《國有資本第六章》PPT課件

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1、第六章 國有資本投資管理,第一節(jié) 國有資本投資基本概念及投資決策,（一）國有資本投資涵義,（二）國有資本投資主體,（三）國有資本投資資金來源和構(gòu)成,（四）決策及投資決策涵義,一、國有資本投資及投資決策基本概念：,指以政府、政府授權(quán)的機(jī)構(gòu)和部門以及國有企業(yè)為投資主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。國有資本投資的目的是為了滿足國家履行政治職能、社會職能、經(jīng)濟(jì)建設(shè)職能和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控職能的需要。,返回,1、投資主體：是指進(jìn)行投資活動(dòng)，具有一定投資資金來源，擁有投資決策權(quán)利，享受投資帶來的收益，并承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的社會組織和個(gè)人。,2、國有資本投資主體： 初始投資主體：政府 法人投資主體：國有資本營運(yùn)機(jī)構(gòu) 、 國有企業(yè),返

2、回,1、財(cái)政籌資,2、銀行信用籌資,3、自籌資金,4、證券籌資,5、利用外資,返回,決策：為了達(dá)到預(yù)期目的，對未來行動(dòng)的方向、途徑和方法所作出的正式?jīng)Q定。,投資決策：為了實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資效果，采用一定的理論、方法和手段，對若干個(gè)可行性投資方案進(jìn)行論證，從中選出最滿意的投資實(shí)施方案的過程。,國有資本投資決策：是指決策機(jī)關(guān)根據(jù)國民經(jīng)濟(jì) 和社會發(fā)展規(guī)劃以及行業(yè)、地區(qū)規(guī)劃的要求，對擬建項(xiàng)目的必要性、可行性進(jìn)行研究，對不同建設(shè)方案進(jìn)行比較選擇，以及對擬建項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題判斷和決定的過程。,返回,二、國有資本投資決策的原則及過程,1、國有資本投資應(yīng)遵循的原則,2、國有資本投資決策過程,（1）決策科學(xué)化,要求

3、決策者以合理全面的資料為基礎(chǔ)，按照一定的方法，遵循科學(xué)的程序來進(jìn)行決策。,（2）可行性原則,要求決策者從實(shí)際出發(fā)，對各種方案進(jìn)行定性、定量分析，進(jìn)行可行性論證研究，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行方案選定。,（3）民主化原則,指依靠集體智慧，集中專家意見、人民群眾代表的意見，實(shí)行民主化決策。,（4）責(zé)任制原則,是指要求決策者對其行為所帶來的后果負(fù)責(zé)，確保投資預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。,（5）信息準(zhǔn)全原則,它是決策的基礎(chǔ)。兩個(gè)方面：一是為投資者提供決策的信息必須準(zhǔn)確，其次要求信息全面。,（6）社會效益與經(jīng)濟(jì)效益兼顧原則,返回,程序：,具體步驟：,A、編制項(xiàng)目建議書,B、編制可行性研究報(bào)告,C、編制設(shè)計(jì)任務(wù)書,D、

4、項(xiàng)目評估,E、項(xiàng)目審批,返回,項(xiàng)目建議書：由投資主體對確定擬建的項(xiàng)目，經(jīng)過調(diào)查、預(yù)測、分析，并向上級主管部門提出的項(xiàng)目建設(shè)的建議性文件。,項(xiàng)目建議書內(nèi)容：投資項(xiàng)目的必要性；新產(chǎn)品方案；擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想；資源情況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系的初步分析；投資估算和資金籌措設(shè)想、償還貸款能力測算；項(xiàng)目的大體的進(jìn)度安排；經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的初步估算。,返回,可行性研究報(bào)告：對投資項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)論證，對不同方案進(jìn)行分析比較，并在研究分析投資效益的基礎(chǔ)上，提出建設(shè)項(xiàng)目是否可行和如何建設(shè)的意見方案。,可行性研究的意義：,進(jìn)行投資決策的依據(jù)，可以避免風(fēng)險(xiǎn)；,項(xiàng)目設(shè)計(jì)的依據(jù)；,籌資的依據(jù)；,項(xiàng)目實(shí)施的依

