(yè)；經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)、有抵押質(zhì)押第三方擔保的占98%；信用增級：超額抵押、流動性儲備帳戶等內(nèi)部提升方式。其他主體：中國國際金融有限公司、忠誠信托有限責任公司、聯(lián)合資信評估有限公司、建設銀行,