跨國審計監(jiān)管合作研究.docx

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1、跨國審計監(jiān)管合作研究開展跨境審計監(jiān)管后，會計師事務(wù)所為了保證審計報告的質(zhì)量，將不斷提升從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)水平，以下是小編搜集整理的一篇相關(guān)論文范文，歡迎閱讀查看。 1中概股退市潮 中國概念股，簡稱中概股，是指注冊地在中國但選擇在海外上市，或雖在國外注冊但主要經(jīng)營業(yè)務(wù)活動發(fā)生在國內(nèi)的公司股票。因為外資看好中國經(jīng)濟(jì)的成長性，所以當(dāng)中概股登入國際資本市場時，中概股曾受到國際投資者的熱烈追捧。2009年，在美國上市的中國公司股價都實現(xiàn)大幅上漲，平均漲幅達(dá)到130%，其中更有5支股票累計上漲超過1000%。 但是好景不長，2010年3月，據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，有16家在美國上市的中概股公司面臨集體訴訟，

2、由此中概股問題開始受到廣泛關(guān)注。隨后，渾水、香櫞等做空機(jī)構(gòu)出具研究報告質(zhì)疑部分中國公司存在財務(wù)造假、披露虛假會計信息等問題，致使大部分被攻擊的公司市值大幅縮水甚至退市。2010年底，中概股問題愈演愈烈，引起美國監(jiān)管層的高度關(guān)注，美國證券交易委員會開始介入調(diào)查中概股。中概股的誠信危機(jī)造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響，在2011年度，有255家中國概念股在美國主板市場掛牌上市，其中只有不到10%的公司股價小幅上漲，而其余都是以下跌而告終，甚至還有部分股價下跌90%。 2東南融通事件 2.1東南融通簡介 東南融通是一家注冊地在開曼群島，但主營業(yè)務(wù)是為中國境內(nèi)的財務(wù)公司和金融機(jī)構(gòu)提供軟件服務(wù)的公司。2007年公司

3、在美國紐約證券交易所IPO上市，是第一家在紐交所上市的中國軟件企業(yè)，主承銷商是高盛和德意志銀行，審計機(jī)構(gòu)為德勤會計師事務(wù)所。 2.2東南融通風(fēng)波始末 東南融通的開盤價為每股17.5美元，隨后其股價曾一度攀升到到42.86美元。公司的發(fā)展似乎都很順利，但是突如其來的意外，給東南融通帶來了滅頂之災(zāi)。在2011年4月26日，美國香櫞研究機(jī)構(gòu)質(zhì)疑東南融通的利潤率過高、少計員工福利以及公司高管背景等等，在投資者中引起軒然大波。2011年5月17日，東南融通因涉嫌虛增利潤、披露虛假財務(wù)信息而被停牌。5月18日，公司又宣布其無法在規(guī)定日期之前公布第四季度和全年的財務(wù)報表。在東南融通被停牌5天后，德勤向東南融

4、通遞交辭呈并詳細(xì)說明了辭職的理由，包括東南融通涉及銀行現(xiàn)金和貸款余額的財務(wù)造假;審計程序受到干擾導(dǎo)致無法保持獨立性：審計文件被非法扣留。同時德勤提醒外界注意，其審計的2009、2010年度財務(wù)報告也不可靠。8月16日，被停牌的東南融通正式摘牌，8月17日退至粉單市場交易。 3案例分析與發(fā)現(xiàn) 東南融通與大部分中概股公司進(jìn)入國際資本市場的方式不同，其并不是采用廣受詬病的反向并購方式，而是選擇IPO上市。而且多數(shù)在美國交易所上市的中國公司出于成本和審計程序的考慮，都傾向于聘請不知名的中小型會計師事務(wù)所出具審計報告，而東南融通選擇的審計機(jī)構(gòu)是四大國際會計師事務(wù)所之一的德勤。即便如此，東南融通仍未擺脫中

