葉理輝-《證券投資分析》期末作業(yè) 答案.doc

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股票分析 一)股票代碼：600028。股票名稱：中國石化。選擇理由：從K線圖和當(dāng)時(shí)的走勢(shì)，我覺的該股很大可能是反彈的。請(qǐng)看下此時(shí)的Ｋ線圖和當(dāng)前走勢(shì)。 二）國家政策對(duì)中國石化股票的影響 導(dǎo)致股票價(jià)格上漲的三個(gè)因素：（大環(huán)境） 1） 利率：當(dāng)利率升高時(shí)，將錢存入銀行的吸引力增加，這將使原先可能進(jìn)入股市的資金流金銀行。 同時(shí)，利率的升高使公司的借貸成本增加。 2）稅收：企業(yè)稅增加，企業(yè)盈利中的稅務(wù)支出增加，使得實(shí)際盈利減少，股價(jià)將往下調(diào)整。 3）匯率：當(dāng)匯率上調(diào)，本國貨幣升值，增加出口的困難，營業(yè)額降低，其結(jié)果對(duì)股價(jià)的影響主要是負(fù)面。 4）銀根松緊：銀根松時(shí)，市場游資增多，對(duì)股票的影響是正面的，銀根緊時(shí)正好相反。 5）經(jīng)濟(jì)周期：經(jīng)濟(jì)周期是市場經(jīng)濟(jì)的必然結(jié)果。 6）通貨膨脹：通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響很難估量，通常政府為了控制通貨膨脹，會(huì)調(diào)高利息，對(duì)股價(jià)的影響主要是負(fù)面的。 7）政治環(huán)境：大規(guī)模的政治動(dòng)亂必然帶來大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)混亂。戰(zhàn)爭/政府的頻繁更迭/政局的不穩(wěn)定對(duì)股票的影響是負(fù)面的。 8）政府的產(chǎn)業(yè)政策：如果政府鼓勵(lì)某些行業(yè)，給予扶持，如在稅收上給予減免，融資上給予方便，企業(yè)各方面的要求給予協(xié)助，結(jié)果自然對(duì)股價(jià)有正面影響。 小環(huán)境 1）營業(yè)收入：一個(gè)具有發(fā)展?jié)摿Φ墓?，其營業(yè)收入必須有快速發(fā)展的勢(shì)頭。（這樣的公司常常提供了股價(jià)在短期內(nèi)翻幾倍的機(jī)會(huì)） 2）盈利：公司經(jīng)營的好壞主要以盈利作為衡量的標(biāo)準(zhǔn)，盈利增加，股價(jià)自然上漲。 3）固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)就是公司先有所有的“不動(dòng)”資產(chǎn)。 4）類似公司的情況：同類公司通常有類似的經(jīng)濟(jì)周期，股價(jià)的波動(dòng)也類似。 5）品牌的價(jià)值：你打算投資的這家公司有無過硬的品牌？這可能對(duì)股價(jià)有深遠(yuǎn)的影響。 三)行業(yè)分析 （下面是我們今年第一季度的分析） 2011年1季度，石油業(yè)預(yù)警指數(shù)的10個(gè)構(gòu)成指標(biāo)中， 有個(gè)1指標(biāo)處于“深藍(lán)燈”區(qū)：固定資產(chǎn)投資額發(fā)展速度；剩余的9個(gè)指標(biāo)均處于“綠燈”區(qū)：銷存比、石油行業(yè)利潤總額發(fā)展速度、石油行業(yè)銷售收入發(fā)展速度、石油行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、石油行業(yè)產(chǎn)品進(jìn)出口額發(fā)展速度、石油行業(yè)稅金總額發(fā)展速度、石油行業(yè)年均從業(yè)人員發(fā)展速度、產(chǎn)品出廠價(jià)格指數(shù)、產(chǎn)量合成指數(shù)。 由價(jià)格來看 有些價(jià)格是比同期價(jià)格有所降低 但是從走勢(shì)來和十二五計(jì)劃來看 油價(jià)還會(huì)不斷上升的 在不久后也許又會(huì)出現(xiàn)新高 四）公司分析（公司概況、主力追蹤、股東研究等方面內(nèi)容） 中國石油化工集團(tuán)公司是特大型石油石化企業(yè)集團(tuán)，是國家獨(dú)資設(shè)立的國有公司、國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國家控股公司。國石化集團(tuán)公司對(duì)其全資企業(yè)、控股企業(yè)、參股企業(yè)的有關(guān)國有資產(chǎn)行使資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等出資人的權(quán)力，對(duì)國有資產(chǎn)依法進(jìn)行經(jīng)營、管理和監(jiān)督，并相應(yīng)承擔(dān)保值增值責(zé)任。由此可見其經(jīng)濟(jì)實(shí)力的雄厚，以及發(fā)展基礎(chǔ)的穩(wěn)定。 目前，中國石化股份公司總股本867億股，中國石化集團(tuán)公司持股占75.84%，外資股占19.35%，境內(nèi)公眾股占4.81%。充分地體現(xiàn)了其國有企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。而且在2010年在全球500強(qiáng)企業(yè)中排第七位。 　