5、據(jù)；,可行性研究的階段、內(nèi)容、步驟：,三個(gè)階段：,投資機(jī)會的研究：,初步可行性研究：,最終可行性研究：,內(nèi)容： 項(xiàng)目背景介紹；市場預(yù)測和擬建規(guī)模；資源、原材料、燃料及公用設(shè)施情況；設(shè)計(jì)方案；環(huán)境保護(hù)；投資估算和資金籌措；社會及經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)。,步驟：,確定目標(biāo),,進(jìn)行調(diào)查研究,,對比選優(yōu),研究和評價(jià)最佳方案,,編寫可行性研究報(bào)告,返回,內(nèi)容：,投資項(xiàng)目建設(shè)的目的和具備的條件； 建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案和生產(chǎn)工藝等； 資源條件、自然條件和交通運(yùn)輸條件及協(xié)作條件等； 資源的綜合利用和“三廢”治理的要求； 建設(shè)用地的計(jì)算； 勞動(dòng)人員的定額； 要求達(dá)到的經(jīng)濟(jì)效益和技術(shù)水平。,返回,概念：在可行性研究的基礎(chǔ)上

6、，由投資貸款銀行的咨詢機(jī)構(gòu)或國家決策部門委托有資質(zhì)的工程咨詢公司進(jìn)行項(xiàng)目評估，即對擬建項(xiàng)目的計(jì)劃、設(shè)計(jì)、實(shí)施方案進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證和評價(jià)，從而確定項(xiàng)目未來發(fā)展的趨勢。,內(nèi)容：市場研究；技術(shù)分析；建設(shè)條件的評估；投資和財(cái)務(wù)效益的評估；企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的評估；國民經(jīng)濟(jì)效益評估；不確定性分析；總評估。,項(xiàng)目評估與可行性研究之間的關(guān)系：,相同之處：,方法、內(nèi)容一致,都采用國家統(tǒng)一的評價(jià)方法和經(jīng)濟(jì)參數(shù)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等，都是對項(xiàng)目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，評判項(xiàng)目是否可行。分析的內(nèi)容都包括項(xiàng)目建設(shè)的必要性、生產(chǎn)建設(shè)條件、財(cái)務(wù)效益、國民經(jīng)濟(jì)效益和社會效益等。,目的一致：,,時(shí)間一致,不同之處：,返回,決策部門應(yīng)對

7、可行性研究報(bào)告和計(jì)劃任務(wù)書及評估報(bào)告等文件進(jìn)一步加以審核，如果項(xiàng)目是可行的，即可批準(zhǔn)。,返回,三、國有資本投資效果,是指單位國有資本投資所能帶來的效益。一般以國有資本投資所取得的成果與投資所占用和消耗的資金相比較來反映。,注意之處：,微觀投資效果指標(biāo)是用來衡量特定項(xiàng)目的投資效果，而宏觀投資效果是用來衡量全社會的效果。當(dāng)政府是投資主體時(shí)，不僅獲取微觀效果，也能享受到宏觀效果。,第二節(jié) 國有資本投資體制改革,一、國有資本投資管理體制演變,投資體制：投資一種體系，一系列制度的總稱，它的核心是責(zé)、權(quán)、利的劃分即解決投資權(quán)限的劃分問題,國有資本投資體制發(fā)展演變,1、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)階段（1949-1978）：,