5、概股的悲劇，以退市告終。所以分析東南融通事件，發(fā)現(xiàn)其中存在的問題是非常具有現(xiàn)實意義的?？紤]到東南融通事件是多重因素綜合作用的結(jié)果，所以本文擬從內(nèi)部和外部角度予以考慮。 3.1內(nèi)部因素 東南融通被做空機(jī)構(gòu)質(zhì)疑財務(wù)造假與其內(nèi)部原因是密不可分的。其中，虛增利潤、風(fēng)險管理薄弱、信息披露違規(guī)和不完善的公司治理結(jié)構(gòu)都是主要原因。 3.1.1虛增利潤 東南融通在2007至2010年度的毛利率均超過60%，相較于同行業(yè)競爭對手20%30%的毛利率，東南融通有操縱利潤的嫌疑。雖然東南融通在中國軟件服務(wù)行業(yè)中具有一定的競爭優(yōu)勢，而且發(fā)展趨勢良好，但是在公司經(jīng)營環(huán)境基本相似的情況下，東南融通的毛利率竟達(dá)到類似公司的

6、2倍，不得不令人懷疑東南融通可能存在利潤夸大的情況。 3.1.2缺乏風(fēng)險管理機(jī)制 2011年4月26日，香櫞出具研究報告質(zhì)疑東南融通財務(wù)造假，但是東南融通沒有意識到事情的嚴(yán)重性，管理層并沒有積極回應(yīng)，而是選擇繼續(xù)做業(yè)務(wù)。結(jié)果，連續(xù)兩個交易日東南融通股價暴跌，跌幅超過20%以上。這說明東南融通缺乏風(fēng)險管理機(jī)制，其未能及時識別、評估和應(yīng)對風(fēng)險，導(dǎo)致明明可以控制的危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，最終一發(fā)不可收拾。 3.1.3信息披露不及時、不充分 自從被香櫞研究機(jī)構(gòu)做空以來，東南融通只舉行過一次針對投資人的電話會議，除此之外均以消極的態(tài)度來應(yīng)對危機(jī)。當(dāng)被停牌后，東南融通又宣布其不能按時公布第四季度的財務(wù)報表。然而美國

7、投資者非常關(guān)注上市公司能否及時作出信息披露，如果不能則意味著公司的可持續(xù)發(fā)展能力存在一定的問題。除此之外，當(dāng)公司重要人員辭職后，公司也沒有按照有關(guān)規(guī)定披露獨董、高管辭職的原因和繼任的人選。 3.1.4公司治理結(jié)構(gòu)不完善 2011年5月17日，在東南融通還未召開董事會，對公司是否停牌進(jìn)行投票表決的情況下，CFO就直接代表董事會通知紐交所公司停牌。發(fā)生CFO越權(quán)的事件主要歸咎于東南融通的獨立董事、監(jiān)事會等公司內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)形同虛設(shè)，沒有適當(dāng)?shù)匦惺贡O(jiān)督職能。另外，高管占股比例極大，這使大股東可以隨意侵占小股東利益，架空管理層，完全控制公司經(jīng)營，最后公司出現(xiàn)財務(wù)造假。所以東南融通以退市告終與其不完善的公

8、司治理結(jié)構(gòu)的密不可分的。 3.2外部因素 雖然東南融通的退市與其自身因素有關(guān)，但是外部因素仍不可忽視。 3.2.1中美會計準(zhǔn)則存在差異 XLHRS是提供人力資源服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，2009年東南融通委托其向員工支付福利費合計568萬元，然而根據(jù)簽約的員工數(shù)量、平均薪酬情況以及職工福利費的計提比例估計，東南融通的社會福利費應(yīng)該在2000萬元以上。所以做空機(jī)構(gòu)對其工薪支出提出質(zhì)疑，認(rèn)為東南融通可能為了夸大利潤而漏記相關(guān)費用。 根依據(jù)中國會計準(zhǔn)則，人力資源服務(wù)企業(yè)并不需要記錄代表客戶支付的工資福利費，只需將服務(wù)費記為營業(yè)收入，而且東南融通已經(jīng)分別按照中美會計準(zhǔn)則的要求記錄了相關(guān)薪酬和福利費，所以東南融通

