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1、2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標1【教學目的教學目的】 定量分析，提高具體操作的定量分析，提高具體操作的精確性。精確性。了解指標的含義、計算公式、取值大小、了解指標的含義、計算公式、取值大小、形態(tài)、交叉、背離、應用法則。形態(tài)、交叉、背離、應用法則。2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標2技術指標法：技術指標法：應用一定的數(shù)學公式，對原始數(shù)據(jù)進行處理得出應用一定的數(shù)學公式，對原始數(shù)據(jù)進行處理得出指標值，將指標值繪成圖表，從定量的角度對股市指標值，將指標值繪成圖表，從定量的角度對股市進行預測的方法。進行預測的方法
2、。原始數(shù)據(jù)原始數(shù)據(jù): :開盤價、最高價、最低價、收盤價、開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量和成交額等。成交量和成交額等。目的；提高投資具體操作的精確度。目的；提高投資具體操作的精確度。2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標3市場趨勢分析（MA MACD）超買超賣指標（RSI Wms KDJ BIAS）市場大盤分析(ADL ADR OBOS )人氣指標（PSY OBV）2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標4任何指標都有一定的適應范圍和應用條任何指標都有一定的適應范圍和應用條件；件；應用互補指標進行組合分析，提高
3、預測應用互補指標進行組合分析，提高預測精度。精度。2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標5由于市場價格多呈上下起伏波動，為捕捉實際價由于市場價格多呈上下起伏波動，為捕捉實際價格趨勢，最好是采取格趨勢，最好是采取“平均平均”的運算方式，消的運算方式，消除異常的價格波動除異常的價格波動. .如移動平均線如移動平均線(MA)(MA)加權移動平均線加權移動平均線(WMA)(WMA)平滑異同移動平均線平滑異同移動平均線(MACD)(MACD)2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標62022-5-2股票技術分析股票技術分析K線
4、圖分析和技術指線圖分析和技術指標標7(1)(1)移動平均線的種類移動平均線的種類 短線短線5 5日線、日線、1010日線日線 中線中線2020日線、日線、3030日線、日線、6060日線日線 長線長線150150日線、日線、200200日線、日線、290290日線日線2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標8l簡單算術移動平均線簡單算術移動平均線 其中：其中：MAMAt t第第t t日的股價移動平均線日的股價移動平均線 n n 計算所用的天數(shù)計算所用的天數(shù) I It t 第第t t日收盤股價指數(shù)或日收盤股價指數(shù)或 收盤價收盤價 niittInMA111例：
5、計算今天的例：計算今天的MAMA（t t），），把包括今天在內(nèi)的最近把包括今天在內(nèi)的最近t t天天的收盤價相加，然后除以的收盤價相加，然后除以t t。3 3日移動平均線日移動平均線2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標103 3、MAMA的特性的特性追蹤趨勢追蹤趨勢 價格趨勢方向滯后性滯后性 反映弛緩。穩(wěn)定性穩(wěn)定性助漲助跌性。助漲助跌性。突破MA無論是向上突破還是向下突破，價格有繼續(xù)往突破方向走一段。參數(shù)具有調(diào)整性參數(shù)具有調(diào)整性 MA(t)中t越大，移動平均線變化越不敏感。2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標11
6、日平均價日平均價當日成交金額當日成交金額當日成交股數(shù)（亦有當日成交股數(shù)（亦有直接采用當日收盤價代替日平均價者）。直接采用當日收盤價代替日平均價者）。6 6日平均價日平均價（當日平均價前五日平均價（當日平均價前五日平均價）。1010日平均價日平均價（當日平均價前九日平均價（當日平均價前九日平均價）。3030日、日、7272日、日、1313周、周、2626周周等平均價計算方法類推。等平均價計算方法類推。 除了以上這種簡單移動平均線外，還有加權除了以上這種簡單移動平均線外，還有加權移動平均和平滑指數(shù)（），移動平均和平滑指數(shù)（）， 2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技
