商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理.ppt

第 章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理,10,北京大學(xué)出版社提供,2,第十章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理,第一節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn) 負債管理概述,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債 管理的理論與方法,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,北京大學(xué)出版社提供,3,前導(dǎo)案例,加強資產(chǎn)負債管理 銀行主動應(yīng)對流動性風(fēng)險 要點： 負債方面：加強存款穩(wěn)定性，負債活期化 資產(chǎn)方面：縮短投資周期、提高資產(chǎn)流動性 多渠道融資機制：資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、信貸投放過度、變現(xiàn)部分投資組合。,北京大學(xué)出版社提供,4,問題,銀行資產(chǎn)負債管理的作用是什么： 資產(chǎn)負債管理方法有哪些？ 資產(chǎn)負債管理的理論依據(jù)是什么？,第一節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn) 負債管理概述,北京大學(xué)出版社提供,6,本節(jié)重點,資產(chǎn)負債管理的原則 資產(chǎn)負債管理的內(nèi)容,北京大學(xué)出版社提供,7,第一節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理概述,一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的內(nèi)涵 資產(chǎn)負債管理是商業(yè)銀行為了在可接受的風(fēng)險限額內(nèi)實現(xiàn)既定經(jīng)營目標(biāo)，而對其資產(chǎn)負債組合所進行的計劃、協(xié)調(diào)和控制的過程，以及前瞻性地選擇業(yè)務(wù)策略的過程。 其內(nèi)涵如下： （一）是風(fēng)險限額下的一種協(xié)調(diào)式管理 承擔(dān)多大風(fēng)險及風(fēng)險計量；利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、幣種選擇等。 （二）是一種前瞻性的策略選擇管理 科學(xué)測算成本和收益、模型將風(fēng)險量化為成本，提出資本分配的解決方案。,北京大學(xué)出版社提供,8,第一節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理概述,二、 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的原則 （一）總量平衡原則 指負債總量制約資產(chǎn)總量。 （二）結(jié)構(gòu)對稱原則 指資產(chǎn)與負債在以資金為表現(xiàn)形式的運動中要保持對稱狀態(tài)，如期限、種類、利率等結(jié)構(gòu)合理 （三）目標(biāo)相互替代原則 指在安全性、流動性、盈利性三個經(jīng)營目標(biāo)之間進行合理選擇相組合，相互替代，而使銀行總效用不變。 （四）資產(chǎn)分散化原則 指在進行資金分配時，應(yīng)當(dāng)盡量將證券和貸款的種類分散，避免資金集中與某種證券或貸款上。,北京大學(xué)出版社提供,9,典型案例：,銀行資產(chǎn)負債管理中的新問題 人行青島中心支行,北京大學(xué)出版社提供,10,第一節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理概述,三、 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的內(nèi)容 （一）制定資產(chǎn)負債管理政策 宗旨、目標(biāo)與方法； 組織程序、人員配備、績效考評、獎懲辦法 （二）制定資產(chǎn)負債管理指標(biāo)體系 監(jiān)管、本地區(qū)、本銀行 （三）調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu) 滿足管理要求、符合管理指標(biāo) （四）監(jiān)控與評價資產(chǎn)負債管理 銀行財務(wù)報表分析、市場動態(tài)監(jiān)測、橫向縱向比較,北京大學(xué)出版社提供,11,拓展知識：,我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理 要點： 98年取消貸款限額 資產(chǎn)負債比例和風(fēng)險管理 “計劃指導(dǎo)，自求平衡，比例管理，間接調(diào)控”的信貸管理體制 06年銀行業(yè)全面開放，銀監(jiān)會出臺了商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）辦法,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債 管理的理論與方法,北京大學(xué)出版社提供,13,本節(jié)重點,資產(chǎn)負債管理理論的發(fā)展及其經(jīng)營理念 資產(chǎn)負債管理的方法,北京大學(xué)出版社提供,14,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論的發(fā)展 （一）資產(chǎn)管理理論 資產(chǎn)管理理論又稱流動性管理理論。它在20世紀(jì)60年代以前在商業(yè)銀行管理理論中占有主導(dǎo)地位。 