金融市場(chǎng)化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理探討

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1、金融市場(chǎng)化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理探討 金融市場(chǎng)化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理探討 2017/10/26 摘要：金融市場(chǎng)化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理是一個(gè)值得我們深入研究的課題。本文主要針對(duì)金融市場(chǎng)化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理展開(kāi)研究，首先，簡(jiǎn)要分析我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上，提出若干金融市場(chǎng)改革背景下的我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略。 關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)化改革；商業(yè)銀行；資產(chǎn)負(fù)債管理 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，金融所扮

2、演的無(wú)疑較為舉足輕重。除此之外，金融在落實(shí)與實(shí)現(xiàn)國(guó)家治理體系以及治理能力方面亦起到至為關(guān)鍵的作用。基于此種情況，黨中央在十八屆三中全會(huì)中通過(guò)的重要決策文件《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》指出，在未來(lái)必須要不斷深化金融市場(chǎng)化改革，不斷完善金融市場(chǎng)體系。在金融市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，越來(lái)越多的專(zhuān)家學(xué)者將研究目光集中于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理的研究當(dāng)中，由此亦產(chǎn)生了較為豐富的研究成果。為進(jìn)一步加深對(duì)該課題的研究，本文特針對(duì)金融市場(chǎng)化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理展開(kāi)研究。 1我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀簡(jiǎn)析 過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)，對(duì)于資產(chǎn)的負(fù)債管理我國(guó)商業(yè)銀行無(wú)

3、疑已進(jìn)行多年研究和實(shí)踐，在具體的研究和實(shí)踐過(guò)程中已然可以較為熟練的運(yùn)用相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債管理策略。雖然如此，但和世界上一些較為發(fā)達(dá)的國(guó)家相比(尤其是美國(guó))，商業(yè)銀行在資產(chǎn)的負(fù)債管理方面仍有所欠缺。在西方國(guó)家，資產(chǎn)的負(fù)債管理儼然已經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，且已發(fā)展成為一個(gè)較為完善的管理系統(tǒng)。而我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)的負(fù)債管理卻尚處探索階段。截至目前為止，我國(guó)商業(yè)銀行已穩(wěn)步建立以比例管理為主的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，此資產(chǎn)負(fù)債管理模式對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平的提升無(wú)疑可起到重要促進(jìn)作用。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)化改革的深入發(fā)展，很多商業(yè)銀行為切實(shí)適應(yīng)監(jiān)管部門(mén)的要求以及經(jīng)營(yíng)發(fā)展環(huán)境的變化，已逐步開(kāi)始對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債組合結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。

4、諸如，我國(guó)部分商業(yè)銀行為優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，不同程度上增加了證券投資的業(yè)務(wù)量，在一定程度上對(duì)證券投資的廣度及深度進(jìn)行擴(kuò)大。除此之外，中央政府近年來(lái)在國(guó)債等債券的發(fā)行方面也積極進(jìn)行鼓勵(lì)。這樣的做法也使得我國(guó)商業(yè)銀行具有了更加多元化的選擇，為商業(yè)銀行在國(guó)債投資方面創(chuàng)造了很好的條件。又如，在貸款組合方面，我國(guó)很多商業(yè)銀行為切實(shí)對(duì)資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，也逐步對(duì)其實(shí)施調(diào)整。于此同時(shí)，我國(guó)住房制度也隨即進(jìn)行改革。加上我國(guó)廣大人民群眾對(duì)住房需求的越來(lái)越高，商業(yè)銀行便有的放矢的針對(duì)部分購(gòu)房者提供貸款。此后，我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展速度可以說(shuō)是前所未見(jiàn)的。大部分商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的融資方向也逐步朝著更有吸引力的資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)