7、術指標標12(2)(2)加權移動平均數(shù)加權移動平均數(shù) 其中：其中：W W權數(shù)權數(shù) niiniititWIWMA1112022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標13（3 3）平滑移動指數(shù)（）平滑移動指數(shù)（EMAEMA）以以5 5日周期為例：日周期為例：EMAEMA5 5= =（當日收盤指數(shù)當日收盤指數(shù)1 1 5 5）+ +（前一日移動平均（前一日移動平均數(shù)數(shù)4 4 5 5）（4 4）MAMA的作用的作用：消除季節(jié)或偶然波動，反映系統(tǒng)傾向。消除季節(jié)或偶然波動，反映系統(tǒng)傾向。 nnEMAnIEMAttt) 1(11 買入：買入： 上漲階段上漲階段 平均線下降走平，
8、價格線從向下突破平均線；平均線下降走平，價格線從向下突破平均線； 價格連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌但在平均線附近價格連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌但在平均線附近繼續(xù)上升；繼續(xù)上升； 下跌下跌 價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線。價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線。圖：2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標152022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標161、移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而股價從移動、移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而股價從移動平均線下方向上方突破，為買進信號。平均線下方向上方突
9、破，為買進信號。 點點1 2、股價位于移動平均線之上運行，回檔時未跌破移動平均線后、股價位于移動平均線之上運行，回檔時未跌破移動平均線后又再度上升時為買進時機。又再度上升時為買進時機。點點23、股價位于移動平均線之上運行，回檔時跌破移動平均線，但、股價位于移動平均線之上運行，回檔時跌破移動平均線，但短期移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢，此時為買進時機。短期移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢，此時為買進時機。 點點34、股價位于移動平均線以下運行，突然暴跌，距離移動平均線、股價位于移動平均線以下運行，突然暴跌，距離移動平均線太遠，極有可能向移動平均線靠近（物極必反，下跌反彈），此太遠，極有可能向移動平均線靠近（物
10、極必反，下跌反彈），此時為買進時機。時為買進時機。點點42022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標175、股價位于移動平均線之上運行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動、股價位于移動平均線之上運行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動平均線愈來愈遠，說明近期內(nèi)購買股票者獲利豐厚，隨時都平均線愈來愈遠，說明近期內(nèi)購買股票者獲利豐厚，隨時都會產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應暫時賣出持股。會產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應暫時賣出持股。5 56、移動平均線從上升逐漸走平，而股價從移動平、移動平均線從上升逐漸走平，而股價從移動平均線上方向下跌破移動平均線時說明賣壓漸重，應均線上方向下跌破移動平均線時說明賣壓漸重，應
11、賣出所持股票。賣出所持股票。 67、股價位于移動平均線下方運行，反彈時未突破、股價位于移動平均線下方運行，反彈時未突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨于水平后移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢，此時為賣出時機。又出現(xiàn)下跌趨勢，此時為賣出時機。 78、股價反彈后在移動平均線上方徘徊，而移動平、股價反彈后在移動平均線上方徘徊，而移動平均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出所持股票均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出所持股票。 82022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標181、以上八大法則中以上八大法則中第三條和第八條第三條和第八條不易掌握，不易掌握，具體運用時風