資金來源渠道固定和狹窄 資金來源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是銀行無法控制 資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是可控制的,北京大學(xué)出版社提供,15,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,1.商業(yè)貸款理論 又稱“真實票據(jù)理論”，產(chǎn)生于兩百年前，1776年，亞當(dāng)斯密發(fā)表的國民財富的性質(zhì)和原因的研究。 內(nèi)容：銀行只應(yīng)發(fā)放與商品周轉(zhuǎn)相聯(lián)系或與生產(chǎn)物資儲備相適應(yīng)的自償性貸款，而不應(yīng)發(fā)放長期貸款或進行長期投資。,北京大學(xué)出版社提供,16,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,積極作用 保證了銀行的流動性和安全性。 能適應(yīng)商品交易對銀行信貸的需要。 缺陷 忽視了國民經(jīng)濟的發(fā)展對貸款需求的擴大和貸款多樣化的要求。 忽視了銀行存款的相對穩(wěn)定性。 忽視了貸款自我清償?shù)耐獠織l件。 可能助長經(jīng)濟波動。,北京大學(xué)出版社提供,17,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,2.轉(zhuǎn)移理論 又稱可轉(zhuǎn)換理論，保持銀行資產(chǎn)流動性的理論。 1918年，美國的莫爾頓政治經(jīng)濟學(xué)雜志上發(fā)表的商業(yè)銀行及其成本一文提出了該理論。 第一次世界大戰(zhàn)后，美國軍費開支巨大，導(dǎo)致公債大量發(fā)行； 經(jīng)濟危機的頻繁爆發(fā)，企業(yè)和個人借款減少，而政府借款需求增加，銀行將大量資金購買短期國債，政府公債加其他債可達79%，貸款僅占21%，此理論受到推崇；,北京大學(xué)出版社提供,18,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,內(nèi)容：為應(yīng)付提存需要，商業(yè)銀行可將資金購買可轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)，即能轉(zhuǎn)讓出賣給第三者的資產(chǎn)。 積極作用 擴大了商業(yè)銀行的資產(chǎn)范圍，使其業(yè)務(wù)經(jīng)營更加靈活多樣。 局限性 流動性資產(chǎn)能否在不造成銀行損失的情況下順利變現(xiàn)，主要取決于市場狀況。,北京大學(xué)出版社提供,19,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,3預(yù)期收入理論 內(nèi)容：只要預(yù)計銀行的資產(chǎn)能保證到期收回并有收益，商業(yè)銀行就不僅可以發(fā)放短期商業(yè)性貸款，而且也可以發(fā)放中長期貸款和非生產(chǎn)性的消費貸款。 積極作用 銀行能夠了解到隨著利率的變化銀行的資產(chǎn)負債將會發(fā)生什么變化。 對完善和推動銀行現(xiàn)代化管理起了積極的作用。 局限性 利率的變動方向或變動量預(yù)期錯誤，將會使銀行遭受損失。 過分強調(diào)利率風(fēng)險，忽視了信用風(fēng)險或違約風(fēng)險，從而可能產(chǎn)生某種危險。,北京大學(xué)出版社提供,20,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（二）負債管理理論 內(nèi)容 銀行要維持其流動性，可以向市場借入資金來滿足這種需要，而且在吸收存款上銀行也可以主動去管理。 意義 為銀行經(jīng)營和保證流動性方面提供了新方法和理論。 為擴大銀行的信貸規(guī)模、增加貸款投放創(chuàng)造了條件。 增強了銀行的經(jīng)營能力。 缺陷 增加了銀行的經(jīng)營成本：利率較高 增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險：不對稱引起失衡、流動性無法保證、負債成本增加,北京大學(xué)出版社提供,21,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（三）資產(chǎn)負債管理理論 內(nèi)容：商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理或負債管理，不能形成安全性、流動性和盈利性的均衡，只有根據(jù)經(jīng)濟情況的變化，通過資產(chǎn)、負債兩方面的同一協(xié)調(diào)管理，才能實現(xiàn)銀行經(jīng)營總目標(biāo)的要求。,北京大學(xué)出版社提供,22,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,優(yōu)點： 可以了解隨著利率的變化銀行的資產(chǎn)負債將會發(fā)生什么變化； 完善和推動了銀行現(xiàn)代化管理水平，提高了銀行管理效率和管理藝術(shù)； 缺點： 利率變動方向預(yù)期或變動量錯誤，銀行會遭受損失； 過分強調(diào)利率風(fēng)險，忽視了信用風(fēng)險或違約風(fēng)險。,北京大學(xué)出版社提供,23,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（四）商業(yè)銀行經(jīng)營理論的新發(fā)展 資產(chǎn)負債外管理理論 提倡從正統(tǒng)的銀行資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)以外去尋找新的經(jīng)營領(lǐng)域，開辟新的盈利源泉，如：以信息處理為核心的服務(wù)、各種服務(wù)費收益等。 全方位滿意管理理論 強調(diào)企業(yè)全體與顧客滿意的管理概念，即銀行通過塑造獨特的文化，提供能令顧客完全滿意的產(chǎn)品或服務(wù)，達到與顧客建立長期合作的目標(biāo)。如產(chǎn)品的質(zhì)量、數(shù)量、價格、設(shè)計、辦理時間以及配備服務(wù)等。