5、移。在具體的籌集資本的途徑方面，更多銀行優(yōu)質(zhì)客戶(hù)更加傾向于發(fā)行股票。此種情況的存在，也大大加快了商業(yè)銀行客戶(hù)的流失率提升?；诖朔N情況，我國(guó)商業(yè)銀行不得不對(duì)貸款的重心進(jìn)行轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)而向更具抵押性質(zhì)和安全性質(zhì)的房屋貸款轉(zhuǎn)移。如今，更多商業(yè)銀行也更加傾向于發(fā)放房屋貸款。具體至貸款期限結(jié)構(gòu)，我們可以發(fā)現(xiàn)：越來(lái)越多的商業(yè)銀行已然切實(shí)意識(shí)到，針對(duì)固定資產(chǎn)投資的貸款可以為商業(yè)銀行帶來(lái)更多收益，且這種收益也更具保障意義。因此，商業(yè)銀行不約而同一致決定增加此部分的貸款數(shù)量。按照上述諸多方面的優(yōu)化，我們不難發(fā)現(xiàn)，如今我國(guó)商業(yè)銀行針對(duì)中長(zhǎng)期貸款的發(fā)放比重正在不斷增加。但緣于中長(zhǎng)期貸款的流動(dòng)性較差，所以如若商業(yè)銀行的

6、此類(lèi)貸款數(shù)量過(guò)多，很容易致使商業(yè)銀行在資產(chǎn)的流動(dòng)性方面出現(xiàn)問(wèn)題，最終造成商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債之間呈現(xiàn)出嚴(yán)重的不協(xié)調(diào)局面。不過(guò)值得注意的是，如今我國(guó)已然開(kāi)始進(jìn)行金融市場(chǎng)化改革，金融市場(chǎng)化改革為商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提供了良好機(jī)遇。 2金融市場(chǎng)改革背景下的我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略 經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行在資產(chǎn)的負(fù)債管理方面已然取得了一定成績(jī)，但問(wèn)題仍不可避免的存在著。在金融市場(chǎng)改革的大背景下，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理具體可采用如下策略。 2.1商業(yè)銀行管理層應(yīng)認(rèn)識(shí)到提高自身資產(chǎn)負(fù)債管理能力的重要性 在商業(yè)銀行的整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理體系

7、中，資產(chǎn)負(fù)債管理無(wú)疑極為重要。商業(yè)銀行要想真正切實(shí)提升自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，必須切實(shí)提升自身的資產(chǎn)負(fù)債管理水平。資產(chǎn)負(fù)債管理水平的高低直接會(huì)影響到商業(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展。自從我國(guó)實(shí)施金融市場(chǎng)化改革之后，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理已逐步步入全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段。而我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的時(shí)間并不長(zhǎng)，在資產(chǎn)負(fù)債管理方面仍處在比例管理的粗放管理階段。而金融市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，則要求我國(guó)全部的商業(yè)銀行必須在較短時(shí)間內(nèi)，切實(shí)提升自身的資產(chǎn)負(fù)債的科學(xué)化管理能力，從而有效提升自身在國(guó)際金融行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)能力。在此過(guò)程當(dāng)中，商業(yè)銀行的管理層必須充分認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)：切實(shí)提升商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債管理能力是極為重要的。商業(yè)銀行必須

8、切實(shí)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理有的放矢的建立起一個(gè)科學(xué)、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。通過(guò)相關(guān)管理工具(諸如風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益和內(nèi)部資金價(jià)格)切實(shí)分析各業(yè)務(wù)線(xiàn)所可能面臨的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)進(jìn)行資產(chǎn)的負(fù)債管理。 2.2積極引進(jìn)先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理辦法 在金融市場(chǎng)化改革過(guò)程中，商業(yè)銀行為更好地對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行負(fù)債管理，還需積極引進(jìn)先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理辦法，并構(gòu)建較為先進(jìn)的計(jì)量模型。唯有如此，方能更好適應(yīng)金融市場(chǎng)化改革的要求。 2.2.1構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型 為更好地適應(yīng)金融市場(chǎng)化改革，商業(yè)銀行必須對(duì)自身的傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理方法進(jìn)行改革，對(duì)傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債

