財務報表、稅和現(xiàn)金流量.ppt

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第二章（一）財務報表編制和基本講解,周小春rachelzhou@,上市公司財務報表,四川長虹（600839）2009年度年報四川長虹（600839）2008年度年報,本章提要,財務報表編制財務報表講解稅本章探討問題：會計價值與市場價值的區(qū)別是什么？會計利潤與現(xiàn)金流量的區(qū)別是什么？,一、財務報表編制——資產負債表,資產負債表的含義資產負債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財務狀況的會計報表，又稱為財務狀況表。資產負債表的作用資產負債表能向外部信息使用者傳遞以下信息：企業(yè)的償債能力、企業(yè)的資本結構、企業(yè)的財務彈性、企業(yè)的經營績效。資產負債表的局限性：資產負債表不反映現(xiàn)時價值；資產負債表遺漏了許多無法用貨幣表示的重要的資產負債信息。,一、財務報表編制——資產負債表,資產負債表的結構及內容編制基礎：會計等式“資產＝負債＋所有者權益”編排規(guī)律：按照流動性劃分和排列報表項目；相對于資產，流動性指資產變現(xiàn)的容易程度，因此把資產劃分為流動資產和非流動資產；相對于負債，流動性指到期清償所需的時間，因此把負債劃分為流動負債和非流動負債；對于所有者權益項目，一般不再劃分流動性強弱，而一般按實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的順序排列。按照貨幣性與非貨幣性排列報表項目。資產負債表一般將貨幣性項目排在前面，非貨幣性項目排列在后。,一、財務報表編制——資產負債表,資產負債表的內容表首表首又稱為表頭，需要列明報表的名稱、編報企業(yè)名稱、資產負債表日、貨幣單位和報表編號。若為合并財務報表，應再此注明。表體表體是資產負債表的正文部分，是資產負債表的主體和核心。資產負債表的常用格式賬戶式，表6－1報告式表尾附注,一、財務報表編制——資產負債表,資產負債表的編制方法年初金額根據上年末資產負債表中的年末余額填列。期末余額根據以下要求填列：根據有關科目余額減去其備抵科目余額后的凈額填列；如：固定資產需按減去累計折舊和固定資產清理賬戶余額后的凈額填列。根據相關總賬科目期末余額的合計數(shù)填列；如：“貨幣資金”、“存貨”等。,一、財務報表編制——資產負債表,根據有關明細賬科目期末余額分析計算填列；如：“應收賬款”和“預付賬款”科目年內到期轉列為流動項目；“一年內到期的非流動資產”以及“一年內到期的非流動負債”科目根據總分類賬戶的期末余額直接填列。,一、財務報表編制——利潤表,利潤表的含義利潤表又稱為損益表、收益表，是反映企業(yè)一定期間經營成果的財務報表。利潤表的作用：利潤表是評價企業(yè)經營成果的有效工具；利潤表是預測企業(yè)未來盈利和現(xiàn)金流量的基礎；利潤表是評價管理人員經營效率的工具。,一、財務報表編制——利潤表,利潤表的格式表首表首又稱為表頭，需要列明報表的名稱、編報企業(yè)名稱、財務報表涵蓋的會計期間、貨幣單位和報表編號。若為合并財務報表，應再此注明。表體表體是利潤表的主體部分，列示企業(yè)在特定期間利潤的形成情況。利潤表常用格式：單步式多步式表尾附注,一、財務報表編制——利潤表,多步式利潤表的編制步驟以營業(yè)收入為基礎，減去營業(yè)成本、稅費、期間費用，再加上公允價值變動損益和投資收益，得到營業(yè)利潤；以營業(yè)利潤為基礎，加上營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出，得到利潤總額；以利潤總額為基礎，減去所得稅費用，得到凈利潤；以凈利潤和企業(yè)普通股股數(shù)為基礎，計算每股收益。我國《應用指南》所提供的多步式利潤表格式。,一、財務報表編制——利潤表,利潤表的編制方法編制基礎：“收入－費用＝利潤”；上年金額根據上年該期利潤表“本期金額”欄內的所列數(shù)字填列；本期金額根據對應賬戶本期發(fā)生額直接填列。,二、財務報表基本講解,資本負債表基本結構：資產=負債+所有者權益資產總價值負債和所有者權益總價值凈營運資本,現(xiàn)金應收賬款存貨,固定資產無形資產,流動負債,長期負債,股東權益,,,,,,,二、財務報表基本講解,US公司2008年和2009年的資產負債表（單位：萬美元）,二、財務報表基本講解,凈營運資本含義：流動資產與流動負債之差。流動資產>流動負債，凈營運資本為正，表示在未來12個月內變?yōu)榭捎玫默F(xiàn)金超過同期必須支付的現(xiàn)金。一個運轉健康的企業(yè)，凈營運資本應為正。