8、2、轉(zhuǎn)軌時(shí)期(19781991年)：,3、市場經(jīng)濟(jì)確立時(shí)期(19922004年),4、新時(shí)期的體制改革 (2004至今),二、改革開放以來我國四次投資過熱的情況分析：,投資過熱：,從宏觀上看，投資過熱就是指投資總量的增長超過了一個(gè)合理的范圍，引發(fā)了一系列的經(jīng)濟(jì)和社會問題； 從微觀上看，投資過熱就是盲目投資行為過多，導(dǎo)致了供求關(guān)系的失衡。,（一）四次投資過熱情況：,1、第一次投資過熱1982年至1985年,（1）背景：,（2）特點(diǎn)：,一是固定資產(chǎn)投資增長大大快于國民收入增長；,二是在投資方向上生產(chǎn)性與非生產(chǎn)性投資比例不當(dāng)，農(nóng)輕重投資比例失調(diào)；,三是在投資的順序安排上重新建、輕技改；,四是超計(jì)劃

9、安排基本建設(shè)投資。,2、第二次投資過熱1988年,（1）背景：,（2）原因：,一是宏觀調(diào)控措施缺乏力度；,二是簡政放權(quán)后，在建設(shè)項(xiàng)目審批權(quán)層層下放、投資決策多層化的新格局下，缺乏有力的間接調(diào)控手段，導(dǎo)致投資決策者無須承擔(dān)決策風(fēng)險(xiǎn)，從而盲目投資。,3、第三次投資過熱1993年左右,（1）背景：,（2）特點(diǎn)和存在的問題：,一是新開工項(xiàng)目多，投資增長過快； 二是投資結(jié)構(gòu)不合理，基本建設(shè)投資中能源工業(yè)和原材料工業(yè)投資力度減弱，加工工業(yè)投資增長過快； 三是出現(xiàn)了房地產(chǎn)開發(fā)的熱潮。,（3）對策：,,4、第四次投資過熱2003年至2004年,（1）表現(xiàn)：,（2）特點(diǎn)：,新開工項(xiàng)目及投資大幅增加；,國有、集體

10、、個(gè)體等各種經(jīng)濟(jì)類型的投資全面高漲；,絕大多數(shù)地區(qū)投資加速擴(kuò)張；,工業(yè)特別是原材料工業(yè)成為新的投資熱點(diǎn)；,國內(nèi)貸款迅速增加成為支持投資增長的重要渠道。,（二）投資過熱的原因分析,1、投資成本過低,2、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng),3、信貸資金失控、土地投放過多,（三）投資過熱的弊端：,生產(chǎn)能力過剩；,投資過熱可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)；,投資過熱還帶來了資源的巨大浪費(fèi)。,四、國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定的內(nèi)容：,（一）改革的背景：,1、背景：,,2004年7月29日，國務(wù)院頒布了關(guān)于投資體制改革的決定，這是進(jìn)一步深化投資體制改革的一個(gè)綱領(lǐng)性文件。,2、舊體制存在的弊端：,對所有投資項(xiàng)目，不分投資主體、資金來源和項(xiàng)目性質(zhì)

11、，一律按投資規(guī)模大小分別由各級政府審批。,多頭審批。,政府在進(jìn)行審批時(shí)，注重對商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的審核，把本來應(yīng)由企業(yè)決定的市場前景、經(jīng)濟(jì)效益、資金來源、技術(shù)方案等也都審批了。,重事前審批，輕事后管理。,（二）內(nèi)容：,1、指導(dǎo)思想：按照完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的要求，在國家宏觀調(diào)控下充分發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用，確立企業(yè)在投資活動(dòng)中的主體地位，規(guī)范政府投資行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，營造有利于各類投資主體公平、有序競爭的市場環(huán)境，促進(jìn)生產(chǎn)要素的合理流動(dòng)和有效配置，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展和社會全面進(jìn)步。,2、目標(biāo)：按照誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則，落實(shí)企業(yè)投資自主權(quán)；