9、沒有漏記。這表明中美兩國會計準(zhǔn)則的差異會讓做空機(jī)構(gòu)和投資者認(rèn)為中概股存在財務(wù)舞弊，對中概股造成不利影響。 3.2.2審計機(jī)構(gòu)的不作為 會計師事務(wù)所為了自身利益，縱容公司財務(wù)舞弊，乃至掩飾公司存在的問題。德勤會計師事務(wù)所連續(xù)4年為東南融通提供審計服務(wù)，對東南融通的薄弱的內(nèi)部控制和財務(wù)造假已有所察覺，卻從未在審計報告中提及。而當(dāng)東南融通被停牌后，德勤卻迅速遞交辭呈，并指出東南融通涉嫌財務(wù)造假。德勤的辭職不僅影響東南融通披露后續(xù)的財務(wù)信息，而且還導(dǎo)致外界懷疑東南融通財務(wù)信息真實性。 3.2.3跨境審計監(jiān)管漏洞 根據(jù)美國相關(guān)法案的規(guī)定，在美國公眾公司會計監(jiān)督委員會注冊的會計師事務(wù)所才有資格為美國上市公

10、司編制審計報告，并且事務(wù)所需要提交審計工作底稿。而根據(jù)中國的證券法和保密法，審計機(jī)構(gòu)在未征得相關(guān)機(jī)構(gòu)同意的情況下，不得向境外提供審計檔案以及相關(guān)資料。由于中概股公司并不在我國公司法管轄范圍內(nèi)，中國監(jiān)管部門也無權(quán)對中概股公司及其會計師事務(wù)所進(jìn)行監(jiān)督檢查，所以對于中概股，中美審計監(jiān)管存在空白。而這個真空區(qū)域卻給東南融通帶來了財務(wù)欺詐的機(jī)會，再加上會計師事務(wù)所也不嚴(yán)格按照要求執(zhí)行審計程序，最后導(dǎo)致東南融通黯然退市。 4跨境審計監(jiān)管合作的必要性 東南融通事件意味著本輪做空潮不僅僅是針對反向并購公司，也開始向中概股集體蔓延。雖然是我國公司到境外資本市場融資，但是爆出丑聞也會對我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展造成重大

11、影響。為了應(yīng)對中概股危機(jī)，打擊中概股公司的違法行為，對我國而言最有效的方法就是與他國開展跨境審計監(jiān)管合作。 開展跨境審計監(jiān)管合作會致使監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)厲打擊非法及不合規(guī)行為，促使中概股公司健全企業(yè)運營，保證會計信息的真實性，打消投機(jī)取巧的念頭，有效防范財務(wù)舞弊。這會使投資者對中概股重燃熱情，有助于公司在境外融資，同時也可以維護(hù)其他合法合規(guī)企業(yè)的正當(dāng)利益。 開展跨境審計監(jiān)管后，會計師事務(wù)所為了保證審計報告的質(zhì)量，將不斷提升從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)水平。在承接業(yè)務(wù)前，項目組就會對客戶誠信與風(fēng)險進(jìn)行調(diào)查，拒絕承接不符合要求的業(yè)務(wù)。在執(zhí)行審計程序時，項目合伙人保持職業(yè)謹(jǐn)慎和職業(yè)懷疑態(tài)度，確?？缇成鲜泄九?/p>

12、的財務(wù)信息真實可靠。 而且我國計劃在將來推出國際板，而隨著國際板的推進(jìn)，在中國資本市場上市的境外企業(yè)可能會出現(xiàn)類似的財務(wù)欺詐行為，如果我國和境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)并未就跨境審計監(jiān)管合作達(dá)成共識，無法獲得該公司的相關(guān)信息，則我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也將面臨無法監(jiān)管外國審計機(jī)構(gòu)的尷尬，最終可能會嚴(yán)重影響資本市場的效率?？缇硨徲嫳O(jiān)管合作機(jī)制的建立不但可以彌補(bǔ)針對跨境上市公司的監(jiān)管缺陷，而且更重要的是可以推進(jìn)未來國際板的規(guī)范化建設(shè)，降低國際板市場建立后的風(fēng)險。 5跨境審計監(jiān)管合作模式 關(guān)于跨境審計監(jiān)管合作方式，眾多學(xué)者認(rèn)為解決跨境監(jiān)管沖突問題的主要方式有司法互助協(xié)定、諒解備忘錄、國際性公約。 5.1司法互助協(xié)定 司法互助