12、險較大，在未熟練掌握移動平具體運用時風險較大，在未熟練掌握移動平均線的使用法則前可以考慮放棄使用。均線的使用法則前可以考慮放棄使用。 2 2、第四條和第五條沒有明確股價距離移動平、第四條和第五條沒有明確股價距離移動平均線多遠時才是買賣時機，可以參照均線多遠時才是買賣時機，可以參照乖離率乖離率來解決。來解決。 2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標19長期長期MAMA：識別基本走勢。：識別基本走勢。短期短期MAMA：選擇買賣時機。：選擇買賣時機。 (1)(1)多頭排列多頭排列圖示：深發(fā)展圖示：深發(fā)展多頭排列多頭排列5日日MA10日日MA20日日MA2022
13、-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標202022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標21(2)空頭排列空頭排列五糧液五糧液空頭排列空頭排列20日日MA10日日MA5日日MA2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標22：2007-11-52007-12-3：2007-9-112007-10-182022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標23(3)(3)黃金交叉黃金交叉1 1）表現(xiàn)形式：短期）表現(xiàn)形式：短期MAMA向上穿越長期向上穿越長期MAMA，形成金叉。
14、，形成金叉。2 2）與股價結(jié)合使用：股價上穿短期）與股價結(jié)合使用：股價上穿短期MAMA，又上穿長，又上穿長期期MAMA買入信號。買入信號。 (4)(4)死亡交叉死亡交叉 短期短期MAMA向下穿越長期向下穿越長期MAMA，形成死叉。，形成死叉。股價向下穿越短期和長期股價向下穿越短期和長期MAMA，賣出信號。，賣出信號。 2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標24優(yōu)點：優(yōu)點： （）適用移動平均線可觀察股價總的走勢，（）適用移動平均線可觀察股價總的走勢，不考慮股價的偶然變動，這樣可自動選擇出不考慮股價的偶然變動，這樣可自動選擇出入市的時機。入市的時機。 （）平
15、均線能顯示（）平均線能顯示“出入貨出入貨”的訊號，將風的訊號，將風險水平降低。險水平降低。 （）平均線分析比較簡單，使投資者能清楚（）平均線分析比較簡單，使投資者能清楚了解當前價格動向。了解當前價格動向。 2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標25缺點：缺點：（）移動平均線變動緩慢，不易把握股價趨（）移動平均線變動緩慢，不易把握股價趨勢的高峰與低谷。勢的高峰與低谷。（）在價格波幅不大的牛市期間，平均線折（）在價格波幅不大的牛市期間，平均線折中于價格之中，出現(xiàn)上下交錯型的出入貨訊號，中于價格之中，出現(xiàn)上下交錯型的出入貨訊號，使分析者無法定論。使分析者無法定
16、論。2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標26缺點：缺點：（）根據(jù)股市的特性不同發(fā)展階段，投（）根據(jù)股市的特性不同發(fā)展階段，投資者在擬定計算移動平均線的日子前，必資者在擬定計算移動平均線的日子前，必須先清楚了解自己的投資目標。須先清楚了解自己的投資目標。 短線：短線：10日移動平均日移動平均 中線：中線：90日移動平均日移動平均 長線：長線：250日移動平均日移動平均投資者策略：投資者策略：一般將不同期間的平均線予以組合運用。一般將不同期間的平均線予以組合運用。 2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標271 1、M
17、ACDMACD的含義（的含義（Moving Average Convergence-Moving Average Convergence-Divergence )Divergence )利用快速移動平均線（利用快速移動平均線（EMA(12)EMA(12)）和慢速移動平）和慢速移動平均線（均線（EMA(26)EMA(26)），在一段上漲或下跌行情中兩），在一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距拉大線之間的差距拉大(DIF)(DIF)，而在漲勢或跌勢趨緩，而在漲勢或跌勢趨緩時兩線又相互接近或交叉的特征，通過雙重平滑時兩線又相互接近或交叉的特征，通過雙重平滑運算后研判買賣時機的方法。運算后研判買賣時機的