中國石化集團(tuán)公司主營業(yè)務(wù)范圍包括：實(shí)業(yè)投資及投資管理；石油、天然氣的勘探、開采、儲(chǔ)運(yùn)（含管道運(yùn)輸）、銷售和綜合利用；石油煉制；汽油、煤油、柴油的批發(fā)；石油化工及其他化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、儲(chǔ)存、運(yùn)輸；石油石化工程的勘探設(shè)計(jì)、施工、建筑安裝；石油石化設(shè)備檢修維修；機(jī)電設(shè)備制造；技術(shù)及信息、替代能源產(chǎn)品的研究、開發(fā)、應(yīng)用、咨詢服務(wù)；自營和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口。 石油是每個(gè)國家生產(chǎn)、發(fā)展、生存的必須品。無論是發(fā)展中國家，還是發(fā)達(dá)國家對(duì)石油這種“黑黃金”都極度需求。而且石油的用途廣泛。由此推測由石油衍生出來的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是極為雄厚的。由此可以推測在現(xiàn)階段中國石化的生意是擁有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)效益，和利潤回報(bào)的。 雖然說石油是不可再生資源，遲早都有枯竭的一天。但是中國石化除了對(duì)現(xiàn)階段的石油開發(fā)，進(jìn)出口利用以外。還極力地研發(fā)可代替石油的新能源。中國石化擁有大量高素質(zhì)，高技術(shù)人才，加上其雄厚穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，相信研發(fā)可完全代替石油的新能源是指日可待的事情。 因此可估計(jì)在將來來說中國石化在能源行業(yè)仍然可在一定程度上處于佼佼者的地位上不被動(dòng)搖。 財(cái)務(wù)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表 五）技術(shù)面分析（K線、均線分析、成交量分析） 從K線圖分析：可見最近中國石化的股票大跌后，價(jià)位處于較低的時(shí)候，從K可以看的出，該股是準(zhǔn)備反彈的時(shí)候了，反彈的空間也是挺大的，應(yīng)該是時(shí)候趁低吸納。 從成交量柱來看：沒有出現(xiàn)多少倍量柱，都是以平行量柱為多，從平行柱來看，近期出現(xiàn)了許多差不多平行的量柱，一般出現(xiàn)平行量柱的話，該股就會(huì)有反彈的能力，現(xiàn)在交易金額有所上升，估計(jì)是開始有投資者大量買入，或者大量散戶買進(jìn)該股票。 從暫話時(shí)來說，從中國石化上盈利了一點(diǎn)。估計(jì)是因?yàn)樽罱I中國石化的人增多，使中國石化的股價(jià)有所上漲。從長遠(yuǎn)來看，到年尾時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表透露時(shí)，加上各地方，及其國家對(duì)石油需求的越漸增多。相信中國石化的股價(jià)應(yīng)該會(huì)升得更高 暫時(shí)推測下周：中國石化將會(huì)升到8.50的水平。 六）技術(shù)指標(biāo)分析（KDJ、MACD、布林帶等指標(biāo)分析） 由上圖知：MACD是一項(xiàng)長線指標(biāo),買進(jìn)或賣出點(diǎn)和最高最低價(jià)之間的價(jià)差較大.當(dāng)行情忽上忽下或盤整時(shí),買賣信號(hào)會(huì)過于頻繁.。 分析MACD柱狀線，由紅變綠(正變負(fù))，賣出信號(hào)；由綠變紅，買入信號(hào)。 上圖可得到是由綠色變?yōu)榧t色，而每一次的紅綠所占的比率較多，所以此股票還會(huì)有上漲的空間，所以現(xiàn)在買入也是個(gè)好時(shí)機(jī)。 此時(shí)布林線的上、中、下軌線同時(shí)有向上運(yùn)行時(shí)趨勢(shì)，表明股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)特征非常明顯，股價(jià)短期內(nèi)將繼續(xù)上漲，所以作為投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲或逢低買入。 KDJ指標(biāo)的應(yīng)用法則KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時(shí)主要從五個(gè)方面進(jìn)行考慮：KD的取值的絕對(duì)數(shù)字；KD曲線的形態(tài)；KD指標(biāo)的交叉；KD指標(biāo)的背離；J指標(biāo)的取值大小。 一般來說值的大小在80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。從上圖的大約值來看，是值得我們考慮去買入的，從三線的趨勢(shì)來看也就將與反彈。 七) 這次模擬炒股的話，還是虧了一點(diǎn)點(diǎn)，畢竟自己也不是這個(gè)專業(yè)，也是剛?cè)腴T，有這的成績相對(duì)我來說還是滿意的，因?yàn)檫@次模擬炒股來說，也是一個(gè)不好的時(shí)機(jī)吧，近幾個(gè)月以來，我過的通貨膨脹還是蠻厲害的，國家在短短的幾個(gè)月里就加了好幾息，一加到息，對(duì)我們的股民都會(huì)有很大的影響。加息大盤來看都是跌的，只有少數(shù)股是漲的，這也是自己一個(gè)虧的原因吧，還有就是自己的知識(shí)還不過關(guān)吧！