9、比例管理模式進(jìn)行切實(shí)改進(jìn)。在金融市場(chǎng)化改革過(guò)程中，我國(guó)商業(yè)銀行需對(duì)國(guó)外較為先進(jìn)且優(yōu)秀的資產(chǎn)負(fù)債管理方法進(jìn)行深入且認(rèn)真的研究。在此基礎(chǔ)上，再切實(shí)按照自身特點(diǎn)，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)施深化改革，并有的放矢地構(gòu)建資本負(fù)債優(yōu)化模型。商業(yè)銀行所構(gòu)建的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型必須重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)控制和約束。從而有效保障資產(chǎn)負(fù)債管理可順利實(shí)現(xiàn)如下目標(biāo)：(1)盈利性目標(biāo)；(2)流動(dòng)性目標(biāo)；(3)安全性目標(biāo)。商業(yè)銀行建立起資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型后，應(yīng)在年初時(shí)即對(duì)未來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債管理進(jìn)行預(yù)算和規(guī)劃。進(jìn)而科學(xué)預(yù)測(cè)當(dāng)年的存貸款增長(zhǎng)量。在此基礎(chǔ)上對(duì)未來(lái)一年的資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)施科學(xué)規(guī)劃。 2.2.2構(gòu)建流動(dòng)性預(yù)測(cè)模型 在

10、金融市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，為加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力，商業(yè)銀行還應(yīng)切實(shí)改變傳統(tǒng)的粗放式的、以定性為主的資產(chǎn)負(fù)債管理模式。在資產(chǎn)負(fù)債管理中將定性方法與定量方法有機(jī)結(jié)合在一起。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建一個(gè)系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)的流動(dòng)性預(yù)測(cè)模型。與此同時(shí)，商業(yè)銀行還可運(yùn)用聯(lián)立方程模型、非參數(shù)法等對(duì)本商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性需要實(shí)施科學(xué)的動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)。這樣的做法對(duì)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)流動(dòng)的有效管理是極有促進(jìn)作用的。可以在充分保障安全性的情況下盡可能提升本商業(yè)銀行的具體收益。 2.3多渠道應(yīng)對(duì)更加趨緊的資本約束 在金融市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，商業(yè)銀行為加強(qiáng)資產(chǎn)的負(fù)債管理，還應(yīng)積極采用多渠道應(yīng)對(duì)更加趨

11、緊的資本約束，具體可采用如下策略。 2.3.1多渠道擴(kuò)充資本 首先，商業(yè)銀行應(yīng)積極提升證券市場(chǎng)的融資力度。商業(yè)銀行應(yīng)積極通過(guò)如下方式有的放矢的從證券市場(chǎng)中補(bǔ)充資本：(1)發(fā)行次級(jí)債券；(2)混合資本債券；(3)可轉(zhuǎn)換債券；(4)定向增發(fā)；(5)增發(fā)股票等。不過(guò)，我國(guó)目前金融市場(chǎng)的新監(jiān)管辦法加強(qiáng)了對(duì)一級(jí)核心資本的約束力度，如若商業(yè)銀行過(guò)分的追求股票的發(fā)行量，其成本便會(huì)在無(wú)形中得以增加。因此，商業(yè)銀行在從證券市場(chǎng)中補(bǔ)充資本時(shí)，應(yīng)適當(dāng)控制成本。其次，采用內(nèi)源式股本增長(zhǎng)模式。業(yè)內(nèi)人士均明細(xì)，外援式股本增長(zhǎng)的成本是相對(duì)較高的。對(duì)于商業(yè)銀行而言，留存利潤(rùn)才是保證自身能夠得到

12、長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的科學(xué)途徑。和發(fā)行債券一級(jí)股權(quán)融資相較而言，這種方式更具靈活性，且不需要較高成本。所以商業(yè)銀行應(yīng)逐步減少現(xiàn)金分紅的傳統(tǒng)模式，對(duì)利潤(rùn)的分配采用配股的形式。最后，商業(yè)銀行還應(yīng)積極且有的放矢的引進(jìn)更多戰(zhàn)略投資者，從而有效增強(qiáng)自身的資產(chǎn)負(fù)債管理力度和水平。 2.3.2增強(qiáng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提前實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型 在當(dāng)前的強(qiáng)資本約束的大背景下，我國(guó)商業(yè)銀行需切實(shí)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的高資本消耗為主的增長(zhǎng)模式。應(yīng)有的放矢的對(duì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變予以推進(jìn)，在此基礎(chǔ)上對(duì)內(nèi)部業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)實(shí)施科學(xué)調(diào)整。第一，對(duì)收入結(jié)構(gòu)進(jìn)行積極調(diào)整。在未來(lái)，商業(yè)銀行應(yīng)不斷增強(qiáng)低資本消耗中間業(yè)務(wù)之發(fā)展力度。業(yè)內(nèi)人士均