18、方法。 研判思想研判思想：實際就是運用快速與慢速移動平均線：實際就是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的征兆，研判買賣時機。聚合與分離的征兆，研判買賣時機。 2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標28 2、的計算步驟、的計算步驟（1）指數(shù)平滑線）指數(shù)平滑線(EMA) 其中其中: a0 ,第一個第一個EMA值等于第一天收盤價值等于第一天收盤價若若 a=2/(12+1) 得到快速指數(shù)平滑線得到快速指數(shù)平滑線EMA(12) a=2/(26+1) 得到慢速指數(shù)平滑線得到慢速指數(shù)平滑線EMA(26)（2）正負差（）正負差（DIF）兩條指數(shù)平滑線之差兩條指數(shù)平滑線之
19、差 2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標29 2、的計算步驟：的計算步驟：（2）正負差（）正負差（DIF）兩條指數(shù)平滑線之差兩條指數(shù)平滑線之差 應用應用: 單獨的可以進行行情預測單獨的可以進行行情預測,為了信號更可靠為了信號更可靠,引入另一個指標引入另一個指標DEA.判斷判斷： DIF0 ，多頭市場多頭市場2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標30 的計算步驟：的計算步驟：計算連續(xù)數(shù)日的計算連續(xù)數(shù)日的DIFDIF的數(shù)值的平滑移動平均。的數(shù)值的平滑移動平均。今日今日DEADEA（9 9）=2/10=2/10今日今日
20、DIFDIF +8/10 +8/10昨日昨日DEADEA分析軟件上的柱狀線（分析軟件上的柱狀線（BARBAR） BAR= (DIF-DEA) BAR= (DIF-DEA)2 22022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標31 MACD MACD利用利用DIFDIF和和DIFDIF的的9 9日移動平均線的日移動平均線的交叉信號作為買賣行為的依據(jù)。交叉信號作為買賣行為的依據(jù)。當線向上突破平滑線即為當線向上突破平滑線即為漲勢確認之點，漲勢確認之點， 也就是買入訊號。也就是買入訊號。反之，當線向下跌破平滑反之，當線向下跌破平滑線時，即為跌勢確認之點，也就是賣出訊線時，
21、即為跌勢確認之點，也就是賣出訊號。號。2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標33（1 1）DIFDIF與與DEADEA為負值，表示市場為下跌行情為負值，表示市場為下跌行情。 當當DIFDIF從負值向上轉(zhuǎn)變?yōu)檎?，是買入信號；從負值向上轉(zhuǎn)變?yōu)檎?，是買入信號；當當DIFDIF從正值跌破轉(zhuǎn)變?yōu)樨撝担硎緩恼档妻D(zhuǎn)變?yōu)樨撝?，表示EMAEMA1212與與EMAEMA2626發(fā)發(fā)生交叉，是賣出信號。生交叉，是賣出信號。2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標34（3 3）當）當DIFDIF和和DEADEA均為負值時，均為負值
22、時，DIFDIF從從 上向下穿過上向下穿過DEADEA，是買入信號；是買入信號； DIFDIF從下向上穿過從下向上穿過DEADEA，是賣出信號。是賣出信號。當當K K線圖或直線圖出現(xiàn)線圖或直線圖出現(xiàn) 漸次向上的頭部，而漸次向上的頭部，而DIFDIF與與DEADEA卻漸卻漸 次下降，是較可靠的下跌信號，反次下降，是較可靠的下跌信號，反 之是較可靠的上升信號。之是較可靠的上升信號。 2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標35（2 2）DIFDIF與與DEADEA為為正值，表示市場正值，表示市場是上漲行情。是上漲行情。 DIFDIF從下向上穿過從下向上穿過DE
23、ADEA是買入信號；是買入信號；DIFDIF從上向下跌破從上向下跌破DEADEA時，是賣出信時，是賣出信號。號。2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標361 1、意義：通過分析當日收盤價與一定時間內(nèi)、意義：通過分析當日收盤價與一定時間內(nèi)最高價、最低價的關系，反映市場的強弱度，最高價、最低價的關系，反映市場的強弱度，是較敏感的短線指標。是較敏感的短線指標。2 2、計算公式：、計算公式：(Row Stochastic Value)(Row Stochastic Value)（1 1） 其中：其中：C Ct t第第t t日收盤價日收盤價 L LT TT T日內(nèi)