,北京大學(xué)出版社提供,24,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（五）啟示 各種理論彼此銜接，互為補充。 資產(chǎn)管理的各種理論在保證銀行資產(chǎn)的流動性方面各有側(cè)重。 負債管理理論為保持銀行流動性提供了新的思路。 資產(chǎn)負債管理理論是資產(chǎn)理論和負債理論在較高層次上的有機結(jié)合。 資產(chǎn)負債管理的理論會不斷發(fā)展，為銀行業(yè)務(wù)擴大和金融創(chuàng)新指明方向。,北京大學(xué)出版社提供,25,拓展知識：,銀行服務(wù)收費的理論依據(jù)： 資產(chǎn)負債外管理理論,北京大學(xué)出版社提供,26,第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的方法 （一） 償還期對稱法 根據(jù)資金來源與流轉(zhuǎn)速度，決定流動性資產(chǎn)和贏利性資產(chǎn)的分配。 核心內(nèi)容 用負債的期限結(jié)構(gòu)去抑制資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)。 基本原則 “規(guī)模對應(yīng)”原則，即存貸款之間有對應(yīng)的比例關(guān)系，所有資金運用在資金來源許可的范圍內(nèi)進行，二者應(yīng)該相對稱。,北京大學(xué)出版社提供,27,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（二） 集中管理方法 “資金蓄水池法”。 不分資金來源的期限長短，把它們集中起來，然后根據(jù)資產(chǎn)流動性和贏利性的目的，從“蓄水池”中將資金分配到銀行認(rèn)為最合適的資產(chǎn)上去。 分配的次序為: 一級儲備、二級儲備、貸款及投資、固定資產(chǎn)購置。 一級儲備現(xiàn)金資產(chǎn)（包括法定準(zhǔn)備金出款）； 二級儲備短期有價證券； 特點 資產(chǎn)分配不受負債期限結(jié)構(gòu)的限制，而只受負債總量的制約。,北京大學(xué)出版社提供,28,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（三）中心分配管理方法 根據(jù)資金來源的不同，按照其周轉(zhuǎn)速度的快慢和上繳法定準(zhǔn)備金的多少，把資金劃歸到不同的中心，從而分配給不同的資產(chǎn)領(lǐng)域。 活期存款中心、儲蓄存款中心、定期存款中心和自由資金中心 特點 根據(jù)資金來源的特點分類建立中心，然后采取不同的分配政策，能夠把資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度與負債的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)的流動性和負債的流動性有機的聯(lián)系起來。,北京大學(xué)出版社提供,29,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（四）負債管理方法 1.儲備頭寸負債管理方法 商業(yè)銀行在面臨清償能力不足時，可用短期借入款來彌補提取的存款。這樣在負債方一增一減，正好軋平。如下所示：,資 產(chǎn) 負 債,北京大學(xué)出版社提供,30,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（四）負債管理方法 2.全面負債管理方法 商業(yè)銀行在發(fā)生可貸資金不足時，可通過借入款來應(yīng)付增加的借款需求。這樣，銀行的負債和資產(chǎn)都同時增加，而且還會因資產(chǎn)擴大而帶來額外的收益。如下所示：,資 產(chǎn) 負 債,北京大學(xué)出版社提供,31,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,（五）利率敏感性缺口管理 1.概念 利率敏感性 利差由于受內(nèi)生或外生因素影響而發(fā)生波動的敏感性。在市場利率發(fā)生變化時，收益率或利率能隨之發(fā)生變化的資產(chǎn)。 內(nèi)生資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、貸款期限與質(zhì)量、資金期限與成本；外生經(jīng)濟形勢和利率水平 利率敏感性資產(chǎn)（RSA） 考察期內(nèi)可能重新定價的資產(chǎn)。利率敏感性負債如銀行浮動利率貸款、浮動利率債券 ） 考察期內(nèi)可能重新定價的負債。（RSL）如活期存款,北京大學(xué)出版社提供,32,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,2.利率敏感性缺口 是指利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債之差，反應(yīng)銀行資金的利率風(fēng)險暴露情況。最常見的稱為資金缺口。 （資金缺口）Gap = RSARSL 3. 敏感度率 Gap Ratio = RSA/ RSL 反映銀行資金的利率風(fēng)險暴露情況。,北京大學(xué)出版社提供,33,資金缺口：,主要源于商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)的不匹配。當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債，即銀行經(jīng)營處于“正缺口”狀態(tài)時，隨著利率上浮，銀行將增加收益，隨著利率下調(diào)，銀行收益將減少；反之，利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債，即銀行存在“負缺口”狀態(tài)時，銀行收益隨利率上浮而減少，隨利率下調(diào)而增加。這意味著利率波動使得利率風(fēng)險具有現(xiàn)實可能性，在利率波動頻繁而又缺乏風(fēng)險管理措施的情況下，銀行可能遭受嚴(yán)重的風(fēng)險損失。,北京大學(xué)出版社提供,34,4.