13、明晰，絕大多數(shù)中間業(yè)務(wù)是不需要進(jìn)行資本消耗的。從世界范圍內(nèi)進(jìn)行審視我們不難發(fā)現(xiàn)，越是發(fā)展水平越高的商業(yè)銀行，它們的中間業(yè)務(wù)收入在總收入中所占的比例往往越高。因此，在金融市場(chǎng)化改革的大背景下，各商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)保持傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，諸如：信用卡服務(wù)、刷卡消費(fèi)、POS機(jī)收單、支付結(jié)算等。除此之外，還應(yīng)有的放矢的增強(qiáng)高附加值產(chǎn)品的拓展力度，諸如：其一對(duì)公貸款顧問(wèn)、對(duì)私財(cái)富管理、代理理財(cái)產(chǎn)品等。在此基礎(chǔ)上還應(yīng)積極拓展托管業(yè)務(wù)，諸如：信托產(chǎn)品、企業(yè)年金、基金等。第二，商業(yè)銀行應(yīng)積極對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)實(shí)施繼續(xù)調(diào)整，積極發(fā)展低資本消耗型產(chǎn)品。過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)，在我國(guó)的商業(yè)銀行貸款當(dāng)中，主要以大中型企業(yè)客

14、戶(hù)為主，這一點(diǎn)毋庸質(zhì)疑?？v然近年來(lái)我國(guó)的零售貸款得以較快速度的增長(zhǎng)，不過(guò)整體格局并未從根本上得以改變。而在商業(yè)銀行的表內(nèi)資產(chǎn)當(dāng)中，對(duì)公三位一體的授信風(fēng)險(xiǎn)所占權(quán)重?zé)o疑是最高的，約百分之十左右。所以，我國(guó)商業(yè)銀行在繼續(xù)保持大中型企業(yè)客戶(hù)貸款需求的基礎(chǔ)上，還應(yīng)有的放矢的發(fā)展低資本消耗型產(chǎn)品。具體可采用如下策略：(1)積極發(fā)展中小企業(yè)貸款。在我國(guó)，隨著改革開(kāi)放以來(lái)的多年發(fā)展，中小企業(yè)的數(shù)量可謂眾多。中小企業(yè)具有較強(qiáng)的短期融資需求，所產(chǎn)生的貸款風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。除此之外，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款報(bào)價(jià)也相對(duì)較高，亦能夠獲取更多收益。(2)商業(yè)銀行應(yīng)積極發(fā)展零售貸款業(yè)務(wù)。除中小企業(yè)貸款之外，零售貸款業(yè)務(wù)也具有

15、較好遠(yuǎn)景。且零售貸款業(yè)務(wù)大都有實(shí)物抵押，具有較低風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)積極發(fā)展零售貸款業(yè)務(wù)。 3結(jié)語(yǔ) 總而言之，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是極為重要的，關(guān)乎商業(yè)銀行的健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)、可持續(xù)發(fā)展。金融市場(chǎng)化改革為我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理提出了挑戰(zhàn)也提供了契機(jī)。因此，在未來(lái)我們應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究，讓我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理更加科學(xué)化。 參考文獻(xiàn) [1]朱賈昂.利率市場(chǎng)化背景下FTP中的決策優(yōu)化問(wèn)題研究[J].現(xiàn)代管理科學(xué),2017(01). [2]周佩然.我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)資本監(jiān)管的經(jīng)營(yíng)管理策略[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐,2016(15). [3]張輝.存款保險(xiǎn)條例對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債管理的影響[J].征信,2015(12). [4]劉健,仇高擎.我國(guó)商業(yè)銀行資金管理的現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策研究[J].金融監(jiān)管研究,2015(10). [5]中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所課題組,王國(guó)剛,董裕平.完善中國(guó)金融市場(chǎng)體系的改革方案研究[J].金融評(píng)論,2015(06).