,二、財務報表基本講解,計算舉例：某企業(yè)擁有流動資產100美元，固定資產凈值500美元，短期債務70美元，長期債務200美元。請構建該企業(yè)的資產負債表，其中股東權益是多少？凈營運資本是多少？,二、財務報表基本講解,資產負債表（單位：美元）凈營運資本=100-70=30美元,二、財務報表基本講解,考察資產負債表的三個重點：第一個重點：流動性含義：資產轉換成現(xiàn)金的速度和難易程度。流動性的兩個層面：轉換的難易程度和價值的損失。流動性高的資產指能很快脫手而且沒有重大價值損失的資產。企業(yè)的流動性越高，企業(yè)陷入財務困境的可能性越小。資產的流動性越高，其盈利能力也較低。,二、財務報表基本講解,考察資產負債表的三個重點：第二個重點：負債與權益企業(yè)現(xiàn)金流量的第一索取權為債權人，股東僅獲得剩余價值股東權益=資產-負債負債的好處：獲得財務杠桿，提高了股東的潛在回報；負債的劣勢：加大潛在的財務困境和經營失敗的風險,二、財務報表基本講解,考察資產負債表的三個重點：第三個重點：市場價值與賬面價值賬面價值指資產負債表上所列示的企業(yè)資產價值。市場價值指資產負債表上所列示的企業(yè)資產的現(xiàn)值。市場價值=負債的市場價值+股權的市場價值，其中負債的市場價值與賬面價值相差不大，股權的市場價值與賬面價值相差很大。賬面價值受企業(yè)會計規(guī)則變更的影響，金融資產的市場價值主要取決于風險性和現(xiàn)金流量。財務經理關注的是企業(yè)的市場價值，特別是股票的市場價值。,二、財務報表基本講解,例：科林根公司擁有的固定資產的賬面價值為700萬美元，估計市場價值為1000萬美元。賬面凈營運資本為400萬美元，但如果變現(xiàn)所有的流動資產，大約能實現(xiàn)600萬美元。其長期債務的賬面價值和市場價值均為500.計算：權益的賬面價值和市場價值。,二、財務報表基本講解,科林根公司資產負債表（賬面價值與市場價值）,二、財務報表基本講解,利潤表定義：又稱為損益表，反映企業(yè)一定期間經營成果的財務報表。利潤表等式為：收入-費用=利潤利潤表的簡化結構舉例：,US公司2009年利潤表單位：萬美元,二、財務報表基本講解,EPS（每股收益）=凈利潤/普通股總數(shù)每股股利=股利總額/普通股總數(shù)假設US公司2009年末有200萬股發(fā)行在外股份，則US公司：EPS=412/200=2.06美元/股每股股利=103/200=0.515美元/股,二、財務報表基本講解,考察利潤表關注的三個重點：第一個重點：公認會計原則（GAAP）收入的確認基礎類似中國《企業(yè)會計準則》的會計基礎：權責發(fā)生制，在發(fā)生時列示收入，而無須現(xiàn)金流入費用在利潤表中按照配比原則確認收入和費用實現(xiàn)方法的結果是，利潤表中所列示的數(shù)據并不能完全代表特定期間內發(fā)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。,二、財務報表基本講解,考察利潤表關注的三個重點：第二個重點：現(xiàn)金與非現(xiàn)金項目非現(xiàn)金項目是會計利潤有別于現(xiàn)金流量的首要原因最為重要的非現(xiàn)金項目為折舊，另外的非現(xiàn)金費用為遞延稅款第三個重點：時間和成本未來的時間可分為”短期“和“長期”短期是指在這樣一個時間長度內企業(yè)特定的設備、資源和責任義務都是固定的，但可以通過增加勞動力和原材料來改變產量。所有的企業(yè)制定短期決策都會有固定費用，而從長期來看，所有的費用都是變動的。財務經理看重固定成本和變動成本；會計師則把成本劃為產品成本和期間成本,三、稅,公司稅率美國的公司稅率,三、稅,中國的公司稅率一般企業(yè)所得稅的稅率為25%非居民企業(yè)在中國境內未設立機構、場所的，或者雖設立機構、場所但取得的所得與其所設機構、場所沒有實際聯(lián)系的，應當就其來源于中國境內的所得繳納企業(yè)所得稅。稅率為20%.符合條件的小型微利企業(yè)，減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅。國家需要重點扶持的高新技術企業(yè)，減按15％的稅率征收企業(yè)所得稅。,三、稅,平均稅率與邊際稅率平均稅率=納稅總額/應納稅所得額邊際稅率為多賺1美元所應多支付的稅在單稅率下，平均稅率等于邊際稅率，比如中國的企業(yè)所得稅稅率財務決策關注的是邊際稅率。,三、稅,平均稅率與邊際稅率的計算假設某美國公司應稅所得額為200000美元，稅額是多少？稅額=15%*50000+25%*（75000-50000）+34%*（100000-75000）+39%*（200000-100000）=61250平均稅率=61250/200000=30.625%邊際稅率=39%,