利率敏感性缺口管理策略 進取性策略 利用利率變動主動獲利。 防御性策略 保持利率敏感性缺口值為零或很小，最大限度地減少利率風(fēng)險的損失。,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,北京大學(xué)出版社提供,35,（六）持續(xù)期缺口管理 持續(xù)期是金融工具以現(xiàn)值方式收回其價值的一段時間 。 持續(xù)期對銀行凈值的影響： 銀行凈值等于銀行資產(chǎn)與負債之差，也就是股東收益。 持續(xù)期缺口管理的目標(biāo)是股權(quán)價值最大化。有進取性和防御性兩種策略。,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的理論與方法,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,北京大學(xué)出版社提供,37,資產(chǎn)證券化的流程 資產(chǎn)證券化的作用,本節(jié)重點,北京大學(xué)出版社提供,38,一、 資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵和運作機制 （一）內(nèi)涵 將具有共同特征、缺乏流動性、但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險與收益要素進行分離與重組，進而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售和流通的證券(ABS：Asset Backed Security)的過程。 住宅按揭、自來水、煤氣、供熱的應(yīng)收帳款及公共交通、公路等應(yīng)收帳款；還包括房地產(chǎn)抵押貸款、汽車貸款、公用設(shè)施收入等。,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,北京大學(xué)出版社提供,39,（二）主體： 發(fā)起人：原始權(quán)益人（或為出租人），銀行、航空公司、保險公司、制造企業(yè)； 發(fā)行人：獨立的中介機構(gòu)（SPV） ，發(fā)行證券并以所得收入購買支撐證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)組合； 投資銀行：作為 SPV的銷售代理人，公募發(fā)行和私募發(fā)行 信用增級機構(gòu)：可通過不可撤銷的信用證、第三方保險、利差帳戶、現(xiàn)金抵押帳戶、超額抵押等支撐來提高證券的資信等級，以提高定價和上市能力； 資信評級機構(gòu)：對證券的信用風(fēng)險提供權(quán)威性的意見（證券的有限追索權(quán)）； 服務(wù)人（機構(gòu)）：監(jiān)理和保管資產(chǎn)項目及所產(chǎn)生的現(xiàn)金流；定期向受托人和投資者提供有關(guān)特定資產(chǎn)組合的財務(wù)報告。 受托管理人（機構(gòu)）： 是服務(wù)機構(gòu)和投資者的中介，也是信用增級機構(gòu)和投資者的中介。,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,北京大學(xué)出版社提供,40,（三）運作機制,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,北京大學(xué)出版社提供,41,MBS運行機制,MBS：Mortgage-Backed Security， 抵押支持債券或者抵押貸款證券化。,北京大學(xué)出版社提供,42,（四）ABS的特點 1、通過證券市場發(fā)行債券籌資； 2、分散投資風(fēng)險； 3、負債不反映在原始權(quán)益人的資產(chǎn)負債表上； 4、信用等級高，易于推銷； 5、適合大規(guī)模籌資。,北京大學(xué)出版社提供,43,我國抵押貸款證券化流程,證券托管人,北京大學(xué)出版社提供,44,科技創(chuàng)新貸款證券化流程,投資者,北京大學(xué)出版社提供,45,二、資產(chǎn)證券化在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的應(yīng)用 （一）促進作用 資金來源多樣化和降低融資成本 有助于資本充足比率管理：風(fēng)險權(quán)重低 產(chǎn)生服務(wù)費用收入 ：收回貸款本息服務(wù)費、包銷證券費用收入。 降低利率風(fēng)險：改善資產(chǎn)負債管理 （二）負面作用 加劇了對高質(zhì)量貸款的競爭 加劇了銀行吸收存款資金的競爭 公司繞過銀行，直接通過發(fā)行證券籌集資金,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,北京大學(xué)出版社提供,46,典型案例:,我國首單商業(yè)銀行不良資產(chǎn) 證券化產(chǎn)品成功發(fā)行,北京大學(xué)出版社提供,47,要 點：,發(fā)起人：中國建設(shè)銀行 產(chǎn)品：“建元20081重整資產(chǎn)證券化”，處置不良資產(chǎn)；分為優(yōu)先級和次級資產(chǎn)支持證券 產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模： 21.5億元銀行間市場公開發(fā)行 6.15億元中國信達資產(chǎn)管理公司 資產(chǎn)池：未償本金余額95.5億元的公司類不良貸款為基礎(chǔ)設(shè)立特定目的信托，并以未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流支付證券的本金和收益 資產(chǎn)池特點：地域分布12個1級分行、17個行業(yè)；經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)、有抵押質(zhì)押第三方擔(dān)保的占98%； 信用增級：超額抵押、流動性儲備帳戶等內(nèi)部提升方式。 其他主體：中國國際金融有限公司、忠誠信托有限責(zé)任公司、聯(lián)合資信評估有限公司、建設(shè)銀行,