12、合理界定政府投資職能，提高投資決策的科學(xué)化、民主化水平，建立投資決策責(zé)任追究制度；進(jìn)一步拓寬項(xiàng)目融資渠道，發(fā)展多種融資方式；培育規(guī)范的投資中介服務(wù)組織，加強(qiáng)行業(yè)自律，促進(jìn)公平競爭；健全投資宏觀調(diào)控體系，改進(jìn)調(diào)控方式，完善調(diào)控手段；加快投資領(lǐng)域的立法進(jìn)程；加強(qiáng)投資監(jiān)管，維護(hù)規(guī)范的投資和建設(shè)市場秩序。通過深化改革和擴(kuò)大開放，最終建立起市場引導(dǎo)投資、企業(yè)自主決策、銀行獨(dú)立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、宏觀調(diào)控有效的新型投資體制。,,3、內(nèi)容：,（1）轉(zhuǎn)變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位。,A、改革項(xiàng)目審批制度，落實(shí)企業(yè)投資自主權(quán)。,B、規(guī)范政府核準(zhǔn)制，健全備案制。,C、擴(kuò)大大型企業(yè)集團(tuán)的投資

13、決策權(quán)。,D、鼓勵(lì)社會投資。,E、進(jìn)一步拓寬企業(yè)投資項(xiàng)目的融資渠道。,F、規(guī)范企業(yè)投資行為。,核準(zhǔn)制與審批制的區(qū)別是什么？,第一，適用的范圍不同。審批制適用于政府投資項(xiàng)目和使用政府性資金的企業(yè)投資項(xiàng)目；核準(zhǔn)制適用于企業(yè)不使用政府性資金投資建設(shè)的重大項(xiàng)目、限制類項(xiàng)目。,第二，審核的內(nèi)容不同。審批制，政府既從社會管理者角度，又從投資所有者的角度審核企業(yè)的投資項(xiàng)目；核準(zhǔn)制，政府只從社會和經(jīng)濟(jì)公共管理的角度審核企業(yè)的投資項(xiàng)目。,第三，審核的程序不同。審批制，一般要經(jīng)過批準(zhǔn)“項(xiàng)目建議書”、“可行性研究報(bào)告”和“開工報(bào)告”三個(gè)環(huán)節(jié)，而核準(zhǔn)制只有“項(xiàng)目申請報(bào)告”一個(gè)環(huán)節(jié)。,返回,（二）完善政府投資體制，規(guī)范

14、政府投資行為,(1)合理界定政府投資范圍。,(2)健全政府投資項(xiàng)目決策機(jī)制。,(3)簡化和規(guī)范政府投資項(xiàng)目審批程序，合理劃分審批權(quán)限。,(4)加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目管理，改進(jìn)建設(shè)實(shí)施方式。,(5)引入市場機(jī)制，充分發(fā)揮政府投資的效益。,政府投資項(xiàng)目一般都要經(jīng)過咨詢中介機(jī)構(gòu)的評估論證，該中介機(jī)構(gòu)必須符合資質(zhì)要求，咨詢評估要引入競爭機(jī)制，并制定合理的競爭規(guī)則；,特別重大的項(xiàng)目還應(yīng)實(shí)行專家評議制度；,逐步實(shí)行政府投資項(xiàng)目公示制度，廣泛聽取各方面的意見和建議。,返回,（三）加強(qiáng)和改善投資的宏觀調(diào)控。綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)的、法律的和必要的行政手段，對全社會投資進(jìn)行以間接調(diào)控方式為主的調(diào)控。,（四）加強(qiáng)和改進(jìn)投資的監(jiān)督管理。,建立政府投資責(zé)任追究制度，對不遵守法律法規(guī)給國家造成重大損失的，要依法追究有關(guān)責(zé)任人的行政和法律責(zé)任。,加強(qiáng)對投資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。各類投資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)均須與政府部門脫鉤。,與舊體制對比的變化：,第一個(gè)變化：區(qū)分不同的投資主體，針對不同的項(xiàng)目性質(zhì)，實(shí)行不同的管理方式。,第二個(gè)變化：對于企業(yè)投資項(xiàng)目，政府轉(zhuǎn)變了管理的角度，將主要從行使公共管理職能的角度對其外部性進(jìn)行核準(zhǔn)，其他則由企業(yè)自主決策。,第三個(gè)變化：按照行政許可法的要求，在程序、時(shí)限等方面對政府的投資管理行為進(jìn)行了規(guī)范。,