13、協(xié)定是一種與跨國證券監(jiān)管有關(guān)的契約。當(dāng)其中一方在跨國審計監(jiān)管過程中在民法、刑法等方面遇到了困難，另一方會依據(jù)該司法互助協(xié)定規(guī)定為其提供一定的幫助。該類協(xié)定一般由兩國經(jīng)過談判協(xié)商，就司法互助范圍和方式達(dá)成一致意見，所以對締約雙方都具有法律約束力。美國是最早運用司法互助協(xié)定的國家之一，目前美國已經(jīng)與十幾個國家簽訂了司法互助協(xié)議。 5.2諒解備忘錄 諒解備忘錄一般是指兩國跨境證券監(jiān)管機(jī)關(guān)針對監(jiān)管合作事項簽訂的雙邊法律文件。諒解備忘錄強(qiáng)調(diào)雙方團(tuán)結(jié)互助，它要求一方能夠應(yīng)援助請求方的請求，提供表現(xiàn)審計過程的審計工作底稿、報告和證明審計工作質(zhì)量的相關(guān)文件。同時監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過交流中概股公司和會計師事務(wù)所的有關(guān)信

14、息，協(xié)助對方履行監(jiān)管職責(zé)，提高跨境審計監(jiān)管效率。但是考慮到法律和主權(quán)方面的問題，諒解備忘錄的可操作性不強(qiáng)。 5.3國際性公約 國際性公約是國家間在尊重雙方法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，就跨境審計監(jiān)管的合作方式達(dá)成共識，最后制定各國都認(rèn)同的相關(guān)制度規(guī)定。由于各國的政治、法律、經(jīng)濟(jì)、文化不盡相同，所以在合作中難免都會出現(xiàn)一些摩擦，這時國際性公約就可以通過指導(dǎo)協(xié)調(diào)，保證跨境審計監(jiān)管的效率和效果。隨著越來越多的公司選擇到國際資本市場上市，審計監(jiān)管不能再按國界進(jìn)行劃分，各國間簽訂國際性公約也是具有重大現(xiàn)實意義的。 6完善跨國審計監(jiān)管合作的建議 考慮到在實施跨國審計監(jiān)管中可能存在的問題，本文對進(jìn)一步推進(jìn)跨國審計監(jiān)管合

15、作提出了一些建議。 6.1會計準(zhǔn)則統(tǒng)一 我國還需進(jìn)一步推動會計準(zhǔn)則的國際趨同。雖然我國會計準(zhǔn)則已基本實現(xiàn)與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的趨同，但是還有部分國家仍在繼續(xù)使用本國的會計原則。這給財務(wù)造假者創(chuàng)造了機(jī)會，也給監(jiān)管機(jī)構(gòu)增加了難度。要持續(xù)推進(jìn)全球監(jiān)管的合作，最根本的方法是建立全球統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則，降低財務(wù)信息流通和轉(zhuǎn)換成本，有利于投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解中概股公司的真實情況，避免因為誤解而對中概股產(chǎn)生質(zhì)疑。 6.2審計監(jiān)管加強(qiáng) 參加審計工作的會計師事務(wù)所很可能有意利用中方不允許提供審計資料、外方給予的處罰無法落實到位的監(jiān)管漏洞幫助境外上市公司造假。鑒于此，中方應(yīng)當(dāng)界定保密法、檔案法中模糊、原則化的概念，明確會計師事務(wù)所審計過程發(fā)現(xiàn)的問題應(yīng)該向何種部門報告，以便對進(jìn)行不同的處理。并且定期檢查會計師事務(wù)所是否按照審計準(zhǔn)則的要求為境外上市公司提供高質(zhì)量的審計服務(wù)。加強(qiáng)審計監(jiān)管有利于及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假、追究相應(yīng)責(zé)任。 6.3推廣信用文化 信用文化為跨境審計監(jiān)管合作機(jī)制的有效運行提供一定的保障。在跨境雙方推廣信用文化不僅需要向雙方的公司灌輸誠信經(jīng)營的理念，促進(jìn)公司不斷完善治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化內(nèi)部控制。另一方面要不斷提升會計師事務(wù)所從業(yè)人員的職業(yè)道德水準(zhǔn)，營造誠實守信的文化氛圍。最終，通過推廣信用文化可以提高上市公司和中介機(jī)構(gòu)的自律性，減少在跨境審計合作中可避免的摩擦。