24、最低價日內(nèi)最低價 H HT TT T日內(nèi)最高價日內(nèi)最高價 RSVRSV始終在始終在1-1001-100間波動間波動100 TTTtLHLCRSV未成熟隨機值2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標37（2 2）當日）當日K K值：值： 當日當日D D值：值：在計算之初，可設計在計算之初，可設計K K、D D值初值為值初值為5050，代替，代替前一日前一日K K、D D值。值。J=3K-2DJ=3K-2D3231%值前一日值當日KRSVKt3231%值前一日值當日DKDt2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標38K指標
25、為快指標，指標為快指標， D指標為慢指標。指標為慢指標。K指標反應敏捷，但容易出錯，指標反應敏捷，但容易出錯，D指標反應稍指標反應稍慢，但穩(wěn)重可靠。慢，但穩(wěn)重可靠。 2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標392022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標40（1 1）多空均衡區(qū)）多空均衡區(qū)當當K K、D=50D=50，為多空均衡區(qū)；為多空均衡區(qū)；K K、D50D50，為多頭市場；為多頭市場；K K、D50D50R50，是空頭市場，是空頭市場， % %R50R50，是多頭市場。是多頭市場。（2 2）% %R R進入進入80-
26、10080-100區(qū)間，處于超賣狀態(tài)，區(qū)間，處于超賣狀態(tài)， % %R=80,R=80,可視為買入線。可視為買入線。（3 3）% %R R進入進入0-200-20區(qū)間，處于超買狀態(tài)，區(qū)間，處于超買狀態(tài)， % %R=20,R=20, 可視為賣出線?？梢暈橘u出線。2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標442022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標451、技術分析流派的主要理論假設是（）。、技術分析流派的主要理論假設是（）。A、市場行為包含一切信息、市場行為包含一切信息 B 、市場總是錯誤的、市場總是錯誤的C 、價格沿趨勢移動
27、、價格沿趨勢移動 D 、歷史會重復、歷史會重復E 、市場是弱有效的、市場是弱有效的2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標462、移動平均線呈空頭排列時的情況是（）、移動平均線呈空頭排列時的情況是（）A. 股票價格、短期均線、中期均線、長期均線自股票價格、短期均線、中期均線、長期均線自上而下依次排列上而下依次排列B. 股票價格、短期均線、中期均線、長期均線自股票價格、短期均線、中期均線、長期均線自下而上依次排列下而上依次排列C. 長期均線、股票價格、短期均線、中期均線自長期均線、股票價格、短期均線、中期均線自下而上依次排列下而上依次排列D. 短期均線、中期
28、均線、長期均線、股票價格自短期均線、中期均線、長期均線、股票價格自下而上依次排列下而上依次排列2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標473、T型型K線圖的特點是（）線圖的特點是（）A. 收盤價等于開盤價收盤價等于開盤價B. 收盤價等于最高價收盤價等于最高價C. 開盤價、收盤價、最高價相等開盤價、收盤價、最高價相等D. 開盤價、收盤價、最低價相等開盤價、收盤價、最低價相等 2022-5-2股票技術分析股票技術分析K線圖分析和技術指線圖分析和技術指標標481、人們在進行技術分析時，是否需要運用全部技術、人們在進行技術分析時，是否需要運用全部技術指標，為什么？指標，為什么？2、什么是移動平均線？當股價行情與移動平均線交、什么是移動平均線？當股價行情與移動平均線交叉時意味著什么？叉時意味著什么？3、簡述技術分析中的價量關系及其意義。、簡述技術分析中的價量關系及其意義。4、如果完全依靠技術分析買賣股票而遭到失敗，你、如果完全依靠技術分析買賣股票而遭到失敗，你認為問題出在哪里？認為問題出在哪里？5、股價呈上升趨勢，并且在高成交量區(qū)穿過移動平股價呈上升趨勢，并且在高成交量區(qū)穿過移動平均線，你認為這是買入信號還是賣出信號，為什均線，你認為這是買入信號還是賣出信號，為什么？么？
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